Circle CEO'su Allaire ile Söyleşi: Stablecoin'lerden sonra makine ekonomisi

Yazar: Payment 201

Circle kurucu ortağı ve CEO'su Jeremy Allaire ile a16z crypto (Andreessen Horowitz'in kripto fonu) kurucusu Chris Dixon bir araya geldi ve sunucu Robert Hackett'in ilk sorusu şuydu: Dünyanın neden hâlâ yeni bir blok zincirine ihtiyacı var?

Sohbet, Circle'ın 2013'teki girişimcilik vizyonuyla başladı; o dönemde "para için bir HTTP" yaratmak istiyorlardı ve sonunda Ethereum üzerinde USDC çıkarmayı seçtiler. Ardından, 2020'den sonra mevcut ağların yetersiz olduğuna nasıl karar verdikleri ve kendi katman 1 (L1) ağları Arc'ı sıfırdan inşa etmeye nasıl yöneldikleri tartışıldı. Sohbet, iki yönelimle sona erdi: Stablecoin'lerden sonra bu sistemi kimler kullanacak ve yapay zekâ birbirini işe alıp ödemeye başladığında finansal altyapı nasıl görünecek?

Allaire'in değerlendirmesi, bu alanda kimsenin bir rekabet avantajı olmadığı, yazılım yineleme hızının arttığı ve bu sistemi kullanan ana katılımcıların giderek makineler olacağı yönünde.

Şu temel noktaları tartıştılar:

Circle neden kendi zincirini kuruyor: Gereken daha hızlı bir zincir değil, "gerçek para" için tasarlanmış bir işletim sistemi.

Kurumsal girişin iki tetikleyicisi: USDC, fon akışının çözülebileceğini kanıtladı ve düzenleyiciler zincir için altyapı düzeyinde standartlar önermeye başladı.

Rekabet avantajının üç ayağı: Stablecoin ağının fayda ve likidite volanı, düzenlenmiş altyapı ve CCTP birlikte çalışabilirliği.

Arc'ın konumlandırması: Açık, izinsiz, açık kaynaklı, ancak doğrulayıcılar biliniyor, seçiliyor ve operasyonel ve yasal taahhütleri var.

Mobil çağın abartılan "bir gecede" değişimi: Gerçek mobil çağ Palm Pilot ile başladı ve on beş yıl sürdü.

Neden şu anda rekabet avantajı yok: Geliştiricilerin zihin payı, geleneksel platformlara kıyasla hâlâ inanılmaz derecede küçük.

Bir sonraki büyük şey, üstel bir eğriye dayandığı için başlangıçta her zaman bir oyuncak gibi görünür.

Arc üzerindeki en tuhaf deney: 16 MB bytecode'luk gerçek sinek beyni.

Beş yıl sonra: Makine ekonomisinin ölçeği ve "botların çevrimiçi etkinliklerde zaten ana varlıklar olduğu" gerçeği.

00:00 Açılış

01:00 Circle'ın programlanabilir para için ilk vizyonu

06:22 Kurumlar neden stablecoin'leri ciddiye almaya başlıyor?

11:07 Küresel bir finansal ağ kurmak

14:05 Stablecoin'lerin rekabet avantajı nedir?

19:05 Kripto hâlâ iPhone anını mı bekliyor?

25:35 Spekülasyonun ötesinde benimseme

27:18 Eski şeyleri iyileştirmekten yeni pazarlar yaratmaya

32:06 Arc üzerindeki en tuhaf deney

36:09 Yapay zekâ yapay zekâyı işe aldığında

37:12 Bir sonraki büyük şey her zaman bir oyuncak gibi görünür

38:12 Blok zinciri, yapay zekânın merkezileşme eğilimlerine karşı koruma sağlayabilir mi?

39:47 Arc açıklık ve hesap verebilirliği nasıl dengeliyor?

43:32 Beş yıl sonra makine ekonomisi

Neden Kendi Zincirinizi Kurmalısınız?

