Bilişim gücü savaşının ikinci yarısı: Intel CEO'su Pat Gelsinger, yapay zekanın küresel yarı iletken tedarik zincirini nasıl yeniden şekillendirdiğini açıklıyor.

Video Başlığı: Intel CEO'su Lip Bu Tan ile Yarı İletken Tedarik Zincirinin Yeniden Yapılandırılması

Video Yazarı: No Priors

Orijinal Derleme: Peggy

Editörün Notu

Yapay zekâ altyapısına yapılan yatırımların artmasıyla birlikte, yarı iletken endüstrisindeki tartışmalar "Yeterli GPU arzı var mı?" sorusundan "Tüm bilgi işlem ve üretim sistemi, yapay zekânın bir sonraki genişleme aşamasını destekleyebilir mi?" sorusuna doğru kayıyor. Son iki yıldır piyasa daha çok modellere, bilgi işlem gücü kümelerine ve NVIDIA ekosistemine odaklanmış durumda; ancak yapay zekâ talebinin uzun vadeli büyümesi giderek bir fikir birliğine vardıkça, daha kritik bir soru ortaya çıkmaya başlıyor: Eğer çipler, paketleme, güç, malzemeler, bellek ve üretim kapasitesi aynı anda darboğaz haline gelirse, yapay zekâ endüstrisinin aslında ne tür yeni bir yarı iletken tedarik zincirine ihtiyacı var?

"No Priors"ın bu bölümünde Intel CEO'su Lip Bu Tan'ı konuk ediyoruz ve Intel'in dönüşümünü, ABD'deki yerli üretimi, dökümhane işini, yapay zeka tarafından yönlendirilen CPU'lara yönelik yenilenen talebi ve TerraFab gibi yeni üretim iş birliklerini ele alıyoruz. Lip Bu Tan, hem uzun vadeli bir yarı iletken yatırımcısı hem de Cadence'den Intel'e kadar uzanan bir sektör yöneticisi olduğundan, bu tartışmanın değeri tek bir şirketin anlatısını sunmakta değil, bir sektör uzmanının yapay zeka çağında yarı iletken yapısını nasıl yeniden yorumladığını göstermekte yatmaktadır.

Bu sohbette Lip Bu Tan, "Intel nasıl yeniden canlanacak?" sorusunu daha temel yapısal sorunlara indirgiyor: Bilançoyu nasıl düzeltecek, ürün yelpazesini nasıl yeniden odaklayacak, ileri üretim ABD'ye geri dönebilecek mi, yapay zeka iş yükleri CPU değerini yeniden tanımlayacak mı ve yarı iletken yatırımları gerçek darboğazlara nasıl odaklanmalı?

Öncelikle, Intel'in sorunları "ürün gecikmesinden" "organizasyonel ve sermaye yapısı yeniden yapılandırmasına" kaydı. Geçmişte, Intel hakkındaki tartışmalar genellikle işlem gecikmeleri, GPU kıtlığı ve yetersiz dökümhane rekabet gücüne odaklanıyordu. Ancak Lip Bu Tan, belirli bir ürün neslini değil, bilançoyu, organizasyonel kültürü ve müşteri güvenini vurguluyor. Önerilen yol, önce "emeklemek", sonra "yürümek" ve sonunda "koşmak"tır: önce finansal temeli güçlendirmek, ürün yelpazesini basitleştirmek, mühendislik ekiplerini CEO ve müşterilere yaklaştırmak ve ardından yol haritasını kademeli olarak yeniden oluşturmak. Bu, Intel'in yeniden canlanmasının tek bir ürün lansmanıyla gerçekleştirilemeyeceği, organizasyonel hızın, sermaye sabrının ve teknolojik yönün sistematik bir şekilde onarılmasını gerektirdiği anlamına gelir.

İkinci olarak, yapay zekada bilgi işlem gücü yapısına olan talep giderek daha karmaşık hale geliyor. Geçmişte, yapay zeka anlatısı neredeyse tamamen GPU'lar tarafından domine ediliyordu ve eğitim kümeleri sermaye piyasasında en net fikir birliği haline gelmişti. Ancak Lip Bu Tan, ajan tabanlı yapay zeka, pekiştirmeli öğrenme, çoklu ajan planlaması ve uç bilişimin gelişmesiyle birlikte CPU'ların tekrar önem kazandığını belirtiyor. CPU/GPU oranı, eğitim çağındaki 1:8'den 1:4'e, hatta belirli senaryolarda 1:1'e yaklaşabilir. Bu, yapay zeka altyapısının tek bir çip kazananı olmayacağı anlamına gelir; gelecekteki rekabet, farklı iş yükleri altında sistem düzeyindeki kombinasyonlar etrafında daha fazla dönecektir: CPU'lar, GPU'lar, NPU'lar, gelişmiş paketleme, yazılım yığınları ve dökümhane yetenekleri aynı bilgi işlem ağının parçası haline gelecektir.

Üçüncüsü, yarı iletken üretimi ticari verimlilik sorunundan ulusal altyapı sorununa doğru kayıyor. Son otuz yıldır, küresel çip üretimi, verimlilik odaklı koşullar altında oldukça uzmanlaşmış olup, gelişmiş üretim yetenekleri birkaç bölge ve şirkette yoğunlaşmıştır. Bununla birlikte, tedarik zinciri şokları, yapay zeka kapasite talepleri ve jeopolitik riskler, "yalnızca bir veya iki coğrafi oyuncuya güvenmeyi" giderek sürdürülemez hale getirmiştir. Lip Bu Tan, ABD hükümetinin Intel'deki hissesini TSMC ile Tayvan hükümeti arasındaki erken ilişkiye benzeterek, sanayi politikası konusunda yeni bir uzlaşmaya işaret ediyor: sermaye yoğun, uzun döngülü ve stratejik olarak önemli üretim sistemleri için hükümetler, egemen fonlar ve uzun vadeli sermaye yeniden kilit katılımcılar haline gelecek.

Dördüncüsü, yarı iletken yatırımlarının mantığı "popüler alanlara bahis oynamaktan" "gerçek darboğazları bulmaya" doğru kayıyor. Lip Bu Tan'ın tekrar tekrar bahsettiği anahtar kelime değerleme değil, darboğazdır: ara bağlantı, fotonik, EDA, gelişmiş paketleme, güç dönüştürme, ısı dağıtımı, yeni malzemeler, bellek, helyum ve elektrik, yapay zeka genişlemesi sürecinde kısıtlamalar haline gelebilir. Geçmişte, yüksek sermaye harcamaları, uzun bantlama döngüleri ve yüksek müşteri değiştirme maliyetleri nedeniyle risk sermayesi şirketleri yarı iletken yatırımlarından kaçınıyordu; şimdi, yapay zeka talebi bu darboğazları ön plana çıkardığı için, yarı iletkenler bir kez daha risk sermayesi, stratejik sermaye ve endüstriyel sermaye için ilgi alanı haline geldi. Bu, gerçekten değerli yatırımların sadece "yapay zeka konseptlerinin" peşinden koşmak değil, bir sonraki genişleme turu için hangi bağlantıların kısıtlama haline geldiğini değerlendirmek anlamına gelir.

Beşinci olarak, gelecekteki bilgi işlem yalnızca hiper ölçekli veri merkezlerinde var olmayacak. Geçmişteki SaaS ve bulut bilişim çağı, oldukça merkezileştirilmiş bir bilgi işlem paradigması oluşturmuştu, ancak robotik, savunma, ev cihazları, Fiziksel Yapay Zeka ve Ajan Tabanlı Yapay Zeka, uç ve uç bilişimi yeniden önemli hale getiriyor. Lip Bu Tan, büyük yapay zeka veri merkezlerinin sürekli genişlemesini inkar etmiyor, ancak bu altyapıların nihayetinde hangi uygulamalara hizmet edeceğinden daha çok endişe duyuyor. Başka bir deyişle, bilgi işlem gücü inşası, ancak sürdürülebilir büyük uygulamalarla birleştirildiğinde uzun vadeli değer yaratabilir. Bu aynı zamanda, yapay zeka rekabetinin bir sonraki aşamasının sadece "kim daha fazla veri merkezi inşa eder" değil, "kim bilgi işlem gücünü, çipleri ve uygulama senaryolarını genişletilebilir bir sisteme bağlayabilir" olduğu anlamına gelir.

