DeFi 走向主流：受監管的 ETP 如何解鎖機構訪問權限

領先的加密貨幣和數字資產投資產品提供商 21Shares AG 宣布推出一款與去中心化金融 (DeFi) 協議 dYdX (DYDX) 掛鉤的全新交易所交易產品 (ETP)，這標誌著其在彌合傳統金融與日益壯大的 DeFi 生態系統之間的差距方面邁出了重要一步。 該 ETP 已在歐洲主要交易所上市，為投資者提供 DYDX 的受監管敞口，DYDX 是歐洲最大的去中心化交易平台之一。

dydx ETP 以實物資產為支撐，這意味著標的資產——DYDX 代幣——由持牌託管機構託管。 這種結構為投資者提供了一種透明安全的投資工具，解決了 DeFi 領域的一個關鍵挑戰——託管和監管合規一直以來都是機構參與的障礙。 ETP 的結構還能確保投資者避免 DeFi 協議通常帶來的操作風險。

據 21Shares 稱，DYDX ETP 的推出與 UNI 和 MKR 等其他 DeFi 代幣的推出類似，表明該公司正在製定更廣泛的戰略，以擴大其在 DeFi 資產類別中的產品組合。 該公司強調，該 ETP 專為尋求投資 DeFi 的散戶和機構投資者而設計，無需直接持有代幣或避免與智能合約交互的複雜性。 該 ETP 還可以實物贖回，使大型投資者能夠在不擾亂市場的情況下高效管理其倉位。

市場數據顯示，DYDX 在 DeFi 代幣中保持著強勁地位，這得益於其在去中心化交易中的作用以及向完全鏈上治理模式的轉型。 該代幣的表現與市場對 DeFi 和以太坊資產的整體情緒呈正相關。 分析師指出，該 ETP 可能會吸引更多資金流入 DeFi 領域，尤其是在越來越多的投資者尋求多元化投資新興數字資產類別的情況下。

歐盟各地的監管機構越來越支持那些提供受監管的加密資產訪問權限的結構化產品，前提是這些產品符合透明度和合規性要求。 DYDX ETP 已根據這些標準獲得交易許可，這些標準包括第三方審計、託管控制和做市義務。 這種監管明確性預計將吸引更多此前不願直接參與 defi 市場的投資者。