Allaire bu çizgiyi on iki yıldır tartışıyor. 2013'te Circle, "para için bir HTTP" yaratmak istedi; başlangıçta Bitcoin topluluğuna katıldı, ancak çok kapalı ve ideolojik tartışmalarla dolu olduğunu gördü. Ethereum ortaya çıktıktan sonra programlanabilirlik ve varlık ihracı gerçekten ivme kazandı; bu nedenle 2016'da Bitcoin üzerinde dolar taşıma katmanını terk edip Ethereum üzerinde bir protokol inşa etmeye yöneldiler; bu, USDC'nin başlangıç noktasıdır. 2020'ye gelindiğinde sorun, mevcut ağların dayanamamasıydı; Ethereum yavaş ve pahalıydı ve gaz ücretleri ciddi bir kısıttı. Önce Solana gibi L1'lerle, daha sonra L2'lerle iş birliği yaparak USDC'nin Spotify gibi her yerde çalışmasını sağladılar ve ardından bir birlikte çalışabilirlik katmanı inşa ettiler. Kendi zincirlerini kurmaya gerçekten karar vermelerini sağlayan şey, piyasada "gerçek para ve gerçek menkul kıymetler" için tasarlanmış bir ağ olmadığını fark etmeleriydi.

Kurumsal Girişin İki Tetikleyicisi

Allaire, değişimin iki şeyden kaynaklandığına inanıyor. Birincisi USDC'nin kendisi; stablecoin'ler, insanlara fon akışının gerçekten çözüldüğünü ilk kez hissettirdi ve spekülatif olmayan kullanımda büyümeye yol açtı. İkincisi, düzenleyiciler şunu sorgulamaya başladı: Küresel finansal kurumlar zincire geçiyorsa, zincirin kendisi finansal altyapı standartlarını karşılamalıdır; bu standartlar merkez bankaları ve sermaye piyasası düzenleyicileri tarafından gerçekten uygulanır. Bu iki şeyin aynı anda gerçekleşmesi Arc'ın kurulmasına yol açtı.

Rekabet Avantajının İlk Ayağı

Stablecoin ağının iki volanı var. Fayda volanı platform etkisidir: Ne kadar çok uygulama bağlanırsa, bir sonraki geliştirici onu o kadar çok seçer. Likidite volanı paraya özgüdür: Circle bir çeyrekte 150 milyar dolar basar ve kullanır, küresel bankacılık sistemine entegre olur; birincil piyasalarda, ikincil piyasalarda, zincir üstü piyasalarda ve protokollerde temel likidite vardır; bu da daha yüksek sermaye verimliliğine yol açar ve en yüksek sermaye verimliliğini gerektiren ürünleri çeker.

Rekabet Avantajının İkinci ve Üçüncü Ayağı

İkinci ayak düzenlenmiş altyapıdır. Allaire bunun küçük bir mesele olmadığını söylüyor: Çeşitli pazarlarda tanınan altyapı haline gelmek için mühendislik çabası ve uyum maliyetleri çok yüksektir ve bunu başaran ilk kişiler temelde onlardır. Üçüncü ayak birlikte çalışabilirliktir; Zincirler Arası Transfer Protokolü (CCTP), zincirler arası transfer hacmi en yüksek dijital para birimi olan USDC'yi taşıdığı için şu anda tüm blok zinciri ağlarında en yaygın kullanılan zincirler arası protokoldür. Allaire, CCTP'nin zincirler arası transfer değerinin yaklaşık yarısını oluşturduğunu, son çeyreklerde bu oranın %70'e çıktığını belirtiyor.

CCTP Bir Şeritten Otoyola Dönüştü

Arc'ın bir tasarımı var: Arc üzerinde ihraç edilen herhangi bir varlık (tokenleştirilmiş hisse senetleri, stablecoin'ler, tokenleştirilmiş kredi) CCTP'nin yükünde çalışmaya hak kazanır. Önceden bu otoyolda yalnızca USDC vardı, ancak artık herhangi bir varlık ihraççısı aynı yolu kullanabilir ve aynı birlikte çalışabilirlik, likidite ve dağıtım yeteneklerini elde edebilir.

