半年暴漲1142%後，高盛再將閃迪目標價上調至700美元
週五，高盛將閃迪（Sandisk）股票目標價從320美元大幅上調至700美元，漲幅超過一倍，同時維持對該股的“買入”評級，反映出該投行對存儲芯片市場復甦前景的樂觀判斷。
閃迪股價週五早盤最高漲幅超過25%，一度突破676美元，但隨後股價回落。
這一調整緊隨閃迪最新財報發布之後。 高盛指出，儘管在近期股價大幅上漲後，投資者對公司業績的預期已經較高，但SanDisk公佈的季度業績和業績指引仍然大幅超出市場預期。
高盛同時指出，2026年底之後，隨著供應量逐步增加，NAND價格預計將開始逐漸回落。 這一價格週期判斷對投資者評估存儲芯片行業的投資時機具有重要參考意義。
NAND價格上漲週期延續至2026年底
媒體分析稱，投資者正在將資金從那些承諾投入數十億美元資本支出來建設人工智能技術的超大型科技公司，轉向這些支出的直接受益者。 其中包括存儲芯片製造商，以及其他與人工智能基礎設施相關的股票。
高盛認為，行業供給持續偏緊、需求加速增長，這種情況很可能在未來12個月內推動分析師的盈利預期“顯著上調”。 該機構強調，NAND市場在可預見的未來“新增供給極為有限”，這為閃迪創造了非常有利的市場環境。
高盛還表示，閃迪的產品組合和產品結構正在持續改善，使公司在當前的市場環境中具備明顯的競爭優勢。
高盛維持其既有預測框架，認為NAND閃存價格的季度環比上漲將貫穿至2026年第四季度。 這一判斷即使在閃迪公佈最新財報後仍未改變，顯示該投行對行業供需格局的信心。
Kioxia等主要NAND製造商的產品價格走勢被視為行業風向標。 高盛分析認為，當前的價格上漲動能足以支撐至2026年底，這為相關企業的盈利前景提供了較為明確的時間窗口。
高盛預計，2026年第四季度之後，NAND市場將迎來轉折點。 隨著各大廠商產能逐步釋放，供應量的增加將對價格形成下行壓力。
Q2財報大超預期，機構紛紛上調目標價
閃迪此前公佈了2026財年第二季度財報，整體表現大幅超出分析師預期。 公司當季每股收益為6.20美元，遠高於市場預期的3.49美元，比預期高出77.65%。 同時，閃迪當季營收達到30.3億美元，也超過了此前預計的26.7億美元。
受這一強勁業績推動，RBC Capital將閃迪的目標價上調至650美元，並指出NAND存儲市場“供給極度緊張”，推動平均售價出現前所未有的增長。
與此同時，摩根士丹利也將閃迪的目標價上調至690美元，並維持“增持”評級。 該行指出，目前的存儲行業景氣週期是過去30年來最強的一輪。 摩根士丹利還強調，閃迪預計季度營收環比增長將超過52%，儘管出貨位元略有下降，但這恰恰反映出產品價格出現了大幅上漲。
Raymond James分析師Melissa Fairbanks在發給客戶的報告中寫道，此輪上漲主要“由前所未有的數據中心和人工智能週期所帶來的需求和定價效應推動”。 她將SanDisk的股票評級從“與大盤持平”上調至“跑贏大盤”，並將目標價設定為725美元。
