Cấp độ 1-6: Cách người có ảnh hưởng Meme và đội ngũ dự án cấu kết để thu hoạch

Tác giả: JamesX

Hiểu biết của nhiều người về việc người có ảnh hưởng Meme thu hoạch vẫn còn ở giai đoạn rất cơ bản:

Đội ngũ dự án đưa cho người có ảnh hưởng một khoản tiền hoặc một phần token, người có ảnh hưởng đăng vài tweet để quảng bá, và sau khi người hâm mộ đổ xô vào, đội ngũ dự án bán tháo ở mức giá cao.

Chuyện này chắc chắn có tồn tại.

Nhưng nếu bạn quan sát thị trường Meme trong dài hạn, bạn sẽ thấy nhiều chiến thuật hiện tại không hề đơn giản như vậy.

Bởi vì đối với một đội ngũ vận hành Meme trưởng thành, người có ảnh hưởng không bao giờ chỉ là một "kênh quảng cáo".

Người có ảnh hưởng có thể là nguồn lưu lượng truy cập, người phân phối token, yếu tố thúc đẩy giá, người trong cuộc, hoặc thậm chí sở hữu cả một đội ngũ dự án.

Đôi khi, cái gọi là "nhà giao dịch meme coin triệu đô la" có thể chính là một phần của toàn bộ cuộc chơi.

Để hiểu được chiến thuật này, trước tiên bạn cần hiểu một câu hỏi cơ bản:

Một dự án Meme thực sự thiếu gì?

Không phải token.

Phát hành token chỉ mất vài phút.

Không phải hình ảnh Meme.

AI có thể tạo ra hàng chục cái trong một phút.

Thường thì, thậm chí không phải vốn.

Thứ thực sự khan hiếm là:

Những người sẵn sàng liên tục mua ở mức giá cao hơn.

Nói cách khác, thanh khoản đầu ra.

Vậy chuỗi giá trị cốt lõi của toàn bộ thị trường Meme thực ra là:

Token → Câu chuyện → Sự chú ý → Áp lực mua → Thanh khoản → Thoát ra

Và người có ảnh hưởng vô tình nằm ở vị trí quan trọng nhất trong chuỗi này.

Bởi vì tài sản thực sự họ nắm giữ không phải là "khả năng nghiên cứu", mà là:

Khả năng chuyển đổi sự chú ý thành áp lực mua.

Một khi bạn hiểu được điều này, bạn có thể hiểu tại sao các đội ngũ dự án sẵn sàng ràng buộc lợi ích với người có ảnh hưởng bằng những phương pháp ngày càng phức tạp.

Cấp độ 1: Quảng cáo trả phí cơ bản nhất

Đây là hình thức hợp tác truyền thống và cấp độ thấp nhất.

Đội ngũ dự án tiếp cận người có ảnh hưởng:

Đưa 5.000 USDT, 10.000 USDT, 20.000 USDT, hoặc trực tiếp đưa một lô token.

Sau đó yêu cầu người có ảnh hưởng:

Đăng tweet, tham gia Twitter Spaces, quảng bá trong nhóm WeChat hoặc nhóm Telegram, hoặc giả vờ như họ vừa "tình cờ phát hiện" dự án.

Vấn đề thực sự ở đây không phải là bản thân quảng cáo.

Không có gì lạ khi các dự án crypto làm marketing.

Vấn đề thực sự là: liệu xung đột lợi ích có được công bố hay không.

Những gì người dùng thấy là:

"Gần đây tôi đã nghiên cứu một thứ và thấy nó khá thú vị."

Tình hình thực tế có thể là:

"Đội ngũ dự án vừa chuyển cho tôi 20.000 USDT ngày hôm qua."

Hai thông tin này hoàn toàn khác nhau đối với nhà đầu tư.

Một kịch bản phổ biến hơn là khi đội ngũ dự án đã nắm giữ một lượng lớn token giá rẻ.

Sau khi người có ảnh hưởng bắt đầu quảng bá, một lượng lớn người hâm mộ đổ xô vào thị trường.

Khối lượng giao dịch nhanh chóng mở rộng.