Bu konuşma tek bir yargıya indirgenecek olursa, o da şudur: Yapay zeka, yarı iletkenleri tek çipli bir rekabetten, tedarik zincirlerinin, sermaye yapılarının, üretim kapasitelerinin ve sistem mimarilerinin kapsamlı bir şekilde yeniden yapılandırılmasına doğru itiyor. Bu anlamda, bu tartışmanın konusu artık sadece Intel'in yeniden canlanıp canlanamayacağı değil, yapay zeka çağının bilgi işlem altyapısının yeniden tasarlanması gerekip gerekmediğidir.

Özetle

Yapay zekâdaki darboğazlar artık sadece GPU'lar değil, güç, bellek, paketleme, malzeme ve üretim kapasitesi gibi endüstriyel sistem kısıtlamalarından kaynaklanıyor.

Intel'in yeniden canlanmasının anahtarı tek bir ürünle yapılacak karşı saldırı değil, bilançosunun, mühendislik kültürünün, müşteri güveninin ve ürün yol haritasının sistematik bir şekilde onarılmasıdır.

CPU'lar yeniden önem kazanıyor; bunun nedeni GPU'ların öneminin azalması değil, ajan tabanlı yapay zeka, pekiştirmeli öğrenme ve çoklu ajan planlamasının yeni bilgi işlem yükü yapıları oluşturmasıdır.

Yarı iletken dökümhanesi sadece bir üretim işletmesi değil, aynı zamanda bir güven işletmesidir; müşteriler yonga levhalarını teslim etmeden önce, verimliliğin, döngü süresinin ve güvenilirliğin gelirlerini mahvetmeyeceğine güvenmek zorundadırlar.

TerraFab'dan gelen sinyal, yapay zeka talebindeki büyümenin, önde gelen müşterilerin çip tedarikini pasif bir şekilde beklemek yerine, üretim altyapısına daha erken aşamada müdahale etmeye başladığı bir noktaya ulaştığını gösteriyor.

ABD'nin gelişmiş çip üretimini yeniden inşa etmesi, yalnızca fabrika sübvansiyonlarına değil, aynı zamanda devlet sermayesinin, uzun vadeli fonların, endüstriyel müşterilerin ve üretim kapasitelerinin yeniden bir araya getirilmesine de dayanıyor.

Yarı iletken yatırımlarının özü, popüler kavramların peşinden koşmak değil, bağlantı, güç tüketimi, ısı dağıtımı, paketleme ve yeni malzemeler gibi sektörün genişlemesini sınırlayan gerçek darboğazları belirlemektir.

Gelecekteki yapay zeka rekabeti yalnızca büyük ölçekli veri merkezlerinde gerçekleşmeyecek; uç cihazlar, robotik, savunma ve fiziksel yapay zeka, işlem gücünü uygulama alanlarına geri itecek.

Orijinal Derleme: Lip Bu Tan Intel'i Neden Devraldı?

Ev sahibi:

Herkese merhaba, "Öncelikler Yok" programına tekrar hoş geldiniz. Bugün Elad ve ben Lip Bu Tan'ı konuk ettik. Kendisi daha önce Walden'da çalışmış, ardından Cadence'in CEO'luğunu yapmış ve şu anda Intel'in CEO'su. Intel'i dönüştürme planları, ABD hükümetinin Intel'in önemli bir hissedarı haline gelmesi, mükemmel bir yarı iletken yatırımcısı olmanın yolları ve ABD'de çip üretimi yapıp yapamayacağımız hakkında konuştuk. Hoş geldiniz, Lip Bu Tan.

Ev sahibi:

Lip Bu Tan, sizi görmek harika. En doğrudan soruyla başlayalım: Intel, ABD'de son derece önemli bir yarı iletken şirketi, ancak CEO pozisyonu çok zorlu. Bu görevi neden kabul ettiniz?

Lip Bu Tan:

Bu iyi bir soru. Bu yıl 66 yaşındayım. Birçok kişi bu sektördeki en zor işi üstlenmek yerine emekli olmam gerektiğini söylerdi. Bunu yapmamın birkaç nedeni var. Birincisi, Intel ikonik bir şirket. Yarı iletken ekosistemi ve ABD için çok önemli. Bu yüzden Cadence'den sonra bunu son bir kez daha yapmaya karar verdim.

Ev sahibi:

Geçtiğimiz yılda çok şey oldu. Sizi en çok şaşırtan ne oldu?

Lip Bu Tan:

Beni en çok şaşırtan şey, önceki iş deneyimim ve eğitimimin beni hazırlamadığı bir şeydi: Bir sabah, Başkan Trump çıkar çatışması gerekçesiyle istifa etmemi istedi ve hiçbir istisna söz konusu değildi.

Bu yüzden önce kendimi ikna etmem gerekti: Bu işe ihtiyacım yok. Tamamen Intel'i kurtarmak için bu işi kabul ettim. Bu nedenle, kişisel sorunlarımı bir kenara bıraktım ve Intel'e nasıl yardımcı olabileceğim konusunda düşündüm.

İyi haber şu ki, Perşembe sabahı bir görüşme ayarladım ve Pazartesi günü onunla görüştüm. Açıklamamı dinlemeye istekliydi. Ona Malezya'da doğduğumu, Singapur'da büyüdüğümü, ardından MIT'ye gittiğimi ve uzun zamandır ABD'de yaşadığımı söyledim. ABD dışında hiçbir ülkede yaşamadım.

Bütün bunları onunla paylaştım, o da dikkatle dinledi ve bana fırsat verdi. Bu yüzden çok mutlu oldum.

Ev sahibi:

Şimdi gerçekten işe koyulma şansınız var. Az önce bu işin amacının "Intel'i kurtarmak" olduğunu söylediniz. Sizce Intel'in yeniden kazanması ve tekrar gelişmesi ne anlama geliyor?

Lip Bu Tan:

14 aydır görevdeyim. Bu 14 ayda çok şey oldu.

İlk olarak, kültürü değiştirmek gerekiyor. Açıkçası, daha güçlü bir hesap verebilirlik duygusuna ihtiyacımız var. İkincisi, karar alma süreçleri daha hızlı olmalı. Ben startup kültürüne çok alışkınım: yıldırım hızıyla hareket etmek, bürokrasi veya toplantı katmanları olmadan.

Dolayısıyla savunduğum değişiklikler arasında hesap verebilirliği güçlendirmek, müşterileri dinlemek ve müşteri memnuniyetini sağlamak yer alıyor. Bazı müşteriler Lip Bu Tan'ın çok mütevazı, dinlemeye istekli ve karşılaştıkları sorunları çözmeye hevesli olduğunu, müşterileri mutlu etmek için çabaladığını söylüyor.

Ayrıca, ilk günden itibaren tüm mühendislerin doğrudan bana rapor vermesine karar verdim. Mühendislik geçmişim var ve sorunların tam olarak nerede olduğunu ve neyin düzeltilmesi gerektiğini bilmek istiyorum. Müşterileri dinlemek, memnuniyetlerini sağlamak ve doğru ürünlere sahip olduğumuzdan emin olmak, ürün yelpazesini basitleştirmek ve önümüzdeki beş ila on yıl için net bir yol haritası ve vizyon geliştirmek istiyorum.

Intel'in Gelecek On Yılına İlişkin Vizyonu: Önce Bilançoyu Kurtarmak, Sonra Ürünleri Yeniden İnşa Etmek

Ev sahibi:

Intel'in önümüzdeki on yılına dair vizyonunuz nedir?

Lip Bu Tan:

Bence birkaç şey var. Birincisi, Cadence'te veya Intel'de olsun, her zaman şuna inandım: önce emeklemeyi öğrenin, sonra alçakgönüllü kalın ve müşterileri dinleyin; ikinci adım yürümeye başlamaktır; ancak o zaman koşmaya başlarız. Benim kültürüm bu: adım adım ilerlemek.

Bana göre ilk adım bilançoyu güçlendirmek. Intel'in bilançosu bazı açılardan oldukça zayıf. Bu nedenle ABD hükümetinin önemli bir hissedar haline gelmesinden memnuniyet duyuyorum.

Başkan Trump'a da açıkladığım gibi, TSMC kurulduğunda Tayvan hükümeti de hissedarları arasındaydı. Japonya ve Singapur'a baktığımızda, yarı iletkenler esasen bir altyapı ve ABD hükümetinin destek sağlaması gerekiyor.

İkinci olarak, eski dostum Jensen Huang'ın beni desteklemek için 5 milyar dolar yatırım yapmasından da memnunum. En azından doğru bir şey yapmış olmaktan mutluyum. Bu 5 milyar dolar şimdi 25 milyar dolara veya daha fazlasına dönüştü.

