The Graph 價格GRT

什麼是 The Graph（GRT）？

The Graph（GRT）是 The Graph 的原生代幣。The Graph 是一個開源的索引協議，採用 ERC-20 標準設計，目的是組織和查詢區塊鏈資料。它經常被描述為「區塊鏈界的 Google」，能夠對以太坊、POA 以及星際檔案系統（IPFS）等網路的資料進行索引，並將其整理成稱為子圖（subgraph）的開放式 API。這些子圖讓開發者能夠即時且高效地檢索鏈上資訊。GRT 被網路參與者用於分配資源，以進行索引和策展服務，確保所查詢資料的完整性。該項目最初在以太坊上推出，並於 2020 年引入了 100 億枚 GRT 的初始代幣供應量，總供應量預計每年增加約 3%，同時估計每年約有 1% 的代幣會從流通中移除。

主要規格與代幣經濟學

• 名稱：The Graph
• 代幣代碼/符號：GRT
• 共識機制：The Graph 本身不運行獨立的共識機制，而是部署於以太坊（ERC-20）並跨 Arbitrum 等鏈運作；網路安全由索引者與委託人的 GRT 質押及查詢獎勵機制維持。
• 智慧合約標準：ERC-20
• 類別：索引協議／去中心化資料基礎設施
• 初始代幣供應量：100 億枚 GRT（於 2020 年引入）
• 供應動態：新增代幣以索引獎勵形式發行，起始年增率約 3%，未來由 The Graph Council 透過技術治理調整；估計每年約 1% 的代幣會退出流通。
• 支持的網路：以太坊、POA、IPFS、Solana、Polygon、Arbitrum 及其他 60 多條鏈；核心產品包括用於索引智慧合約的 Subgraphs 與用於即時及歷史資料串流的 Substreams。
• 查詢語言：GraphQL

誰創建了 The Graph？

The Graph 由 The Graph Foundation 團隊於 2018 年推出，創始人為 Yaniv Tal、Jannis Pohlmann 與 Brandon Ramirez。據公開來源，該項目自 2019 年起透過代幣銷售累計籌集約 1,950 萬美元，其中 2020 年 10 月的公開銷售募得約 1,000 萬美元。在此期間，初始代幣供應量 100 億枚 GRT 中約有 21% 出售給了投資者，包括 Coinbase Ventures、Digital Currency Group 和 Multicoin Capital。

The Graph 如何運作？

The Graph 作為一個去中心化協議，用於索引和查詢區塊鏈資料。其聚合資料的第一步是透過 Graph 節點（Graph Node）來完成，這些節點持續掃描網路區塊和智慧合約以獲取資訊。當應用程式透過智慧合約將資料添加到區塊鏈時，Graph 節點會將這些新區塊中的資料添加到相應的子圖中。由於區塊鏈本身缺乏讓用戶直接查詢和讀取鏈上資料的原生功能，The Graph 透過索引區塊鏈資料供用戶使用 GraphQL API 查詢來解決這個問題。由於 The Graph 是一個開源項目，用戶可以發布自己的開放式 API（稱為子圖），以實現更高效的區塊鏈查詢。查詢由去中心化應用程式（dapp）透過 GraphQL 發出，GraphQL 是一種廣泛使用的語言，最初由 Facebook 創建，用於為用戶的新聞動態收集資料。一旦 Graph 節點提取了資訊，策展人、索引者和委託人便共同協作，將資料組織在協議中，然後這些資料可以被尋求資訊以運行其軟體的應用程式輕鬆存取。The Graph 正推進 Horizon 升級，轉向可同時支援 Subgraphs、Substreams 與 Token APIs 的模組化架構；Horizon Subgraph Service 主網預計於 2027 年第一季上線。

The Graph 的獨特之處與價值所在？

The Graph 的價值源自於其確保依賴該協議的智慧合約能夠成功執行。GRT 是 The Graph 網路中用於支付查詢費用、質押與治理的原生代幣，網路的關鍵操作均以 GRT 計價。向索引者提交查詢的消費者必須支付以 GRT 計價的查詢費用。策展人為其所信號的子圖賺取查詢費用，索引者賺取查詢費用的一部分以及來自協議的獎勵，委託人則透過借出他們的 GRT 賺取索引者費用的一部分。任何擁有並質押 GRT 代幣的人都可以參與影響軟體的決策，對管理平台使用規則的提案進行投票，不過委託人會將其投票權分配給其他人代為投票。The Graph 已被 Aave、Curve、Uniswap、CoinGecko、Decentraland、Instadapp 和 Synthetix 等受歡迎的以太坊 dapp 所使用，展示了其在更廣泛的區塊鏈生態系統中的實際效用。