Nhưng giá không tăng đáng kể, hoặc thậm chí bắt đầu đi ngang sau một đợt tăng ngắn.

Đây là một tín hiệu cảnh báo đáng chú ý trong thị trường Meme:

Sự chú ý ↑

Khối lượng ↑

Giá ≈

Nếu một lượng lớn lực mua mới đột ngột tràn vào thị trường nhưng giá không cho thấy phản ứng tương ứng, thì ít nhất cũng đáng để hỏi:

Ai đang hấp thụ lực mua?

Bởi vì mua và bán luôn diễn ra đồng thời.

Khối lượng tăng đột ngột mà không đẩy giá lên thường có nghĩa là có nguồn cung liên tục ở phía bên kia thị trường.

Tất nhiên, chỉ riêng điều này không thể chứng minh rằng đội ngũ dự án đang bán tháo.

Nhưng nếu đồng thời bạn có thể quan sát thấy:

Các ví liên quan đến đội ngũ dự án, những người nắm giữ sớm và ví của đội ngũ liên tục bán ra, thì toàn bộ logic ngày càng trở nên rõ ràng.

Ở cấp độ này, người có ảnh hưởng về cơ bản là:

Một kênh quảng cáo.

Cấp độ 2: Đội ngũ dự án không còn trả phí quảng cáo, mà để người có ảnh hưởng "kiếm tiền không rủi ro"

Cấp độ thứ hai bắt đầu trở nên thú vị.

Bởi vì đội ngũ dự án dần phát hiện ra một vấn đề:

Nếu bạn đưa cho một người có ảnh hưởng 20.000 USDT, anh ta có thể đăng hai tweet cho bạn.

Nhưng nếu bạn để anh ta kiếm được 200.000 USDT từ một dự án, anh ta có thể chủ động quảng bá nó trong một tháng.

Vì vậy, mô hình hợp tác bắt đầu thay đổi.

Đội ngũ dự án không còn đơn giản là mua quảng cáo.

Thay vào đó, họ bắt đầu: cấu trúc hóa động cơ của người có ảnh hưởng.

Ví dụ, đội ngũ dự án đã hoàn thành việc tích lũy token sớm.

FDV hiện tại của dự án chỉ là 500K.

Sau đó, đội ngũ dự án nói trước với một nhóm người có ảnh hưởng có quan hệ tốt:

Các bạn có thể vào lệnh ngay bây giờ.

Vì vậy, một số người xây dựng vị thế ở các mức:

FDV 500K, 600K, 700K tương ứng.

Sau đó, đội ngũ dự án bắt đầu đẩy giá, rũ bỏ những người yếu tay, xây dựng cộng đồng, tạo khối lượng giao dịch, lên xu hướng và tìm thêm người có ảnh hưởng.

Dự án đi từ:

500K → 2M → 5M → 10M.

Lúc này, nhóm người có ảnh hưởng đầu tiên đã có lợi nhuận chưa thực hiện gấp mười lần hoặc thậm chí hàng chục lần.

Sau đó, họ bắt đầu tweet:

"Tôi đã phát hiện ra dự án này từ rất sớm."

Điều đó đúng.

"Bản thân tôi có một vị thế lớn."

Điều đó cũng có thể đúng.

"Nó đã tăng hơn mười lần rồi."

Vẫn đúng.

Đây là phần thông minh nhất của chiến thuật cấp độ hai:

Hầu hết mọi thứ hiển thị cho người dùng đều có thể là sự thật.

Thông tin duy nhất bị che giấu là:

Tại sao anh ta có thể mua vào sớm như vậy?

Người dùng thông thường sẽ tự nhiên diễn giải kết quả này là:

Người có ảnh hưởng có khả năng nghiên cứu mạnh.

Nhưng tình hình thực tế cũng có thể là:

Đội ngũ dự án đã cho anh ta một cơ hội vào lệnh gần như bất đối xứng từ trước.

Sự khác biệt lớn nhất ở đây là:

Alpha thông thường là:

Nghiên cứu → Phán đoán → Chấp nhận rủi ro → Mua.

Trong khi Alpha nội gián có thể là:

Thông báo trước → Mua → Đội ngũ dự án tạo thị trường → Quảng bá công khai.