Ayrıca SoftBank'tan Masayoshi Son da var. Ben de eskiden SoftBank yönetim kurulunda görev yapmıştım ve o da bana yardım etmek için iletişime geçti. Bu yüzden önce bilançoyu güçlendirdik, sonra ürünlere odaklandık. Ürün yelpazesini önemli ölçüde basitleştirdim, müşterileri dinledim ve yeni nesil lider ürünler için çaba gösterdim.

Bazı açılardan oldukça şanslıyız da. Ajan tabanlı yapay zekanın yükselişiyle birlikte, işlemciler (CPU'lar) çok rağbet görmeye başladı. Geçmişte, eğitim senaryolarında CPU'nun GPU'ya oranı 1:8 iken, şimdi 1:4 hatta 1:1 olabileceğini görüyorum. İşlemcilerin tekrar önem kazanmasından memnunum.

Bazı yapay zeka model geliştiricileriyle konuştum. Takviyeli öğrenme ve çok sayıda ajanın planlanmasında işlemcilerin aslında avantajlı olduğunu söylüyorlar. Bu nedenle, piyasanın işlemcilerime olan talebinin çok yüksek olmasından bazı açılardan memnunum.

Genel olarak, özellikle veri merkezi sunucu segmentinde ürün tarafına odaklanmamız gerekiyor. Bir diğer önemli alan ise dökümhane işimiz.

Başlangıçta bu, sermaye yoğun bir iş ve kolay değil. Birkaç koşulu yerine getirmeniz gerekiyor. Müşterileri desteklemek için doğru fikri mülkiyete sahip olmalısınız. Örneğin, bir müşteri mobil ürünler üretiyorsa, düşük güç tüketimli fikri mülkiyete sahip olmalısınız. Bu özellikler olmadan onlara hizmet veremezsiniz.

Dökümhane hem bir hizmet sektörü hem de bir güven sektörüdür. Müşteriler size sipariş ve yonga levhaları teslim etse bile, verim düşükse gelirleri etkilenir ve hatta fırsatları kaçırabilirler.

Dolayısıyla bizim için verimliliğe, hata oranına, üretim döngüsü süresine odaklanmak ve müşteri ihtiyaçlarını yüksek kalite ve güvenilirlikle karşılayabilmek çok önemlidir. Bunlar gerçekten önem verdiğim şeyler.

Sonuç olarak, tam kapsamlı bir sisteme doğru ilerlemeniz gerekiyor. Sadece çiplerden ibaret değil; yazılıma da ihtiyacınız var. Bazı müşteriler bana doğrudan şunu soruyor: Bana eksiksiz bir sistem sağlayabilir misiniz? Bu, sistemler kurmanız gerektiği anlamına geliyor. Bu nedenle, bu konularda sessizce adım adım ilerliyor ve mümkün olan en iyi yetenekleri işe alıyoruz.

Bu arada, tüm işe alımları bizzat ben yapıyorum; hiçbir işe alım danışmanı devreye girmiyor. Dolayısıyla, güçlü bir ağa sahip olmak ve kimi arayacağınızı bilmek bazen çok faydalı oluyor.

Ev sahibi:

Bu sektörde uzun zamandır varsınız. Yaklaşık 12 yıl Cadence'in CEO'luğunu yaptınız, değil mi?

Lip Bu Tan:

13 yıl.

Ev sahibi:

13 yıl. Ardından iki yıl daha Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yaptınız, yani toplamda 15 yıl.

Lip Bu Tan:

Başlangıçta bunu sadece üç aylığına yapmayı kabul etmiştim.

Ev sahibi:

Üç ay mı?

Lip Bu Tan:

Evet. Bu yüzden şimdi çok dikkatliyim. "Bunu sadece üç ay yapacağım" dediğinizde, sonuç 15 yıl olabilir.

TerraFab nedir? Musk neden kendi yarı iletken üretim tesisini kurmak istiyor?

Ev sahibi:

Görünüşe göre Intel'de daha kat etmeniz gereken uzun bir yol var. Geniş yankı uyandıran bir diğer önemli proje ise TerraFab ve Elon Musk ile olan iş birliğiniz. Bu proje nasıl ortaya çıktı? Sizin rolünüz nedir? Onunla nasıl iş birliği yapıyorsunuz?

Lip Bu Tan:

Elbette. Sanırım hepimiz Elon Musk'ın bu yüzyılın en iyi girişimcilerinden biri, belki de en iyisi olduğu konusunda hemfikiriz. Ortak bir görüşe sahibiz: yarı iletken altyapısı yapay zekanın büyümesine ayak uyduramadı. Kapasiteye, verimliliğe ve etkinliğe ihtiyacınız var. Bunların hepsi onun ve benim gördüğümüz sorunlar: burada gerçekten de eksik bir bağlantı var.

İkinci olarak, onunla iş birliği yapmaktan memnuniyet duyuyorum. Alışılmadık bir yapısı var. Ben buna "geleneksel olmayan" diyorum. Her adımı sorguluyor: Neden işleri geleneksel yoldan yapalım ki? Bazı açılardan bu çok ferahlatıcı. Bunu seviyorum. Farklı bakış açılarına sahip insanlarla çalışmaktan ve birlikte en iyi yolu bulmaktan keyif alıyorum. Bu süreçte ikimiz de çok şey öğreniyoruz. Açıkçası, kendi vizyonu var: robotları, arabaları, hepsi çok sayıda çip gerektiriyor.

Ev sahibi:

TerraFab'ın ne olduğunu açıklayabilir misiniz? Birçok kişi bunu bilmiyor olabilir.

Lip Bu Tan:

TerraFab, kendi wafer üretim tesisini kurma kararının bir sonucudur. Aynı zamanda, üretim sürecini hızlandırmak, seri üretime daha erken geçmek ve teknolojilerimizden ve süreçlerimizden bazılarını kullanabilmek için onunla birlikte çalışmaktan mutluluk duyuyoruz. Bu, aramızda ortak bir çaba. Ekibi mükemmel ve onlarla haftalık olarak iletişim kuruyorum. Onlarla çalışmak çok heyecan verici.

Ev sahibi:

Ayrıca, genellikle temiz kabul edilen ortamlarda sigara içmek istemek gibi bazı fikirlerden de bahsetti…

Lip Bu Tan:

Evet, evet, bir de hamburger. O kadar ileri gideceğimi sanmıyorum. Belki steril odanın bazı bölümlerinde buna izin verilebilir. Ama önemli olan açık fikirli olmak. Ayrıca dinleyip neyin mümkün olduğunu da göreceğiz.

Yapay Zeka Küresel Yarı İletken Tedarik Zincirini Nasıl Yeniden Şekillendiriyor?

Ev sahibi:

ABD'de bu şirketi yeniden şekillendirdiğinizi görmek heyecan verici: TerraFab gibi projelerde iş birliği yaparken dökümhane işini kademeli olarak geliştiriyorsunuz. Küresel yapay zeka ve yarı iletken tedarik zincirine bakarsak, yani yapay zekanın tedarik zincirini makro düzeyde ülke bazında nasıl yeniden şekillendirdiğini incelersek, farklı ülkelerin farklı şekillerde etkilendiğini göreceğiz.

Örneğin, yapay zekanın işten çıkarmalara neden olduğu iddiasına gelince, bunun büyük ölçüde abartıldığını düşünüyorum. Birçok işten çıkarma aslında 2020'deki pandemi sırasında aşırı işe alımdan kaynaklanıyor. Ancak, işletmelerin iç çalışanlardan ziyade dış iş gücünü azaltmayı tercih etmesi nedeniyle, ilk olarak işten çıkarılanların genellikle dış kaynak kullanan şirketler olduğunu görüyorum. Bu nedenle, dış müşteri hizmetleri ve dış BT hizmetleri azaltılacaktır. Bu durum, Filipinler ve Hindistan gibi büyük BPO (İş Süreçleri Dış Kaynak Kullanımı) sektörlerine sahip ülkeleri daha fazla etkileyecektir. Bu ülkeler yapay zekadan kısa vadeli şoklar yaşayabilirler.

Çeşitli ülkelerdeki şirketlerin yapay zekanın geleceğine nasıl olumlu katkıda bulunabileceğini sorarsak, bu neredeyse ülke bazında bir analiz gerektirir. Ucuz enerjiye sahip yerler veri merkezleri kurabilir; model eğitebilecek yerler model eğitebilir, ancak bu yeteneğe yalnızca ABD ve birkaç başka yer sahip olabilir.

