Bitcoin (BTC) Rekor Kırarken Strategy Hisse Fiyatları Neden Tepki Vermedi?

Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşırken, Strategy’nin hisse senetleri neden bu yükselişten payını alamadı? İşte piyasanın acımasız gerçekleri...

Kripto devi BTC’nin ATH’yi görmesi, her altcoin ve blockchain şirketinin otomatik olarak değer kazanacağı anlamına gelmiyor. Piyasa, her zaman mantıklı hareket etmiyor—özellikle de geleneksel finansın ’uzmanları’ işin içine girdiğinde.

FSA raporlarına göre, kurumsal yatırımcıların Bitcoin’e yönelik artan ilgisi, bazı blockchain hisselerini gölgede bırakıyor. Klasik bir ’riskten kaçınma’ senaryosu—ya da belki de sadece Wall Street’in kriptoyu hâlâ tam olarak anlayamadığının bir göstergesi.

Strategy Hisselerinde Düşüş Bahsi Cazip Hale Geldi: 10x Research, Bitcoin ile Olan Uyuşmazlığa Dikkat Çekiyor

10x Research tarafından yayınlanan yeni bir rapor, bu fiyat uyuşmazlığının yatırımcılar için düşüş yönlü stratejilerde fırsat sunduğunu ortaya koydu.

10x Research Kurucusu Markus Thielen, Cuma günü yatırımcılara gönderdiği notta, Nasdaq’ta işlem gören STR hisseleri için “bear put spread” adı verilen opsiyon stratejisini önerdi.

Strateji, 27 Haziran vadeli 370 dolarlık bir put opsiyonunun satın alınmasını ve aynı vadeli 300 dolarlık bir put opsiyonunun satılmasını içeriyor. Bu strateji, STR fiyatının 300 dolar veya altına düşmesi durumunda maksimum kazanç sağlıyor.

STR hissesi geçtiğimiz Cuma günü %7 düşerek 369 dolara geriledi. Thielen’in önerdiği stratejinin maliyeti ise 13,89 dolardı. Bu, yatırımcının maksimum zararının sınırlı olduğu anlamına geliyor. Strateji, hem kar amacıyla hem de Bitcoin yatırımlarına karşı koruma amacıyla kullanılabilir.

Strategy, Ağustos 2020’den bu yana borçlanma yoluyla yaptığı alımlarla elinde 576.230 BTC bulundurarak halka açık şirketler arasında en büyük Bitcoin portföyüne sahip. Ancak son haftalarda BTC fiyatı 110.000 doları aşarken, STR hisseleri 440 dolar seviyesinde duraksadı ve Kasım 2021’deki 543 dolarlık zirvesinin oldukça altında kaldı.

Thielen, bu ayrışmanın Bitcoin’in ivmesini sürdürmesine rağmen geleneksel finans (TradFi) yatırımcılarının ilgisinin azaldığına işaret ettiğini belirtti. “Bu işlem, Bitcoin’in gücüyle Strategy’nin zayıf momentumu arasındaki büyüyen uyumsuzluğu yakalıyor,” dedi.

Benzer bir fiyat ayrışmasının Kasım 2021’de de yaşandığını hatırlatan Thielen, o dönem BTC’nin zirve yaptığına dikkat çekti. Ancak geçmiş verilerin gelecekteki performansı garanti etmediğini de vurguladı.

“Bitcoin rekorlar kırıyor olabilir, ancak Strategy geride kalıyor ve bu fark önemli,” diyen Thielen, düşüş yönlü opsiyon işlemlerinin sadece kâr amaçlı değil, aynı zamanda Bitcoin’e karşı risk yönetimi açısından da faydalı olabileceğini ifade etti.

*Yatırım tavsiyesi değildir.

Kaynak: Bitcoinsistemi.com