2022 黄金未来走势分析:下半年还有卷土重来的机会吗?

2022/10/18作者: Z, zero

黄金是一种比较稀有的金属,由于它的稀缺性,使它兼具储备和投资的价值。全世界各国在进行投资的时候,都会有着大量的黄金储备,都是为了避免出现意外的状况,也是为了能够更好的去抵御未来的风险。

在 2021 年,金价表现相较前年虽下跌约 4%,但通货膨胀的威胁似乎有增无减,随今(2022)年初股票市场的震荡加剧、俄罗斯乌克兰地缘冲突牵动美俄关系,以避险为主要需求的黄金买盘,似乎还是备受投资人推崇。

本文将透过分析黄金的历史价格和走势,结合当前的实际情况,对 2022 年黄金未来的走势做出预测,一起来看看吧!

 

黄金的历史走势分析

从近 22 年的黄金价格来看,黄金的历史走势其实主要分为三个部分。

第一部分:大幅度的上涨

在该阶段中,涨势非常强劲。从1999年的253美元开始,迎来了一波超级大幅度的上涨行情,而且这一波的上涨接近有12年的时间。在这12年的期间里面,黄金的价格从低点处直接涨到了1923.7美元。

这种行情是可遇不可求的行情,如果真的有人能够幸运地去抓住这次机会,相信这个人早就已经发家致富了。

第二部分:盘整回调

这个阶段其实就是在黄金走到顶点位之后,它的整个空间已经没有办法去继续实现上涨,于是开始迎来一波快速的下跌行情。而此时的下跌只不过是对节奏的调整。在经过了长达三年时间的调整之后,黄金的价格最终还是回到了一个瓶颈阶段。所以这一次的行情也是非常大的,其回调的空间也达到了900多美金。在这个回调阶段中,其实就是为了能够让后来更好的去蓄力。

第三部分:快速爆发

该阶段的上涨并非一帆风的,而是经历了一个非常困难的阶段。因为前面有一个前期的高点位,所以从这种走势其实比想像中的要更加艰难一些。当价格开始走到了2089.2之后,就迎来了一波快速性的回调。所以这一波的力量也不是特别的强大,但是也是能够被理解。

黄金价格走势背后的逻辑

金价上涨背后有两个逻辑,短期上涨的逻辑是资金的避险情绪;长期上涨的逻辑是保值的需求。

黄金同时拥有保值属性和避险属性。其中保值属性是因为黄金的供给有限决定其价值相对稳定,而避险属性则是因为不确定性因素上升时,黄金因其保值属性会受到资金的短期追捧。当黑天鹅事件发生时,黄金的避险属性可能带来价格短期上涨,但涨势能否持续则要看基本面,也就是长期的保值需求与供给状况。

历史上黄金价格曾出现了2次持续的、大规模的上涨,均是因为触发黄金长期保值需求。

1970年-1980年间,金价大涨起因为布雷顿森林体系分崩离析,美元不再与黄金挂钩,导致以美元计价的黄金价格持续大涨。随后1973年和1978年爆发两次石油危机导致国际油价大涨,各国通胀的明显攀升,保值需求带动黄金价格继续上涨。
2001年-2008年上半年,美元出现持续贬值。由于黄金和美元在各国央行储备资产中具有相互替代性,美元持续贬值导致美元资产收益下降,触发黄金的保值需求。
这一次黄金价格大幅上涨起始于2019年中,之后随着Covid19在全球的爆发,人们对公共卫生事件的担忧,金价的走势也越来越强劲。 2022年的俄乌危机也让黄金出现了短期上涨走势。

短期来说,当前黄金价格走势需关注重大事件的演变。根据历史经验来看,事件发展前期黄金价格会因为受避险情绪的推动出现一段时间上涨,但当状况未再进一步恶化,市场避险心态趋缓,黄金价格则会出现调整。

中期来看,黄金价格能否持续上涨取决于基本面。避险情绪是突发事件下金价短期上涨的动力,但未来金价是否能持续上涨更多取决于未来经济基本面到底如何以及黄金供需状况。

目前来看,安全事件对全球经济的影响在逐步加深。一方面,恐慌情绪导致全球股市大跌。另一方面,全球供应链和全球贸易活动受挫,全球的通膨冲击可能会继续支撑金价。

影响黄金未来走势的因素有哪些?