Küresel yarı iletken endüstrisi tedarik zincirindeki değişiklikleri nasıl değerlendiriyorsunuz? Bazı ülkeler daha fazla yatırım yapmalı mı? Örneğin, İsrail'in Mellanox, NVIDIA ve Intel gibi şirketleri var; yarı iletkenlere daha fazla yatırım yapmalı mı? Filipinler üretim kökenlerine geri dönmeli mi? Bu konuları küresel bir perspektiften nasıl değerlendiriyorsunuz?

Lip Bu Tan:

Bu iyi bir soru. Açıkça görülüyor ki, yapay zeka tüm manzarayı değiştiriyor. Etkisinin internetten daha büyük ve daha derin olacağına inanıyorum. Yapay zeka başlangıçta işleri daha verimli yapmanıza yardımcı olabilir. Birçok yapay zeka ajanı, başlangıçta zahmetli ancak gerekli olan görevleri daha hızlı tamamlamanıza yardımcı olabilir. Bu nedenle verimliliği önemli ölçüde artırabilir. Hatta yarı iletken tasarımında bile yapay zeka, tasarımların zamanlama açısından ne kadar hızlı tamamlanabileceği gibi verimliliği artırabilir; ikincisi ise maliyettir. Dolayısıyla bunların hepsi şirketlerin verimliliği artırmasına yardımcı olacaktır.

Yapay zekâ talebi ve büyümesinde de çeşitli darboğazlar mevcut. Birincisi, elbette, iyi bilinen güç kısıtlaması. Bazı ülkelerin yeterli gücü yok, bu yüzden etkilenecekler. İkincisi, birçok insan helyumun yarı iletken endüstrisi üzerinde de önemli bir etkiye sahip olabileceğinin farkında değil. Üçüncüsü, herkesin bildiği gibi ciddi bir bellek kıtlığı var ve herkes bellek için çabalıyor. Kapasiteyi artırmak için bir yonga üretim tesisi kurmak isteseniz bile, yıllar sürüyor. Aynı durum CPU'lar ve GPU'lar için de geçerli; talep çok yüksek olacak. Maliyetleri müşterilere yansıtmak zorunda olduğumuz için fiyatlar da artacak. Dolayısıyla bunların hepsi sektörün genel büyümesini etkileyecek.

Genel olarak, en çok etkilenecek şirketlerin yapay zekayı benimsememiş şirketler olacağını düşünüyorum. Çünkü yapay zeka, şirketlerin çeşitli işlevlerde verimliliği artırmasına yardımcı olabilir. Yapay zekayı benimsemeli ve tahmin, tasarım veya çeşitli farklı iş yükleri için kullanmanın daha iyi yollarını bulmalıyız. Bu alanda muazzam bir potansiyel var.

Ev sahibi:

TerraFab veya Intel'in dökümhane işinin rekabetçi olup olamayacağına dair birçok basit itiraz aslında tek bir konuya odaklanıyor: Fabrikada iç faktörler var, bahsettiğiniz IP ve operasyonel hız gibi; ayrıca dış faktörler de var. Elad az önce bunların birçoğundan bahsetti.

Bunlardan biri işçilik maliyetleri ve gerçek üretim kapasitesi. Dökümhane işine yatırım yapıyorsunuz, açıkça bunun mümkün olduğuna inanıyorsunuz: yerli üretim yapabiliriz. Elon da buna inanıyor. Bu konu hakkında konuşabilir misiniz? Bu kısıtlama ne kadar gerçekçi?

Lip Bu Tan:

İş gücü kısıtlamalarından mı bahsediyorsunuz?

Ev sahibi:

Evet.

Lip Bu Tan:

Dökümhane işine daha fazla yatırım yapıp yapmamaya veya bu işten çıkmaya karar verdiğimde, piyasada birçok farklı görüş vardı. Birçok kişi bunun çok pahalı olduğunu ve başarılı olamayacağını söylüyordu. Ancak nihayetinde bu meselenin ABD ve tüm sektör için çok önemli olduğuna karar verdim.

Hepimiz tedarik zinciri zorluklarıyla karşılaştık. Büyük bir yarı iletken şirketi için tedarik zinciri sorunlarını ciddiye almak şarttır. Sağlam ve dayanıklı bir tedarik zincirine ihtiyacınız var; farklı coğrafi bölgelerde bulunan bir veya iki katılımcıya tamamen güvenemezsiniz.

Bu nedenle, ABD'de üretim yapmanın ne kadar önemli olduğunun giderek daha fazla insan tarafından fark edileceğine inanıyorum. Ve 14A gibi en gelişmiş süreçler için, ki bu yaklaşık 1,4 nanometre, zaten 1 nanometre ve 0,7 nanometre için planlamalar yapıyoruz. Boyutlar küçülüyor, hatta saç telinden bile çok daha ince hale geliyor. Bu nedenle, karmaşıklık çok yüksek ve elde edilmesi kolay değil. Herhangi bir aşamada bir şey ters giderse, tüm çabalar boşa gider. Bu yüzden üretim çok hassas olmalıdır.

Bu açıdan bakıldığında, bu durum giderek bir darboğaz haline gelecek. TSMC'ye büyük saygı duyuyoruz; harika bir ortak. Daha da önemlisi, ikimizin de müşterilere hizmet verebilmek için daha fazla kapasiteye ihtiyacı var. Bu yüzden dişlerimizi sıkıp uzun vadeli yatırım yapmaya karar verdik. Bunun uzun vadede çok önemli olduğuna ve sektör için daha fazla değer yaratabileceğim yer olduğuna inanıyorum.

Ev sahibi:

İnsanlar uzun zamandır bir gün belirli bir çözünürlük sınırına ulaşacağımızı ve daha fazla küçültemeyeceğimizi tartışıyorlar. Çizgi genişliği devam etmek için çok küçük hale gelecek. Sizce bu sınıra gerçekten ne zaman ulaşacağız?

Lip Bu Tan:

Bu iyi bir soru. Sanırım şu anda 18A'ya sahibiz ve bir sonraki 14A seri üretime girecek. 10A ve 7A için de hâlâ yollar görüyorum. Bu nedenle bu yolun devam edebileceğini düşünüyorum. Ancak giderek daha pahalı ve zor hale gelecek. Bu yüzden ortaklara ihtiyacımız var. Her şeyi kendi başımıza tamamlayamayız. Verimi ve performansı gerçekten iyileştirmek için malzeme tedarikçileri ve ekipman üreticileriyle iş birliği yapmalıyız.

Bir diğer darboğaz da gelişmiş ambalajlama. Herkes TSMC'nin CoWoS'unu biliyor. Şimdi de EMIB adında çok iyi bir yeni nesil çözümümüz var. Bunun, müşteri gereksinimlerini karşılayacak verimlilikle seri üretime geçebilmesini sağlamalıyım.

Şimdi, sizin de belirttiğiniz gibi, Moore Yasası da ivme kaybetmeye başlıyor. Bu yüzden ben de yeni malzemeler üzerinde araştırma yapıyorum, malzeme seviyesine, periyodik tabloya geri dönüyorum. Üç tür malzemeye yatırım yaptım: galyum nitrür, silisyum karbür ve indiyum fosfit ve bu yeni malzemelerin gelişmenin bir sonraki aşamasını nasıl yönlendirebileceğini gözlemliyorum.

Ambalaj konusunda ise cama yatırım yapmaya başladım. Cam çok iyi bir ısı yalıtım malzemesi, bu yüzden 3DGS adlı bir girişim şirketine yatırım yaptım. Daha sonra Intel'in modüllerinde yaklaşık bin farklı desen olduğunu fark ettim, bu nedenle alt tabakaların ve modüllerin nasıl birleştirildiği çok önemli.

Hindistan hükümetiyle Hindistan ve ABD'nin New Mexico eyaletinde üretim yapmak üzere büyük bir proje duyurduk. Bu nedenle gelişmiş ambalajlama çok önemli. Ayrıca sentetik elmasları da araştırmaya başladım. Bunlar da çok iyi yalıtım malzemeleri. Bu yüzden Diamond Foundry'ye yatırım yaptım. Bunların hepsi dikkat edilmesi gereken yeni nesil yönler. Yani, yeni malzemeler, yeni alt tabaka malzemeleri ve yeni tasarım metodolojileri endüstriyi ileriye taşıyacak.

