Monday.com Hisse Senetleri Bu Hafta Neden Düştü?

Proje yönetimi yazılım şirketi Monday.com'un(MNDY 0.07%) hisse senetleri, S&P Global Market Intelligence verilerine göre bu hafta yaklaşık %30 düşüş gösterdi. Şirket, ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı ve güçlü gelir büyümesi kaydetmesine rağmen yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.

Cuma günü saat 12:23 itibarıyla, Monday.com hisseleri %28.8 düşüşle işlem görüyor. Hisse, 2021'de kaydedilen tüm zamanların en yük seviyelerinden %60 daha düşük.

Güçlü büyüme, yüksek beklentiler

Monday.com, 11 Ağustos'ta Haziran ayı sonuna kadar olan üç aylık sonuçlarını açıkladı. Gelir, proje yönetimi yazılımını benimseyen müşteri sayısının artmasıyla yıllık bazda %27 artarak 299 milyon dolara ulaştı. Ancak bu, Monday.com'un yıllık %30'un üzerinde satış büyümesi kaydettiği önceki çeyreklere göre bir yavaşlama anlamına geliyor.

Monday.com, bir kurumsal yazılım sağlayıcısı için önemli olan bazı rakamları paylaşıyor. Monday.com'a yıllık 100.000 doların üzerinde harcama yapan müşteri sayısı, ikinci çeyrekte yıllık bazda %46 artışla 1.472'ye ulaştı. Bu rakam, büyük işletmelerden gelen yazılım gelirlerinin ne kadar dayanıklı ve güvenilir olduğu nedeniyle önem taşıyor. İş akışı yönetimi için Monday.com'u seçerlerse, büyük olasılıkla uzun süre şirketle çalışmaya devam edecekler.

Peki Monday.com hisseleri neden düştü? Muhtemelen devam eden yavaş gelir büyümesi ve negatif işletme kazançları nedeniyle. Yatırımcılar, şirketin değerlemesi göz önüne alındığında yüksek beklentilere sahip ve KAR elde etmesini istiyor. Şirket, yüksek düzeyde hisse bazlı ödeme nedeniyle dönemde 11.6 milyon dolarlık GAAP işletme zararı açıkladı.

Görsel kaynağı: Getty Images.

Monday.com hisselerini satın almalı mısınız?

%60'lık bir düşüşün ardından, Monday.com hisseleri daha ucuz ancak bugün satın almak isteyen yatırımcılar için aşırı derecede ucuz değil. Yazılım şirketini değerlemek için, mevcut piyasa değerlemesine karşı gelecekteki karlılığı tahmin etmeye yardımcı olmak üzere fiyat/satış oranını (P/S) kullanabiliriz.

Bugün, Monday.com rekor düşük P/S oranı olan 8.4 seviyesinde işlem görüyor. Şirketin brüt kar marjı %90, bu da pazarlama ve ürün geliştirme için agresif harcamaları durdurduğunda gelirinin BÜYÜK bir kısmını işletme kazancına çevirebileceği anlamına geliyor. Gelir büyüme hızı biraz yavaşlamış olsa da şirket hala oldukça hızlı büyüyor.

Monday.com'un son 12 aylık geliri 1.1 milyar dolar. Ölçeklendiğinde şirketin net kar marjının %30 olacağını varsayalım. Bu, yıllık 330 milyon dolarlık net kara denk gelir. 9 milyar dolarlık piyasa değeriyle karşılaştırıldığında, bu hızla büyüyen bir şirket için ucuz görünen 27'lik bir fiyat/kazanç oranı (P/E) anlamına geliyor.

Eğer Monday.com'un büyüme hikayesine inanıyorsanız, şimdi bir pozisyon açmak ve bu hisselerden satın almak için iyi bir zaman olabilir.

Çeviren: X1a0