影响黄金走势走势的因素有非常的多,想要分析黄金未来的走势,就必须了解什么因素会对黄金的价格产生影响。

1. 美国货币政策与美元指数

对金价影响最大的是由美国联准会控制的货币政策,因为政策利率高低会影响货币强弱,由于黄金以美元计价,美元强弱因此会对黄金价格产生重大影响。怎么说呢?美元疲软使黄金对外国买家来说相对便宜,便宜刺激需求,因此可能会抬高价格。反过来说,美元强势使黄金对外国买家来说相对更贵,昂贵压抑需求,从而可能压低价格。

因此,美元指数的走势会影响到黄金的价格,黄金的走势本来就是和美元呈现负相关性,在大多数的时间里面,黄金的价格走势和美元的价格走势刚刚好是相反的。所以当美元上涨的时候,黄金的价格就应声下跌,当美元的价格下跌的时候,黄金的价格就应声上涨。

2. 利率

利率上升将促使投资者继续持有该货币,以赚取更高的货币收益率。最近的利率上升也导致美元走强。由于黄金以美元计价,因此黄金价格就会下跌。

3. 经济数据

经济数据,如就业报告、工资数据、制造业数据和更广泛的数据,如GDP 增长,影响美国联准会与主要国家的货币政策决策,进而影响黄金价格。

4. 供求关系

简单的供需经济学也会影响实物黄金价格。从权威机构Metals Focus的《2022年黄金焦点》估算,生产黄金的总维持成本为每盎司1068美元,以目前金价仍居高不下来看,这意味生产商仍具有相当大的利润空间,不过新矿场开采非一蹴可几,要一下子增加供给也非易事。

5. 通货膨胀

通货膨胀往往会推高金价,而通货紧缩则令黄金承压。

6.国际环境

国际环境对于黄金价格的影响也很大,比如某一些地方突然间发生了战争,或者某一些国家突然间出现了破产,再或者某一些国家,突然间出现了重大利好消息,或者是利空消息。这一些对于黄金的价格都会有很大的冲击,毕竟黄金本来就是一个避险情绪。尤其是战争,如果战争一旦爆发,黄金的价格就会蹭蹭蹭的往上涨,而且上涨的速度也特别的快。

7.投资者情绪

投资者的情绪对黄金的价格也会产生一定的影响,在我们的投资市场当中,有非常多的投资者开始参与到黄金的投资。在投资的过程当中,绝大多数的人都会把自己的目标定在自己的预期范围之内。比如在某一个时间节点里面,很多人可能都认为黄金会大幅度的上涨。于是有大量的人开始买入黄金,而且也有很少的人会愿意去卖空黄金。所以黄金的价格就慢慢的被抬高了,如果有很多人看到黄金的价格开始不断的下跌,很多人认为黄金价格还会继续的下跌,这个时候就有大量的人开始抛售黄金,黄金的价格就开始继续下跌。

2022 黄金未来走势预测

从目前的情况来看,黄金的价格走势应该是按照上涨的节奏来走。因为现在我们的整个市场行情波动还是比较大,再加上大环境又是一个利多的因素。技术形态上面也是一个向上上涨的形态。从技术面和技术面来判断,黄金的上涨概率会较大一些。再加上2022年,我们整个市场环境的不确定因素正在不断的增加。所以黄金进一步上涨的可能性也会加大,作为黄金的投资者,主要的思路都是去看黄金的上涨趋势。

因为黄金的上涨趋势能够给整个市场带来更多的空间和利润,如果你想要去做黄金的下跌趋势,它的整体空间并不是特别的大,而且它的整个状态也不是特别的好。至少从基本面和技术面来判断,都还没有支撑黄金要下跌的意愿。如果你认为黄金会下跌,这个时候你去做下跌,可能你的损失会稍微大一点点。

所以在2022年,我们的黄金大概就会迎来一波全新的上涨潮,而且有可能会突破前期的新高点,迎来一个大爆发的节奏。

结语

黄金的未来价格很难预测,因为金条价格会以秒为单位波动。但从长远来看,黄金价格在持续走高。

但投资黄金需要付出一定的等待时间和学会调整策略。

举例来说,黄金价格在2011年见顶后拉回,之后进入长达6年的整理期,当时买到高档的投资人,必须忍受数年的帐上亏损。因此,单独持有黄金作为长期投资可能要有风险意识。

实际上,很多人购买黄金的理由是作为通膨避险的工具,作为投资组合的一部分来分散风险。但一个人持有的黄金总数应该随价格波动。例如,如果一个人想要 2% 的黄金投资组合,那么有必要在价格上涨时卖出,在价格下跌时买入。

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