Kết quả cuối cùng trông rất giống nhau.

Vì vậy, tín hiệu đáng chú ý nhất ở cấp độ thứ hai là:

Phạm vi giá vốn của nhiều người có ảnh hưởng gần nhau một cách bất thường

Giả sử một Meme rất ít người biết:

A mua ở FDV 620K.

B mua ở 670K.

C mua ở 710K.

D mua ở 650K.

Sau đó, khi dự án tăng lên 3M, bốn người này đột nhiên bắt đầu thảo luận về nó lần lượt.

Nếu chỉ nhìn vào bất kỳ ví đơn lẻ nào, không có vấn đề gì.

Nhưng nếu cùng một mô hình lặp đi lặp lại:

Cùng một nhóm người luôn xoay sở để mua các token mà chưa ai thảo luận ở các phạm vi giá vốn tương tự, và sau đó bắt đầu quảng bá cùng nhau, thì đáng để theo dõi thêm.

Đặc biệt quan sát một trình tự thời gian rất quan trọng:

Là nghiên cứu công khai trước, rồi mới mua; hay là mua tập thể trước, rồi mới "phát hiện" công khai?

Bởi vì nhiều khi, những gì người dùng thấy là:

Người có ảnh hưởng đã nghiên cứu một Alpha, vì vậy anh ta mua sớm.

Nhưng dòng thời gian on-chain thực tế có thể là:

Ví mua trước → Dự án bắt đầu đẩy giá → Người có ảnh hưởng bắt đầu quảng bá.

Sự khác biệt giữa hai điều này là rất lớn.

Cũng có một điểm bất thường rất thú vị:

Nếu một người đã giao dịch Meme trong một thời gian dài gần như không bao giờ thất bại với một vị thế lớn, và mỗi lần giá vốn của một vị thế thực sự lớn đều thấp một cách bất thường, thì đáng để hỏi:

Anh ta luôn phát hiện ra Alpha, hay anh ta luôn được mách nước?

Cấp độ 3: Đội ngũ dự án trực tiếp tạo ra "người có ảnh hưởng lợi nhuận triệu đô"

Lên một cấp độ nữa, chiến thuật càng trở nên phản trực giác.

Đội ngũ dự án không còn hài lòng với việc để người có ảnh hưởng kiếm được vài lần trên một đồng coin.

Họ bắt đầu nhận ra:

Một người có ảnh hưởng với PnL on-chain khổng lồ tự thân nó là một tài sản marketing.

Ví dụ, một đội ngũ dự án hệ sinh thái trực tiếp đưa cho người có ảnh hưởng một lô token sớm.

Hoặc giúp người có ảnh hưởng tạo một địa chỉ.

Địa chỉ này có được token trị giá 20.000 đô la trong một Meme cực kỳ sớm.

Sau đó, đồng coin tăng 100 lần.

Vì vậy, các công cụ on-chain hiển thị:

PnL +2.000.000 đô la

Cộng đồng bắt đầu chụp ảnh màn hình.

Twitter bắt đầu lan truyền.

Nhiều Smart Money Bot khác nhau bắt đầu gắn thẻ.

Mọi người đều nói:

"Người này đã kiếm được hai triệu đô la từ một đồng coin."

Kể từ thời điểm này, vị thế thị trường của người có ảnh hưởng này hoàn toàn khác.

Từ giờ trở đi, khi anh ta nói:

"Đã mua một ít XXX."

Một lượng lớn vốn copy-trading có thể ngay lập tức đổ vào.

Nhưng có một cái bẫy nhận thức rất quan trọng ở đây:

PnL chưa thực hiện không bằng Lợi nhuận đã thực hiện.

On-chain hiển thị lợi nhuận 2 triệu đô la không có nghĩa là người này thực sự có thể rút ra 2 triệu đô la.

Thậm chí:

Quyền sở hữu địa chỉ không ngụ ý quyền kiểm soát.

Một số thỏa thuận có thể là:

Đội ngũ dự án giữ khóa riêng tư.

Người có ảnh hưởng chỉ có thể hiển thị địa chỉ.