Bir mühendis olarak, her zaman engellerle karşılaşacaksınız. Ancak bir engelle karşılaştıktan sonra, ya üzerinden atlamanın ya da etrafından dolaşmanın bir yolunu bulursunuz ve sonuçta daha iyi sonuçlar elde edersiniz. Yarı iletkenlere uzun süredir yatırım yapmış ve EDA araçlarından tasarıma ve üretime kadar yarı iletken endüstrisinin inşasında yer almış biri olarak, bu deneyim gerçekten çok faydalı. Şimdi ben de kendi yöntemimle sektöre biraz katkıda bulunabiliyorum.

Yarı İletken Yatırımlarının Anahtarı

Ev sahibi:

Az önce çok ilginç bir şey söylediniz: Her zaman etrafından dolaşabileceğiniz şeyler vardır, ancak fiziksel sınırlar da mevcuttur. 7A gibi ölçeklere ulaştığınızda, sınırlamalarla karşılaşacaksınız ve yeni malzemeler veya başka alternatif yollar aramanız gerekecektir.

İlginç olan şu ki, bu konuyu uzun zamandır tartışıyoruz. 20 yıl önce insanların, sonunda çiplerde yer kalmayacağı bir noktaya ulaşacağımızı söylediklerini hatırlıyorum. Farklı üretim tesisleri arasındaki performans farklılıklarını dengeleyecek bir asimptota rastlayacağımızı düşünüyor musunuz?

Lip Bu Tan:

Bu iyi bir soru. Moore Yasası'na gelince, geçmişte güç tüketimi ve maliyeti de göz önünde bulundurarak performansı ikiye katlamayı hedefledik. Performansı ikiye katlayabilirsiniz, ancak maliyet ve alan aynı avantajları koruyamaz. Bu nedenle, yeni malzemeler, yeni tasarım yöntemleri bulup bunları gerçekten uygulamadığınız sürece bu konularda ödünler vermek zorundasınız.

Malzeme bilimi alanında daha fazla yetenekli insanı işe almaya başladım. Alanımızdaki inovasyon odağı şu: Nasıl ilerlemeye devam edebiliriz?

18 yıl önce, yarı iletkenlere yatırım yaptığım zamanları hâlâ hatırlıyorum. O zamanlar, aralarında çok iyi üst düzey risk sermayesi şirketlerinin de bulunduğu çoğu şirket benim yakın arkadaşımdı. Ortak toplantılarının başında, tüm ortaklar odada toplanıp benim yarı iletkenler hakkında konuşmamı dinlerdi. Toplantının ortasında, yarısı bahaneler uydurarak ayrılırdı. Geriye kalan yarısı da sorardı: Lip Bu Tan, herhangi bir yazılım hizmeti projeniz var mı? Sonunda, sadece iki kişi bana acıyarak dinlemeye devam ederdi.

Yani tarih değişti. Şimdi yarı iletkenler yeniden popüler. Jensen Huang'ın NVIDIA'sına bakın; şu anda 5,3 trilyon dolarlık bir şirket. Broadcom ve TSMC de 2 trilyon dolarlık değerleme seviyesinde. AMD'deki iyi arkadaşım Lisa'nın şirketi neredeyse 800 milyar dolar değerinde. Ve Intel de 600 milyar dolara yakın.

Yani bazı açılardan bakıldığında, yarı iletkenler yeniden popüler hale geldi ve hayati önem taşıyor. 15 yıl, 18 yıl, 20 yıl önce yarı iletkenlere yatırım yaptığımda, Samsung, Arm ve SoftBank gibi büyük şirketler dışında hiçbir risk sermayesi şirketi benimle yatırım yapmak istemiyordu. Şimdi ise birçok risk sermayesi şirketinin yarı iletkenlere yatırım yapmaya istekli olduğunu görüyorum, bu yüzden çok mutluyum.

Ev sahibi:

Eskiden çok zor olarak görülen bu alana yatırımcıların gösterdiği muazzam ilgi göz önüne alındığında, siz hem uzun vadeli bir işletmecisiniz hem de Walden'da uzun süredir girişim sermayesi alanında çalışıyorsunuz. Genel olarak, insanların yarı iletken yatırımlarıyla ilgili birçok endişesi var. Bunlardan birkaçını sıralayacak olursak: yüksek sermaye harcamaları gerektiriyor; prototip üretiminin başarısı tahmin edilemez; iş yüklerini iyice anlamanız gerekiyor; ve müşterilerin tedarikçi değiştirme riski yüksek.

Bazı şirketlerin tasarım ithalatı konusunda zaten güvence altına almış olabileceğine şahit olduk, ancak siparişleri ölçeklendirebilecekleri sorusu hala cevapsız kalıyor. Ayrıca döngüsellik de söz konusu: Ağır sanayi üretim kapasitesi oluşturuyorsunuz, ancak talep belirli bir yılda değişebilir veya değişmeyebilir.

Bu sektörün neden zor olduğunu nasıl değerlendiriyorsunuz? Aynı zamanda, tedarik zinciri çeşitlendirmesinin öneminin farkına varılması ve yapay zekadan kaynaklanan patlayıcı talep artışı gibi farklı alanlardan uzun vadeli talep artışı da söz konusu. Siz hala bir yatırımcısınız ve CEO olarak hayatınızın en büyük kumarını oynadınız. Bu farklı riskler hakkında ne düşünüyorsunuz? Başkalarına bu tedarik zincirine yatırım yapmaları konusunda ne tavsiye edersiniz?

Biliyorum bu soru çok genel, ancak deneyiminizi göz önünde bulundurarak, birçok insanın artık "YOLO tarzı yatırım" zihniyetine sahip olduğunu düşünüyorum: örneğin, bellek kıtlığı varsa bellek hisseleri alıyorlar; ancak aynı zamanda, malzeme bilimi gibi on yıllık bir zaman dilimi gerektiren şeylere yatırım yapmaya isteksizler.

Lip Bu Tan:

Tamam, sorunuz oldukça geniş bir yelpazeyi kapsıyor. Açıklamaya çalışacağım.

Öncelikle, risk sermayesi ve girişimcilik kanımda var; bu süreçten gerçekten keyif alıyorum. Övünmek gibi olmasın ama bazı başarılı çıkış örneklerim var. Yarı iletkenler de dahil olmak üzere 159 halka arz ve 126 şirket satın alımı gerçekleştirdim. Sadece yarı iletkenlere bakacak olursak, son yıllarda 200'den fazla şirkete yatırım yaptım ve bunların %38'i ABD'de bulunuyor. Dolayısıyla genellikle bazı mikro trendlere bakıyorum.

Ev sahibi:

Açıklığa kavuşturayım, bu çok etkileyici.

Lip Bu Tan:

Teşekkür ederim, teşekkür ederim. Bu şirketleri kurma sürecinden gerçekten keyif alıyorum. Ama daha da önemlisi, yatırım tarafında öncelikle şuna bakıyorum: Engeller nerede? Gerçekten hangi sorunu çözmek istiyorsunuz?

Örneğin, Avustralya'da bir laboratuvarı olan Credo Semiconductor adlı bir şirkete yatırım yaptım. O zamanlar, ara bağlantının bir darboğaz haline geldiğini gördüm, bu yüzden desteklemeye karar verdim. Ayrıca optik ara bağlantıya odaklanan Celestial AI'yı da destekledim. Kümeler içinde ara bağlantı hızı giderek daha önemli hale geldiğinden, optik teknolojinin çok önemli olacağına inanıyorum. Jensen Huang'a bakın; fotonikle ilgili hemen hemen tüm şirketlere yatırım yaptı.

Ayrıca, piyasanın hangi çözümlere ihtiyaç duyduğuna da bakacağım. Örneğin, tasarım karmaşıklığı ve maliyetinden bahsettik; daha iyi tasarımlar ve daha iyi çözümler üretmek için yapay zeka ve makine öğrenimini kullanabilir miyiz? Şu anda EDA ile ilgili alana giren ve performansı artırmaya çalışan birçok yeni girişim var. Bunun bir altın madeni olduğuna inanıyorum.

Yeni malzemeler de var. İndiyum fosfitten bahsetmiştik, bu yüzden Inphi'ye yatırım yaptım ve bu şirket daha sonra Marvell tarafından satın alındı. Galyum nitrür ve silisyum karbür gibi bazı yeni malzemelere de yatırım yapabilirsiniz. Bu şirketlerden bazıları, IVR alanında çok başarılı olan ve güç yönetimine odaklanan Empower adlı şirket de dahil olmak üzere, zaten satın alınmaya başlandı.

