金磚國家掌控局面：40%黃金儲備貨幣開始挑戰美元

金磚國家黃金單位貨幣於2025年10月31日啟動試點，該貨幣由40%的實物黃金儲備和60%的成員國貨幣組成，旨在為國際貿易結算提供一種替代方案。 這種數字貨幣以黃金為支撐，確保穩定性，從而有效應對市場波動，同時又與現有金融體系保持緊密聯繫，因此對於希望降低美元依賴的國家而言，它可能是一個切實可行的選擇。

金磚國家統一貨幣和黃金支持資產如何提供穩定的美元替代方案

黃金支撐結構降低交易波動性

國際先進系統研究所（IRIAS）負責維護金磚國家黃金單位貨幣的區塊鏈技術。 每個金磚國家黃金單位包含40克實物黃金，並等量混合巴西雷亞爾、人民幣、印度盧比、俄羅斯盧布和南非蘭特。

邁爾斯·富蘭克林公司總裁安迪·謝克特曼明確表示：

金磚國家貨幣單位（BRICS Unit）是一種結算工具而非消費貨幣，貿易發票使用該貨幣進行計價和清算，無需中間外匯兌換。 設計者構建這一體系旨在解決對代理銀行的依賴性問題，並降低國際支付系統受制裁風險的影響。

戰略黃金儲備支撐貨幣

截至撰寫本文時，金磚國家黃金儲備總量超過6000噸，其中俄羅斯2336噸，中國2298噸，印度880噸。 2020年至2024年間，金磚國家央行購買了全球超過50%的黃金，這標誌著市場格局的重大轉變。

俄羅斯經濟學家葉夫根尼·比留科夫表示：

以黃金為支撐的貨幣體係將黃金定位為一種積極的交易資產，而不僅僅是被動的存儲工具。 每日的貨幣再平衡機制會在維持40%黃金錨定比例的同時調整貨幣成分，從而在法定貨幣波動時期提供反週期穩定性。

實施挑戰與市場現實

美元替代方案目前仍處於研究階段，尚未得到金磚國家央行的正式採納。 巴西國際事務顧問塞爾索·阿莫林闡明了該集團的立場：

金磚國家黃金單位貨幣在政治立場各異、貨幣管制和經濟體係不同的成員國之間面臨著協調方面的挑戰。 金磚國家主要成員國與美國保持著大量的貿易往來，這需要以美元進行進口商品和服務的交易。 該單位的不可兌換結構意味著持有者無法將其兌換成黃金或法定貨幣——只有整個節點才能在結構化的退出過程中清算儲備。

穩步實現財務自由

金磚國家面臨的美元挑戰更像是一種審慎的策略，而非徹底的替代方案。 金磚國家貨幣的設計初衷是為了服務於各國政府、銀行和跨境結算，而非普通消費者。 金融專家內森·劉易斯曾將此類安排比作“摸著石頭挪河”，這顯然是在影射目前在實施過程中所採取的規避風險的做法。

以黃金為支撐的貨幣體系通過將所有貨幣單位與實物黃金掛鉤，強化了黃金的貨幣作用，並開闢了貴金屬市場的新領域。 本文撰寫之時，金磚國家黃金貨幣試點項目已發行100個單位，每個單位在發行時均與1克黃金掛鉤。 該項目由IRIAS發起，只是眾多探索在國際貿易中使用抵押數字工具的嘗試之一。 美元替代策略承認美元的持續重要性，同時也為希望實現儲備多元化並最大限度降低制裁風險的國家提供了機會。