Hoặc cả hai bên có thỏa thuận rằng vị thế không thể bán tùy tiện.

Hoặc toàn bộ địa chỉ chỉ được thị trường tin là thuộc về người có ảnh hưởng này.

Điều này có thể giải thích một hiện tượng rất bất thường trong thị trường Meme:

Một số địa chỉ công khai có lợi nhuận chưa thực hiện trên một đồng coin:

500K, 1M, 3M đô la.

Cuối cùng, token giảm 90% so với mức đỉnh hoặc thậm chí tiến về 0.

Địa chỉ đó không bao giờ chốt lời.

Đối với một nhà giao dịch bình thường, điều này rất khó hiểu.

Kiếm được hàng triệu đô la, tại sao lại không bán chút nào?

Một khả năng đáng để xác minh là:

Vị thế này không phải là tài sản có thể tự do định đoạt theo nghĩa thông thường.

Lúc này, giá trị thực sự của cái gọi là PnL triệu đô có thể không phải là lợi nhuận.

Mà là:

Ngân sách marketing.

Đội ngũ dự án sử dụng token sớm với chi phí cực thấp để tạo ra:

Một "huyền thoại Meme đã kiếm được 2 triệu đô la từ một đồng coin."

Điều này tương đương với việc tạo ra một tài sản tín dụng khổng lồ.

Trong tương lai, người này có thể mang lại vốn thực sự cho nhiều dự án hơn.

Từ góc độ này:

Khoản lợi nhuận chưa thực hiện 2M trước đó thậm chí có thể được hiểu là:

Chi phí thu hút người có ảnh hưởng.

Đội ngũ dự án không thưởng cho người có ảnh hưởng hai triệu đô la.

Họ đang tạo ra một nguồn lưu lượng truy cập có thể có giá trị hơn nhiều so với hai triệu đô la.

Cấp độ 4: Người có ảnh hưởng không còn chỉ là một tài khoản, mà là một mạng lưới phân phối lưu lượng truy cập

Khi tầm ảnh hưởng của một người có ảnh hưởng đủ lớn, thanh khoản mà anh ta mang lại vượt xa chỉ riêng những người theo dõi Twitter của anh ta.

Bởi vì hệ sinh thái on-chain hiện có một số lượng lớn các hệ thống copy-trading tự động.

Khi một ví có ảnh hưởng mua, nó kích hoạt:

Bot theo dõi ví.

Cảnh báo Smart Money.

Nhóm Telegram Alpha.

Theo dõi người dùng GMGN, Arkham, Debank.

Copytrade.

Lan truyền thứ cấp bởi những người có ảnh hưởng nhỏ hơn.

Ảnh chụp màn hình cộng đồng.

Vì vậy, giao dịch của một ví cốt lõi tạo thành một đường lan truyền hoàn chỉnh:

Người có ảnh hưởng cốt lõi mua

↓

Bot theo dõi

↓

Nhóm Alpha

↓

Người có ảnh hưởng nhỏ hơn

↓

Twitter

↓

Copytrade

↓

Nhiều người dùng mua hơn

Ở giai đoạn này, người có ảnh hưởng không còn chỉ là một nhà sáng tạo nội dung.

Anh ta giống như:

Một kênh phân phối trong thế giới crypto.

Đôi khi, anh ta thậm chí không cần tweet.

Bản thân địa chỉ đã là phương tiện truyền thông.

Địa chỉ trở thành Phương tiện truyền thông.

Một ví có đủ người theo dõi có thể tạo ra Sự chú ý chỉ bằng cách thực hiện một giao dịch mua.

Và Sự chú ý tạo ra khối lượng giao dịch.

Khối lượng giao dịch thu hút nhiều người hơn.

Vì vậy, những gì đội ngũ dự án thực sự muốn ràng buộc không còn chỉ là:

"Bạn có thể đăng một tweet cho tôi không?"

Mà là:

"Toàn bộ mạng lưới lưu lượng truy cập phía sau bạn có thể được kích hoạt không?"

Cấp độ 5: Người có ảnh hưởng là người trong cuộc

Ở cấp độ thứ năm, ranh giới giữa cái gọi là "đội ngũ dự án" và "người có ảnh hưởng" bắt đầu biến mất.