Güç yönetimi artık bir darboğaz haline geldi. Örneğin, 40 volttan 1 volta düşüş, dönüştürme işlemi sırasında önemli bir güç kaybına neden olur; bu nedenle güç verimliliğini nasıl artıracağımız çok önemlidir. Dolayısıyla, güç, ısı dağılımı ve bu faktörlerin hepsi darboğaz haline gelmiştir.

Bu yüzden her zaman "Gerçekten hangi sorunu çözmek istiyoruz?" sorusuyla başlıyorum. Bu sorun gerçek mi? Müşteriler gerçekten bundan muzdarip mi? Eğer öyleyse, yatırım yapmaya başlıyorum.

Bir sonraki adım, ilk müşteriyi ilk günden itibaren kazanmaktır. Genellikle ilk müşterinin büyük ölçekli bir şirket olmasını tercih ederim çünkü ölçeklenebilirlik kapasiteleri vardır. Ürününüzü beğenir ve önümüzdeki birkaç yıl içinde milyonlarca dolar ödemeye, hatta satın alma taahhütleri vermeye razı olurlarsa, bu çok önemlidir çünkü büyük bir müşteriye sahip olmak genişlemenizi sağlar.

Bu yüzden her zaman bazı formüllere bakıyorum: Bunu nasıl başarıyorsunuz? Yeteneği nereden buluyorsunuz? Bazen yetenek bulmak çok önemli. Bu yüzden de ABD, Silikon Vadisi ve Austin ile ilgileniyorum. Ayrıca İsrail'de de çok fazla yetenek var. Bu yüzden İsrail'de oldukça fazla projeye yatırım yaptım.

Çünkü İsrail'de çok çalışkan, ezber bozan ve yenilikçi birçok girişimci var. Savaş zamanlarında bile hâlâ konferans görüşmeleri yapıyorlar. Bazen şöyle diyorlar: Tamam, şimdi bir alarm var, bodruma inmem gerek; ağ bağlantısı iyi olmayabilir ve belki sadece sesli görüşme yapabiliriz. Bir bakıma bu biraz da komik. Bu dirençli girişimci ruhu gerçekten takdir ediyorum.

Genel olarak, özellikle yapay zeka alanında birçok fırsat olduğunu düşünüyorum. Şimdi, ajan tabanlı yapay zekaya ek olarak, fiziksel yapay zeka da bir sonraki büyük sınır haline geliyor. Soruna tam kapsamlı bir bakış açısıyla yaklaşmalısınız.

Bu yüzden de hâlâ birçok son teknoloji modelle yakından ilgileniyorum ve bazı yatırım projelerini destekliyorum; çünkü Fiziksel Yapay Zekaya yönelik açık kaynaklı son teknolojiye çok iyimser bakıyorum. Bunun bir altın madeni olduğuna inanıyorum.

Ev sahibi:

Çip tasarımı ve testinin bazı yönlerini daha hızlı, daha ucuz ve daha yaratıcı hale getirmek için yapay zekanın kullanılabileceği fırsatından bahsettiniz. Cadence'deki deneyiminizle birleştirerek, en verimli yönlerin hangileri olduğunu düşünüyorsunuz? Halihazırda çalışmaya başlayanlar var mı?

Lip Bu Tan:

Cadence'te yaklaşık 15 yıl geçirdim ve çok mutluyum. Gurur duyduğum şeylerden biri de, süreç içinde halefimi bulup yetiştirebilmem oldu. O da daha sonra çok başarılı bir CEO oldu. Yapay zekayı benimsiyor ve verimliliği artırmak için Agentic AI'yı kullanıyor.

Bu işin olumlu tarafı. Bence Synopsys de bu konularda çok çalışıyor. NVIDIA'dan 2 milyar dolarlık bir yatırım aldılar, ki bence bu onlara çok yardımcı olacak. Ayrıca tüm sistem tasarımı alanına girmek için Ansys'i de satın aldılar.

Genel olarak, bu şirketler ellerinden gelenin en iyisini yapıyorlar. Ancak girişimlerin de daha yıkıcı şeyler yapma fırsatı var; nihayetinde ya halka arz edilebilirler ya da bu iki şirket veya Siemens tarafından satın alınabilirler.

Dolayısıyla, girişimcinin vizyonuna bağlı olarak fırsatın herkese ait olduğuna inanıyorum. Felsefem her zaman şu olmuştur: Eğer bir girişimci daha hızlı bir çıkış yolu olduğu için, kilitlenme süresi olmadığı için ve üç aylık performans konusunda endişelenmesine gerek olmadığı için şirketi satmak istiyorsa, bu da sorun değil. Bazı girişimciler ise ilk günden itibaren halka arz olmak istiyorlar.

Birer risk sermayecisi olarak, bence üçümüz de risk sermayecisiyiz; girişimcilerin hayallerini destekliyor ve bu hayalleri gerçekleştirmelerine yardımcı oluyoruz.

Ev sahibi:

Bahsettiğiniz farklı yönlere, gelecekteki ürün geliştirme veya yapay zekanın yarı iletken endüstrisi üzerindeki etkisi de dahil olmak üzere baktığımızda, Periodic gibi malzeme üreten ve Purepoint gibi EDA ve tasarımın yanı sıra üretim zincirinin diğer halkalarında faaliyet gösteren şirketler olduğunu görüyoruz.

Sizce on yıl sonra Intel veya gelecekteki yarı iletken şirketleri, yapay zeka sayesinde bugünkü hallerinden temelden farklı olacak mı? Eğer öyleyse, bu farklılıklar nerede olacak?

Lip Bu Tan:

Bence öyle. Öncelikle, en başta bahsettiğiniz konulara geri dönelim: sermaye yoğun, öngörülemez, döngüsel. Bunların hepsi yatırım kararlarınıza dahil edilmelidir.

Genellikle erken girip bir ekip kurmayı severim. Bu ilginç. Sanırım siz de aynısını yapıyorsunuz. İkinci olarak, iş birliği yapabileceğiniz doğru yatırımcıları bulmanız gerekiyor. Her zaman marka kurumlarına bakmakla ilgili değil; ben genellikle bireylere daha çok odaklanıyorum. Bu alanı gerçekten kim anlıyor? En önemlisi, hem zor hem de iyi zamanları birlikte atlatabilecek ortaklar bulmanız gerekiyor.

Birçok insan iyi zamanlarda sizinle çalışmaya isteklidir, ancak şirket sorunlarla karşılaştığında ayrılırlar. Ben, şirketi zorluklar boyunca gerçekten destekleyenleri severim. Bazı başarılı şirketler, sonunda yükselişe geçmeden önce defalarca iflasın eşiğinden dönmüştür. Bu nedenle, bunu yapmaya istekli ortaklar bulmak çok önemlidir.

Ayrıca, stratejik yatırımcılara da bakın; şirketin üretim, bellek, bağlantı vb. alanlarda değer yaratmasına yardımcı olabilirler mi? Büyüme aşamasındaki şirketler ve hedge fon alanında da sevdiğim bazı arkadaşlarım var çünkü farklı bakış açılarına sahipler. Halka açık piyasayı anlıyorlar ve girişimcilere hangi yollardan kaçınmaları gerektiği konusunda rehberlik edebiliyorlar. Bütün bunlar çok yardımcı oluyor.

Genel olarak, bu çok ilginç. Girişimciliğin aslında mühendisliğe benzediğini, tamamen problem çözmekle ilgili olduğunu fark edeceksiniz. Her adımda, problemleri çözmenize yardımcı olabilecek insanları bulmanız gerekiyor. Eğer problemi çözerseniz, bir sonraki aşamaya geçersiniz.

Dürüst olmak gerekirse, geriye dönüp baktığımda, yatırım yaptığım on şirketten dokuzu, piyasa değiştiği için iş planlarını yarıda değiştirdi. Bu yüzden girişimcilerin tek bir kişi yerine bir ekip olmasını tercih ederim. İkincisi, açık fikirli olmaları, dinlemeye istekli olmaları ve rehberliğimizi kabul etmeye hazır olmaları gerekir.

Sonuç olarak, sadece benim söylediklerimi yapmak yerine kendi planlarını oluşturuyorlar. Daha iyi olan durum, onlara yeterli geri bildirim sağlamanız ve kendi sonuçlarını çıkarmalarıdır. Yargılarına katıldığınız sürece, kendi düşüncelerinizden farklı olsa bile, kabul edebilirsiniz. Girişimciliği ilginç kılan da budur. Daha hızlı ilerleyebilirler.

