歐盟監管機構標記馬耳他的 MiCA 許可證

歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 對馬耳他一家加密資產服務提供商 (CASP) 的授權處理方式提出質疑，指出其存在多項監管漏洞。 此次調查結果是基於對馬耳他金融服務管理局 (MFSA) 根據《加密資產市場監管條例》(MiCA) 的許可實踐進行的同行評審的一部分。

這篇評論發布週四早些時候，馬耳他金融服務管理局（MFSA）審查了一家身份不明的CASP的授權。 ESMA表示，馬耳他的流程僅“部分符合預期”，並指出了許可證審批流程和時間安排方面的一些缺陷。

CASP授權流程的缺陷

負責進行評估的 ESMA 特設同行評審委員會 (PRC) 發現，MFSA 批准了 CASP，但還有幾個“重大問題”尚未解決。

其中包括以前執法案件中未解決的補救措施和未決的監管事項，委員會認為，這些問題應該在頒發許可證之前解決。

這 報告MFSA 指出，MFSA 未能有效運用許可程序，迫使 CASP 解決其監管效率低下的問題。 MFSA 還補充說，申請人的商業計劃，例如其擴張模式和新客戶名單，均未得到充分審查。

審查結果顯示：“中國沒有發現證據表明授權文件的某些關鍵方面得到了充分評估，包括利益衝突、治理結構以及與託管、ICT 基礎設施、Web3 集成和反洗錢/反恐融資 (AML/CFT) 協議相關的技術風險。”

儘管如此，委員會堅稱，雖然頒發完全無風險的授權幾乎是不可能的，但這些重大問題超出了授權後監管期間可以合理解決的範圍。

“MFSA的監管回應似乎總體上是恰當且適度的。然而，PRC認為，其中一些措施本應已在授權流程中考慮。”ESMA 解釋道。

啟動同行評審，評估協調監督

2024年12月，ESMA監事會同意採取協調一致的方法來監督MiCA下的CASP授權。 其中一項措施包括通過數字金融常設委員會（DFSC）進行監管簡報會和就許可證申請進行小組級討論。

馬耳他對一家未具名的CASP的授權成為了審查過程中的一個案例。 PRC的評估是根據ESMA的同行評審方法進行的，並於2025年4月正式啟動。 其目標是評估授權公司的許可情況和早期監管情況。

即使在提出幾個問題之後，中華人民共和國仍然讚揚MFSA用於其加密監管領域及其對 CASP 監督的資源分配。

儘管如此，它還是要求馬耳他的監管機構在監管實踐中保持警惕，並隨著申請人和持牌人數量的增加而不斷調整。

審查中的一項建議是，MFSA 在授權前階段應採用更“嚴格”的申請流程。 PRC 要求監管機構在許可證發放前就對任何重大缺陷進行質疑，而不是將其推至發放許可證後的監管。

此外，根據 ESMA 的說法，MFSA 在獲得許可後製定的監管措施是適當的，但可以在流程早期納入。

MFSA 收緊加密貨幣公司透明度規則

今年 5 月，MFSA 發布了一項指令，要求在歐盟或歐洲經濟區運營的公司通過專門網站提供特定地區的信息。

MFSA 行為監管主管 SARah Pulis 表示，所有 CASP 必須向監管機構提供“有關其產品和服務的清晰、易懂的信息”，並確保根據 MiCA 規則適當披露特定司法管轄區內任何不可用的產品。

MFSA 正在根據 MiCA 關於公平性、透明度和準確性的規定審查 CASP 網站。 MFSA 首席監管官 ChristOPher Buttigieg 表示，主動審查有助於確保公司對其與客戶溝通的方式負責。

他評論道：“我們確保他們的溝通透明、公平，並符合消費者的期望，即使是在 MiCAR 運營的頭幾個月。”

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