Bề ngoài:

Đây là một người có ảnh hưởng độc lập đang nghiên cứu một dự án.

Trên thực tế, anh ta có thể:

Tham gia phân phối token sớm.

Tham gia thiết kế token.

Tham gia tạo lập thị trường.

Tham gia tài trợ dự án.

Tham gia cộng đồng.

Tham gia marketing.

Thậm chí có một phần phí giao dịch.

Lúc này, anh ta không còn là "người được trả tiền để quảng bá".

Mà là:

Một cổ đông ẩn, nhà phát hành ẩn, hoặc nhà phân phối lợi ích của chính dự án.

Nhưng khi giao tiếp với bên ngoài, danh tính của anh ta vẫn có thể là:

"Gần đây tôi phát hiện ra một dự án khá thú vị."

Đây cũng là nơi người dùng dễ đánh giá sai nhất.

Bởi vì những gì công chúng thấy là:

Ý kiến độc lập.

Những gì thực sự có thể tồn tại là:

Xung đột lợi ích không được công bố.

Ở đây cần nhấn mạnh lại:

Tham gia vào một dự án, đầu tư và kiếm tiền tự thân không phải là vấn đề.

Vấn đề thực sự là:

Một người có xung đột lợi ích rõ ràng đóng gói nội dung liên quan đến lợi ích thành phán đoán đầu tư độc lập.

Bởi vì một khi xung đột lợi ích bị che giấu, người dùng mất đi phần quan trọng nhất của bối cảnh để đánh giá chất lượng thông tin.

Cấp độ 6: Chiến thuật cấp cao nhất—Người có ảnh hưởng là nhà điều hành

Cấp độ này là vòng khép kín thực sự hoàn chỉnh.

Người có ảnh hưởng không còn chờ đợi đội ngũ dự án hợp tác.

Anh ta tự sở hữu, hoặc kiểm soát sâu, một đội ngũ:

Phát hành token, kiểm soát nguồn cung token, tạo lập thị trường, vận hành, marketing và bán tháo.

Danh tính bề ngoài của anh ta vẫn là:

Nhà giao dịch Meme / Thợ săn Alpha / Smart Money.

Nhưng mô hình kinh doanh phía sau đã trở thành:

Tự tạo thị trường, sau đó sử dụng ảnh hưởng thị trường của chính mình để kiếm lợi nhuận.

Và bước đầu tiên thông minh nhất của mô hình này không phải là thu hoạch trực tiếp.

Mà là:

Trước tiên tạo ra nhân cách của một chuyên gia Meme.
 

Bước 1: Trước tiên xây dựng PnL của ví công khai

Giả sử một người có ảnh hưởng chưa có đủ ảnh hưởng thị trường.

Đội ngũ trước tiên tự phát hành một số Meme.

Bởi vì toàn bộ dự án nằm dưới sự kiểm soát của họ, họ biết:

Khi nào phát hành coin.

Khi nào thêm LP.

Token sớm ở đâu.

Ví nào sẽ không bán.

Khi nào bắt đầu đẩy giá.

Khi nào bắt đầu marketing.

Vì vậy, địa chỉ công khai của người có ảnh hưởng có thể mua vào ở giai đoạn cực kỳ sớm.

Ví dụ:

Mua ở FDV 10K.

Sau đó, đội ngũ bắt đầu tạo lập thị trường:

100K.

500K.

2M.

10M.

Cuối cùng, nhìn vào dữ liệu on-chain:

Địa chỉ này:

+300K.

+800K.

+1,5M.

Sau khi thực hiện vài lần liên tiếp, một "huyền thoại on-chain" được tạo ra.

Câu quan trọng nhất trong quá trình này là:

Bạn nghĩ anh ta đang dự đoán thị trường, nhưng thị trường có thể đã được tạo ra bởi chính anh ta ngay từ đầu.

Logic của một Nhà giao dịch Meme bình thường là:

Thấy rằng một dự án có thể tăng, vì vậy mua trước.

Nhưng nếu chính dự án đó do đội ngũ của anh ta phát hành, thì cái gọi là "bắt chính xác một đồng coin 100x" hoàn toàn không có vấn đề dự đoán.