Sorunuza dönecek olursak, on yıl sonrasına baktığımızda ne tür şirketler kazanacak? Bu sadece benim kişisel görüşüm: Stratejilerini net bir şekilde ifade edebilen, belirli bir nişe odaklanabilen, doğru ortakları bulabilen ve ölçeklenebilme yeteneğine sahip şirketler kazanacak.

Bu, bir bakıma tam kapsamlı çözümler hakkındaki görüşüme geri dönüyor. Tam kapsamlı çözümlere sahip olmanız gerekiyor. Büyük bir şirket, büyük bir platforma dönüşebilir. Örneğin, Jensen Huang'a hayranım. CUDA ve yazılım kütüphanelerine odaklanıyor. Bir platform şirketi olmak istediğini söylüyor ve bunu gerçekten başardı.

Anthropic veya OpenAI gibi daha zarif bir yol bulup oyunun kurallarını değiştiren bir girişim de olabilir. Girişimler son derece hızlı hareket eder, ışık hızıyla ilerler ve lider de olabilirler.

Umarım Intel böyle bir rol oynayabilir çünkü XPU, NPU, gelişmiş paketleme ve dökümhane imkanlarımız var. Bunları bir araya getirirsek, farklı iş yükleri için özel çipler üretebiliriz. Ben de bu yönde ilerliyorum.

Ev sahibi:

Bu mantıklı. Önceki sorumun bir kısmı nereye doğru ilerlediğinizi anlamak, diğer kısmı ise bunun çalışma şeklinizi temelden değiştirip değiştirmeyeceğini sormaktı. Çünkü yazılım dünyasında şu anda çok büyük değişiklikler olduğunu görüyorum: kimi işe alacağınız, ekibe kimin katılmasını istediğiniz, birçok kişi birden fazla temsilciyi yönetmeye başlıyor.

Bu nedenle, tanıdığım birçok kişi artık otuzlu, kırklı veya ellili yaşlarındaki kişileri işe almaya daha istekli çünkü bu kişiler ekipleri yönetmeye alışkınlar. Bunun, karmaşık görevleri nasıl kuracaklarını, kalite kontrolünü nasıl yapacaklarını ve benzeri konuları anlamak da dahil olmak üzere, temsilci yönetimine doğrudan yansıyacağına inanıyorlar.

Fiziksel dünyada veya yarı iletken üretim ortamında, yapay zekanın eklenmesinden sonra ekip yapılarını, yetenek gereksinimlerini veya değişiklikleri nasıl değerlendiriyorsunuz? Bu doğal ve yavaş bir evrim mi, yoksa belirli alanlarda radikal değişiklikler mi olacak? Örneğin, malzeme alanında, artık sadece bu üç modeli ve biraz kimya bilgisini kullanmak yeterli mi? Bu nedenle, gelecekteki bu dünyaya bakış açınızı çok merak ediyorum.

Lip Bu Tan:

İyi soru. Az önce bahsettiğim "emekleme, yürüme, koşma" aşamasına geri dönersek, "emekleme" aşamasında öncelikle yarı iletken sektöründeki en yetenekli kişileri işe almanız gerekiyor. Şimdi ise tam bir yazılım geliştirme ekibi kurmak için hangi yazılım yeteneklerine ihtiyacım olduğunu düşünmeye başladım.

Şu anda ekibimin ortalama yaşı 40 ile 50 arasında ve yeni yeteneklere ihtiyacım var. İş yüklerini, en yeni modelleri ve açık kaynak yazılımları anlayan kişiler olmalılar, bu da çok önemli.

Oğlum artık öğretmenim oldu. Beni evine her davet ettiğinde, torunlarla oynarken ona yapay zeka ve makine öğrenimi hakkında sorular soruyorum. O benden daha derinlemesine anlıyor, bu yüzden çok şey öğrendim ve yatırımları anlamaya ve yetenekli insanları işe almaya çalışıyorum.

Intel'i değiştiriyoruz. Eskiden çok eski moda, geleneksel ve elektronik tablolara dayanan bir şirketti. Şimdi onu, tasarımda yapay zekayı kullanan ve tüm organizasyonun yapay zekayı benimsemesini teşvik eden, yapay zeka destekli bir şirkete dönüştürüyorum. Bu şekilde, elektronik tablolara ve insan gücüne bu kadar bağımlı olmayacak.

Ev sahibi:

Bence birçok yatırımcı, en azından benim için, kendi şirketimi kurduğumdan beri geçen birkaç yılda sermaye yoğun şirketler için farklı finansman kaynaklarını düşünmenin çok eğitici bir süreç olduğunu fark etti.

Eskiden birçok yazılım yatırımı yapardım. Eğer "Belirli bir kritik ölçeğe ulaşmadan önce 150 milyon dolara ihtiyacım var" diyorsanız, o zaman tamamen farklı bilançolara sahip çok zeki arkadaşlara ihtiyacınız var demektir.

Bu süreçte uzun zamandır yer alıyorsunuz. Ayrıca, büyük bir paydaş olarak hükümetle çalışma konusunda eşsiz bir deneyime sahipsiniz. Bu sanayi politikasını nasıl değerlendiriyorsunuz? Dünyanın en önemli şirketlerinden biri olan TSMC gibi büyük başarılara yol açtı. Ancak ABD iş kültürü içinde sanayi politikası uzun zamandır popüler değil. Sizce bu algı şimdi nasıl değişmeli? Nerelerde uygulanabilir?

Lip Bu Tan:

Bu iyi bir soru. Açıkçası, sermaye yoğun işletmeler ve altyapı projeleri için sermaye sağlamanız gerekiyor. Bir bakıma, erken aşama girişim sermayesi yatırımlarının çoğu da artık sermaye yoğun hale geliyor. Geçmişte, bir girişim sermayesi şirketi bir şirkete 1 milyar dolar yatırım yapmaya istekli olurdu ki bu girişim sermayesi sektöründe duyulmamış bir şeydi, ancak şimdi bu oluyor.

Dolayısıyla bir ölçüde uyum sağlamanız gerekiyor. Ben sorunlara çan eğrisi üzerinden bakmayı seviyorum. Ya çok erken aşamada giriyorsunuz çünkü artık bir A Serisi yatırımın değeri 1 milyar doların üzerinde olabiliyor, bu yüzden şirketin değeri 2 milyar veya 3 milyar dolara ulaşmadan önce ön tohum aşamasında girmeniz gerekiyor. Bu günümüzde çok nadir görülen bir durum, bu yüzden doğru projeleri seçmelisiniz.

Bir diğer önemli nokta ise şirketin büyümesine yardımcı olacak sermayeyi bulmaktır. Bu nedenle bazı yatırım fonları özel piyasaya girmeye ve erken aşama projelere yatırım yapma konusunda bana katılmaya istekli olmaya başladı. Onları memnuniyetle karşılıyorum çünkü "şirketin %20'sine sahip olma zorunluluğu" şartına o kadar hassas değiller. Artık verilecek %20'lik hisse sayısı o kadar fazla değil. Bu yüzden doğru yatırımcıları bulmanız gerekiyor.

Yapay zekâ fabrikaları ve dökümhane işletmeleri gibi sermaye yoğun alanlarda, devlet fonlarından, egemen fonlardan ve çok büyük sermayeden yararlanmak gerekiyor. Şu anda altyapıyı destekleyen bazı büyük fonlar var ve operasyonlarımızı ölçeklendirebilmek için bu sermayenin bir kısmından yararlanmayı umuyoruz.

Genel olarak, hükümetler ve devlet fonları çok önemli hale geldi. Aynı zamanda, halka açık bir şirket olarak, sadece kısa vadeli sermaye tahsisine odaklanmak yerine, uzun vadeli, büyüme odaklı yatırımcılara da odaklanmayı düşünüyorum; çünkü bu yatırımcılar işi büyütmeme yardımcı olabilirler. Bu sorular iyi, ancak aynı zamanda işi de büyütmeliyim. Dolayısıyla denge çok önemli.