The Graph 的用途是什麼？

GRT 在 The Graph 生態系統中承擔多項重要功能。它被用於網路安全、查詢費用和治理。該代幣激勵包括索引者、策展人和委託人在內的活躍參與者。消費者以 GRT 支付查詢費用，以存取已索引的區塊鏈資料。任何用戶，無論是索引者、策展人還是委託人，都必須質押 GRT 才能履行其角色，並作為回報從網路中賺取費用。例如，Decentraland 存取 The Graph 的資訊，在各種應用程式中尋找土地、配件和收藏品，並將它們帶入其市場，讓用戶可以從一個中心位置購買它們。開發者使用 GRT 創建子圖或在 DApp 中使用現有的子圖，而索引者操作節點來索引資料並提供查詢服務，策展人透過對子圖進行信號來組織資料，委託人則透過將 GRT 委託給索引者來保護網路安全。The Graph 的長期發展聚焦 AI 與代理系統整合，包括 x402 協議，讓 AI 代理能按次查詢並支付鏈上資料費用；Subgraph MCP（Model Context Protocol）工具已可讓 AI 代理直接查詢 The Graph。

The Graph 生態系統如何發展？

The Graph 生態系統透過其四個主要網路角色的積極參與而不斷發展：開發者、索引者、策展人和委託人。開發者創建子圖或在 DApp 中使用現有的子圖。索引者操作節點來索引資料並提供查詢服務。策展人透過對子圖進行信號來組織資料。委託人透過將 GRT 委託給索引者來保護網路安全。The Graph 已支援 60 多條鏈的索引，多鏈擴展使其成為跨鏈 dapp 的通用資料層。2026 年 10 月 8 日，The Graph 完成第一階段 Staging Migration，將 Subgraph Studio 測試環境的查詢流量移轉至主網，初期針對 BNB Smart Chain 與 Polygon，開發者需將子圖直接發布至去中心化網路，實際查詢改由主網索引者處理。Aave、Curve 和 Uniswap 等受歡迎的以太坊 dapp 已經採用了 The Graph，希望隨時了解 The Graph 當前發展動態的用戶可以收藏其官方部落格以獲取最新詳情。隨著越來越多的去中心化應用程式需要高效地存取區塊鏈資料，該生態系統持續成長。

如何挖礦獲得 The Graph（GRT）？

GRT 不採工作量證明。參與者透過質押與提供服務賺取 GRT：索引者質押 GRT 並運行節點提供查詢服務，獎勵來自協議發行的索引獎勵與查詢費用；策展人對子圖信號並分得查詢費用；委託人將 GRT 委託給索引者，分得索引者費用的一部分。有幾種參與方式。索引者操作節點來索引資料並提供查詢服務，他們必須質押 GRT 才能提供這些服務。策展人將 GRT 附加到他們所信任的子圖上，並為其所信號的子圖賺取查詢費用。委託人將 GRT 委託給索引者，以便在不安裝節點的情況下為網路運作做出貢獻，他們透過借出 GRT 賺取索引者費用的一部分。所有用戶根據其角色為其工作賺取網路費用的一部分。這種基於質押的模式確保參與者利益相關，並被激勵維護所索引和查詢資料的完整性。

如何確保你的 The Graph（GRT）代幣安全？

確保 GRT 安全需要遵循標準的加密貨幣安全實踐。對於大量持倉的長期儲存，請使用信譽良好的硬體錢包，因為它能將你的私鑰保持在離線狀態，免受線上威脅。對於較小金額或活躍交易，可以考慮使用支持 ERC-20 代幣的知名軟體錢包。務必在你使用的任何交易所帳戶上啟用雙重驗證。切勿與任何人分享你的私鑰或助記詞，並警惕冒充 The Graph 官方通訊的釣魚攻擊。當作為委託人質押 GRT 時，請驗證你所選擇的索引者的聲譽和過往記錄，因為委託涉及將你的代幣鎖定在該索引者處。此外，請保持你的錢包軟體和韌體更新，以防範已知的漏洞。GRT 為以太坊上的 ERC-20 代幣，可於 etherscan.io 等區塊瀏覽器查驗持倉與交易；Arbitrum 上的合約地址為 0x962...e88C7（依 TradingView 所列）。

如何購買 The Graph（GRT）代幣？

GRT 已於多家主流交易所上架，可透過現貨交易對取得；購買前請自行確認平台合規性與資產託管方式。本文僅供參考，不構成投資建議。

風險提示：GRT 價格波動劇烈，且每月代幣解鎖可能帶來持續賣壓；質押與委託涉及鎖倉與罰沒風險，監管環境亦可能變化。以上內容僅為資訊分享，不構成任何投資、財務或法律建議。