Bởi vì:

Người ra đề chắc chắn biết đáp án.
 

Bước 2: Biến thành tích của địa chỉ thành uy tín

Người dùng crypto rất tin tưởng dữ liệu on-chain.

Bởi vì mọi người đều nghĩ:

Tweet có thể khoác lác, nhưng ví không nói dối.

Vì vậy, một địa chỉ liên tục xuất hiện trong các đồng coin 100x sẽ nhanh chóng trở thành:

Smart Money.

Nhiều công cụ khác nhau bắt đầu gắn thẻ.

Nhiều cộng đồng khác nhau bắt đầu theo dõi.

Ngày càng nhiều người bắt đầu theo dõi người có ảnh hưởng này.

Cuối cùng, thị trường hình thành một nhận thức đơn giản:

"Địa chỉ của người này đặc biệt chính xác."

Nhưng có một vấn đề thậm chí còn ẩn giấu hơn ở đây:

Bạn có thấy tất cả các địa chỉ của anh ta không?

Một đội ngũ có thể dễ dàng có:

20 ví.

50 ví.

100 ví.

Các ví khác nhau mua các dự án khác nhau.

Hầu hết về 0.

Cuối cùng, địa chỉ thành công nhất được công khai.

Vì vậy, những gì công chúng thấy là:

Tỷ lệ thắng 80%.

Trên thực tế, tỷ lệ thắng thực sự của đội ngũ có thể hoàn toàn khác.

Đây là một điều rất điển hình:

Thiên kiến sống sót như một công cụ Marketing

Đóng gói thiên kiến sống sót thành khả năng giao dịch.
 

Bước 3: Bản thân địa chỉ bắt đầu có ảnh hưởng thị trường

Khi ngày càng nhiều người theo dõi ví này, một thay đổi rất quan trọng xảy ra.

Lúc đầu:

Twitter ảnh hưởng đến ví.

Sau đó:

Ví bắt đầu ảnh hưởng ngược lại đến thị trường.

Ví dụ, địa chỉ này đột nhiên mua một Meme có FDV 300K.

Một lượng lớn Bot ngay lập tức đẩy thông báo:

Một Smart Money vừa mua XXX.

Hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn người dùng nhận được tin nhắn.

Làn sóng vốn copy-trading đầu tiên vào ngay lập tức.

Giá bắt đầu tăng.

Sau khi giá tăng, nhiều Smart Money Scanner khác chú ý.

Nhiều người dùng hơn vào.

Sau đó, người có ảnh hưởng đăng:

"Vừa phát hiện ra một thứ khá thú vị."

Vì vậy, làn sóng lưu lượng truy cập Twitter thứ hai vào.

Lúc này, bản thân ví đã trở thành:

Một yếu tố thúc đẩy giá.
 

Bước 4: Đội ngũ bắt đầu sử dụng "địa chỉ thần thánh" để dẫn lưu lượng truy cập đến các dự án của chính họ

Đây là bước thực sự hoàn thành vòng khép kín.

Đội ngũ chuẩn bị trước một token mới.

Hoàn thành:

Phát hành coin.

Phân phối token.

LP.

Chuẩn bị địa chỉ.

Câu chuyện.

Sau đó, "địa chỉ Smart Money của người có ảnh hưởng" đã có PnL lịch sử hàng trăm nghìn hoặc thậm chí hàng triệu đô la đột nhiên mua.

Làn sóng vốn copy-trading bot đầu tiên vào.

Giá tăng.

Sau đó, người có ảnh hưởng tweet.

Làn sóng người hâm mộ thứ hai vào.

Sau đó, những người có ảnh hưởng khác bắt đầu thảo luận và theo dõi.

Làn sóng vốn thứ ba vào.

Nó lên Trending.

Nhiều người hơn nhìn thấy.

Giá tiếp tục tăng.

Vì vậy, nhìn từ bên ngoài, toàn bộ câu chuyện là:

Một Smart Money đã phát hiện ra một Meme sớm.

Thị trường dần phát hiện ra giá trị.

Cộng đồng tự nhiên hình thành sự đồng thuận.