Yatırımcıların Intel'i En Çok Yanlış Anladığı Noktalar

Ev sahibi:

Sizce yatırımcılar şu anda Intel hakkında en çok hangi konuyu yanlış anlıyor?
Lip Bu Tan:

Pek çok nokta var. Öncelikle, "emekle, yürü, koş" aşamasına geri dönelim. Son dört aydır emekliyorum. Ama insanlar bunun potansiyelini fark etmeye başlıyor. Bir diğer çok önemli nokta: Gerçekten en iyi ürünleri sunmalıyız. Örneğin, PC istemci alanında hala pazar payımız var. Ancak daha iyi performans geliştirmemiz gerekiyor. Bu yüzden, birden fazla girişimden oluşan bir kültür gibi daha hızlı hareket edebilmek ve daha iyi teknolojiyle çığır açabilmek için sessizce CPU mimarisi, GPU mimarisi ve yazılım mimarisi ekipleri kuruyorum.

Ürünlere ek olarak, Ajan Tabanlı Yapay Zeka ve Fiziksel Yapay Zeka gibi yeni enerjiler de ortaya çıkıyor. Bunların hepsi yatırım yapabileceğimiz devasa pazarlar.

Dökümhane konusunda, performans veya diğer yönlerden TSMC'ye kıyasla hala kat etmemiz gereken uzun bir yol var. Bu nedenle, daha verimli ve güvenilir hale getirmek için IP, verim, hata yoğunluğu ve çevrim süresi gibi temel modülleri geliştirmek üzere mütevazı kalmalıyız. Dökümhane bir güven işidir. Müşteriler, size yonga levhalarını teslim etmeden ve size güvenmeden önce size güvenmelidir. Bu yüzden bu işler daha uzun sürüyor.

Ancak 2030 veya 2031 yılına gelindiğinde insanların sahip olduğumuz potansiyelin ne kadar büyük olduğunu görmeye başlayacağına inanıyorum. Ürünler açısından, PC istemcisi temelimizdir. Ardından uç bilişim, fiziksel yapay zeka ve ajansal yapay zeka alanlarına gireceğiz.

Geçmişte ağırlıklı olarak insanlar için sunucular ve bilgisayarlar sağlıyorduk. Şimdi ise başka bir boyut göreceksiniz: milyonlarca ajan da bilgi işlem gücüne ihtiyaç duyuyor ve yazılım yığınlarına bağlanması gerekiyor. Bu nedenle, bu alanda yer alma fırsatımız olduğuna inanıyorum.

Oyun henüz bitmedi. Ajan tabanlı yapay zeka ve fiziksel yapay zeka alanlarında oynamaya devam edebiliriz. Gitmek istediğim yön bu.

Yapay zekâ henüz başlangıç aşamasında. Eğitim kısmı Jensen tarafından yönetiliyor; uç bilişim, ajan tabanlı yapay zekâdaki ajanlar ve fiziksel yapay zekâ, bence hepsi büyük fırsatlar sunuyor. Herkesin bir şansı var. Bu yüzden ben de bu yönde ilerlemek istiyorum.

Umarım yatırımcılar, son 14 ayda hissedarlarımız için 6 kat getiri sağladığımızı ancak bunun sadece başlangıç olduğunu anlayacaklardır. Büyümek için hala çok fazla alanımız var.

Ev sahibi:

Buradan, girişim sermayesi tarzı getiriler elde etme potansiyeli hala mevcut.

Lip Bu Tan:

Evet. Ben her zaman 10 kat getiri fırsatları arıyorum. Girişim sermayecisi ruhuna sahip biri olarak, her zaman 10 kat getiri bulmak istersiniz.

Cadence'te CEO olarak görev yaptığım dönemde, geçici CEO pozisyonu olan 2,42 dolardan başlayarak, Yönetim Kurulu Başkanlığı görevimden ayrıldığımda hissedarlar için yaklaşık 85 kat getiri sağlamıştım. 76 kata, hatta 85 kata yakın.

Intel'de bunu başarmak zor çünkü taban daha büyük. Bu yüzden dedim ki, hadi 10 katını hedefleyelim. Eğer beş veya on yılda 10 katını başarabilirsek, bunun çok iyi bir getiri olacağını düşünüyorum. Bir girişim sermayecisinin kalbine sahip biri olarak, hedefim bu.

Bilgi işlem gücü her zaman veri merkezlerinde mi kalacak?

Ev sahibi:

Bu çok büyük görevi, zaten sağlam bir temel üzerinde başarıyla tamamlamanızı diliyorum. Tanımınızın ardında, iş yüklerinin nerede çalışacağına dair örtük bir yargı var. Bazıları, yalnızca daha büyük ve daha büyük veri merkezleri inşa edeceğimizi söyleyecektir; 1 gigawatt sadece başlangıç. Merkezi operasyon, merkezi çıkarım hesaplaması da dahil olmak üzere, verimlilik açısından baskın olacaktır.

Ancak diğerleri uç ve istemci tarafı hesaplamayı ele alacak. Gelecekteki hesaplamanın bir tür denge durumuna ulaşacağına inanıyor musunuz? Yoksa bu durum yalnızca iş yüklerinin kendisi tarafından mı belirlenecek? Bu konuda ne düşünüyorsunuz?

Lip Bu Tan:

Bu çok iyi bir soru. Şu anda yapay zeka altyapısı büyük ölçekte kuruluyor ve bunun doğru olduğuna inanıyorum. İş yükleri önemli ölçüde arttığı için bunun yavaşlayacağını düşünmüyorum.

Ev sahibi:

Şu anda tedarik sıkıntısı yaşıyoruz.

Lip Bu Tan:

Evet, arz kısıtlamaları söz konusu. Dolayısıyla gelişmeyi yavaşlatacak bir şey varsa, o da arz kısıtlamaları olacaktır.

Ancak diğer yandan, tüm bu altyapı inşaatının nihayetinde hangi çözümlere ve uygulamalara hizmet edeceğine her zaman bakıyorum. Uygulamalar benim için daha önemli. Eğer büyük bir uygulama veya yeterince önemli birkaç uygulama belirleyip bunlara odaklanırsanız, inşaatta yer alan herkes kazanmaz. Bazıları büyük kazanırken, diğerleri yavaş yavaş başarısız olur veya durgunlaşır.

Tıpkı internet çağında olduğu gibi. Bazı şirketlerin Amazon ve Netflix gibi çok büyük hale geldiğini, diğerlerinin ise marjinalleştiğini, ortadan kaybolduğunu veya satın alındığını görebilirsiniz. Bu yüzden benim düşünce tarzım da aynı. Asıl odak noktası, hangi uygulamalara hizmet etmek istedikleri olmalı? Bu uygulama ne kadar büyük? Sürdürülebilir mi? Çok mu kalabalık?

Eğer çok kalabalık olursa, belki sonunda sadece bir veya iki şirket kalacak, diğerleri ise birleşecek. Yani sektör önemli bir büyüme yaşayacak ve ardından birleşmeye başlayacak, nihayetinde belki de bir veya iki şirket gerçek kazanan olacak. Bu filmi daha önce de izledik, bu yüzden şaşırmadım.

Uygulamalara odaklanın. Netflix bir uygulama; Amazon ise gerçek bir uygulama. Bana göre, kazananlar onlar.

Ev sahibi:

Ama siz, bu uygulamaların bazılarının tamamen veri merkezlerine güvenmek yerine istemci tarafı veya uç nokta bilişimi aracılığıyla daha iyi hizmet verebileceğini varsayıyorsunuz, değil mi?

Lip Bu Tan:

Kesinlikle doğru.

Ev sahibi:

Ayrıca bazı robotik ve savunma şirketlerine de yatırım yaptım, bu nedenle cihaz düzeyinde bilgi işlem gücünün çok önemli bir seçenek olduğunu biliyorum. Örneğin, gelecekte evlerde robotlar olursa, varsayacağınız bilgi işlem gücü ve bağlantı yetenekleri neler yapabileceğinizi belirleyecektir. Bence bu yön, SaaS çağında biraz unutuldu.

Lip Bu Tan:

Evet. Yatırım mantığım şu: Öncelikle çözülmesi gereken gerçek sorunları bulun. İkinci olarak, iş birliği yapabileceğiniz oyuncuları bulun. Üçüncü olarak, uygulamalara bakın. Bu uygulama ne kadar büyük? Sürdürülebilir mi? Eğer gerçekten büyükse ve ona inanıyorsanız, yatırımınızı ikiye veya üçe katlayın.

Ev sahibi:

Ancak henüz yaygın olarak kullanılmayan uygulamalara yapılan bahisleri de dahil ediyorsunuz.

Lip Bu Tan:

Evet.

Ev sahibi:

Harika. Bugün programa katıldığınız için çok teşekkür ederim; sizinle konuşmak bir zevkti.

Lip Bu Tan:

Çok teşekkür ederim.