Nhưng tình hình thực tế có thể hoàn toàn ngược lại:

Token do đội ngũ của anh ta phát hành.

Địa chỉ mua có chủ ý.

Làn sóng tăng đầu tiên đến từ những người copy-trader.

Nội dung Twitter chịu trách nhiệm khuếch đại thêm.

Cuối cùng, thanh khoản mới hấp thụ sự thoát ra của token sớm.

Lúc này, một chu kỳ hoàn chỉnh được hình thành:

Dự án tự phát hành

↓

Ví của chính mình mua

↓

Copy-trader vào

↓

Giá tăng

↓

PnL của ví tăng

↓

Nhân cách Thần Meme mạnh lên

↓

Nhiều người theo dõi ví hơn

↓

Dự án tiếp theo có khả năng ra mắt mạnh hơn

Do đó:

PnL → Người theo dõi → Thanh khoản → PnL

trở thành một vòng phản hồi tích cực.

Điều nguy hiểm nhất không phải là Alpha, mà là Alpha tự ứng nghiệm

Khái niệm quan trọng nhất cần hiểu về loại mô hình này là:

Alpha tự ứng nghiệm

Logic của Alpha thông thường là:

Bởi vì đồng coin này sẽ tăng, anh ta mua trước.

Logic của Alpha tự ứng nghiệm là:

Bởi vì anh ta mua, đồng coin này bắt đầu tăng.

Khi một ví có đủ người copy-trader, hành vi mua của anh ta tự nó tạo ra nhu cầu.

Vì vậy, một chu kỳ rất nguy hiểm xuất hiện:

Anh ta mua.

Những người khác theo dõi.

Giá tăng.

PnL của anh ta trông tốt.

Nhiều người tin rằng anh ta có kỹ năng.

Lần sau nhiều người theo dõi hơn.

Từ kết quả:

Tỷ lệ thắng của anh ta ngày càng cao.

Nhưng tỷ lệ thắng này không còn nhất thiết đến từ khả năng dự đoán.

Nó có thể đến từ:

Chính ảnh hưởng thị trường.

Nếu các dự án anh ta mua tình cờ do chính đội ngũ của anh ta phát hành, thì cơ chế này trở thành một cỗ máy thanh khoản gần như hoàn chỉnh.

Vậy người dùng thông thường nên nhìn nhận điều này như thế nào?

Điểm quan trọng nhất ở đây là:

Đừng trực tiếp kết luận rằng một người có ảnh hưởng nào đó đang cấu kết để thu hoạch chỉ vì một vài đặc điểm bất thường xuất hiện.

Một trong những sai lầm lớn nhất trong phân tích on-chain là coi:

Tương quan

trực tiếp như là:

Quan hệ nhân quả.

Một số ví mua cùng nhau không nhất thiết có nghĩa là cấu kết.

Đội ngũ dự án chuyển token cũng có thể có lý do chính đáng.

Một người có ảnh hưởng mua sớm cũng có thể thực sự đến từ khả năng nghiên cứu.

Vì vậy, những gì bạn thực sự nên làm là:

Xem liệu hành vi có lặp lại trong dài hạn để tạo thành một mô hình có ý nghĩa thống kê hay không.

Tôi thường tập trung vào bốn điều:

KHI NÀO: Họ mua khi nào?

Người có ảnh hưởng mua trước hay sau khi công khai quảng bá?

Nếu trong dài hạn có một mô hình:

Ví mua trước → Giá tăng → Người có ảnh hưởng chỉ sau đó mới công khai thảo luận,

thì đáng để theo dõi thêm.

Ở ĐÂU: Họ mua ở mức giá vốn nào?

Phạm vi giá vốn của nhiều người có ảnh hưởng có tập trung bất thường không?

Đặc biệt là trong một token có thanh khoản cực thấp và gần như không có thảo luận.

Nếu cùng một nhóm người có thể liên tục vào ở các phạm vi giá vốn tương tự trong dài hạn, tín hiệu này quan trọng hơn nhiều so với một giao dịch đơn lẻ.

AI: Token đến từ đâu?

Token được mua thông qua hoán đổi DEX thông thường?

Hay được chuyển trực tiếp từ địa chỉ của đội ngũ dự án?

Ai cung cấp tiền mua?

Nhiều ví của người có ảnh hưởng có chia sẻ cùng một nguồn tiền không?

Cùng một Deployer, Ví tài trợ, Ví LP, hoặc Đối tác có lặp đi lặp lại trên các dự án khác nhau không?

THOÁT RA: Cuối cùng ai đã bán?

Đây là bước quan trọng nhất.

Đừng chỉ nhìn vào:

Người có ảnh hưởng đã mua bao nhiêu.

Quan trọng hơn, hãy nhìn vào:

Sau khi sự quảng bá của người có ảnh hưởng mang lại một lượng lớn giao dịch, ai đang liên tục bán?

Nếu trong giai đoạn mức độ phổ biến của dự án tăng nhanh:

Một số địa chỉ sớm liên tục giải phóng token ra thị trường,

thì sẽ ngày càng rõ ràng những dòng tiền mua mới này cuối cùng đã đi đâu.

Điều tra on-chain thực sự có giá trị không phải về một đồng coin, mà về một mạng lưới

Đối với một Meme đơn lẻ, nhiều thứ có thể được giải thích là sự trùng hợp.

Điều thực sự có giá trị là:

Đặt hàng chục dự án lại với nhau.

Xem liệu có cùng một nhóm địa chỉ.

Cùng một nhóm nguồn tiền.

Cùng một lô người có ảnh hưởng.

Cùng một bộ trình tự thời gian.

Cùng một nhóm ví tạo lập thị trường.

Cùng một bộ nhịp điệu quảng bá.

Nếu một mô hình xuất hiện lặp đi lặp lại trong:

10, 20, hoặc thậm chí 50 Meme,

thì nó bắt đầu hình thành:

Một dấu vân tay hành vi.

Đây cũng là lý do tại sao nghiên cứu on-chain Meme thực sự chuyên nghiệp không nên chỉ hỏi:

"Lần này người có ảnh hưởng này kiếm được bao nhiêu?"

Mà nên hỏi:

"Lợi nhuận của anh ta được tạo ra như thế nào?"

Cuối cùng

Nhiều người nghĩ thị trường Meme giao dịch token.

Nhưng tôi ngày càng cảm thấy:

Những gì thị trường Meme thực sự giao dịch là Sự chú ý.

Các đội ngũ dự án sản xuất token.

Câu chuyện mang lại cho token những câu chuyện.

Người có ảnh hưởng biến câu chuyện thành sự chú ý.

Sự chú ý biến thành áp lực mua.

Áp lực mua biến thành thanh khoản.

Cuối cùng, ai đó biến thanh khoản thành đô la thực sự.

Vì vậy, toàn bộ cuộc chơi cuối cùng có thể được đơn giản hóa thành:
 

Token

↓

Câu chuyện

↓

Người có ảnh hưởng

↓

Sự chú ý

↓

Áp lực mua

↓

Thanh khoản

↓

Thoát ra

Chiến thuật cấp thấp nhất là mua lưu lượng truy cập của người có ảnh hưởng.

Chiến thuật cấp cao hơn là ràng buộc lợi ích của người có ảnh hưởng.

Thậm chí cao hơn là tạo ra một cách nhân tạo "nhà giao dịch meme coin triệu đô la".

Cấp cao nhất là khi chính người có ảnh hưởng có khả năng ra mắt dự án:

Tự tạo thị trường, sau đó sử dụng thành tích mà anh ta tạo ra để ảnh hưởng đến thị trường.

Vì vậy, trong tương lai, khi bạn thấy một người có ảnh hưởng khoe khoang:

"Tôi đã mua đồng coin này ở FDV 100K."

"Giao dịch này lại kiếm được 1M."

Điều thực sự đáng để hỏi có thể không phải là:

"Tại sao anh ta giỏi như vậy?"

Mà là ba câu hỏi khác:

Tại sao anh ta luôn sớm như vậy?

Tại sao những dự án này luôn tìm đến anh ta?

Và quan trọng nhất:

Trong chuỗi lợi ích này, anh ta đứng về phía nào?