Kazanan Her Şeyi Almaz, Ama Kazananlar Çoğunu Alır

Allaire'in piyasa yapısına ilişkin değerlendirmesi oldukça ölçülü: Stablecoin piyasası kazananın her şeyi aldığı bir yapı değil, kazananların payın çoğunu aldığı bir yapıdır. Piyasa yüz milyarlardan trilyonlara büyüdükçe birkaç ağ ortaya çıkacaktır. Circle'ın kendi hipotezi %90'ı ele geçirmek değildir. Bir diğer parça ise CPN (Circle Payments Network), finansal kurumlar için inşa edilmiş bir ağdır; mantıksal olarak Visa veya Swift'ten farkı yoktur ve şu anda üzerinde yaklaşık iki yüz finansal kurum bulunmaktadır.

Mobil Çağ Aslında On Beş Yıl Sürdü

Allaire mobil çağı bir benzetme olarak kullanıyor: İnsanlar mobil çağın iPhone ve Android ile başladığını düşünür, ancak aslında on beş ila yirmi yıl önce başlamıştır. Palm Pilot, BlackBerry, Windows Phone, Symbian, Nokia, NTT; sayısız deneme, yüz milyarlarca ila trilyonlarca yatırım ve hiçbir zaman işe dönüşmeyen sayısız uygulama, birçok altyapı başarısız oldu. Doğru cihazlar, doğru işletim sistemleri ve doğru geliştirici teşvikleri aynı hizaya gelene kadar Apple ve Google yaklaşık aynı zamanda o noktaya ulaştı. "Blok zinciri ağlarına baktığımda, aklımdaki model şu: Bunlar işletim sistemleridir."

Şu Anda Rekabet Avantajı Yok

Allaire'in değerlendirmesi çok doğrudan: Geliştirici zihin payında kimsenin net bir avantajı yok; bu ağlardaki aktif geliştirici sayısı, geleneksel platformlara kıyasla inanılmaz derecede küçük. Kendi şirketi de aynı durumda; yazılım yinelemesi son derece hızlı ve teslim edilenler çok daha fazla, oysa gereken geliştirici sayısı aslında daha az olabilir. Bu nedenle, bunun önümüzdeki üç ila beş yıl içinde yeniden tanımlanacak çok açık bir alan olduğuna inanıyor.

Sinek Beyni: 16 MB'lık Gerçek Sinek Beyni

Arc üzerindeki en tuhaf şey sorulduğunda Allaire, Fly Brain'den bahsetti; birisi gerçek sinek beyinleri hakkındaki nörolojik bilgileri ve hesaplama kurallarını yaklaşık 16 megabaytlık bytecode'a dönüştürüp Arc üzerinde çalıştırdı ve deneyim katmanı için yapay zekâ kullandı. Bu sinek beyinleri ortamda etkileşime giriyor, evriliyor ve çalışıyor; Allaire bunun ne olduğunu hâlâ tam olarak anlamıyor, hatta bir hile olabileceğini düşünüyor. Ancak bu, yapay zekâ, blok zinciri ve ekonomik teşviklerin çok farklı şekillerde test edildiğini gösteriyor.

Bir Sonraki Büyük Şey Bir Oyuncak Gibi Görünür

Chris Dixon şöyle açıkladı: Teknolojideki en önemli şeylerin tümü üstel bir eğriye dayanır. Moore Yasası bir tanesidir, yapay zekânın ölçekleme yasası bir diğeridir, ağ etkileri bir tanesidir ve birleştirilebilirlik de bir tanesidir; blok zinciri, uygulamaların Lego gibi birlikte çalışmasına olanak tanır. Üstel bir eğriye dayandığı için erken aşamalarda bir oyuncak gibi görünür; ancak gerçekten ölçeklenebildiği sürece çok hızlı büyüyecektir. Bu nedenle, "Read Write Own" kitabını yazarken yaptığı temel politika argümanlarından biri, politika yapıcıların açık kaynaklı, merkeziyetsiz güçlerin yapay zekânın merkezileşme eğilimleriyle paralel olarak gelişmesine izin vermemelerinin yazık olacağıdır.

Orta Yol: Açık, Ancak Doğrulayıcılar Biliniyor

Arc açık, izinsiz ve açık kaynaklıdır; herkes bağlanabilir, inşa edebilir veya hard fork yapabilir. Ancak Allaire farkı vurguladı: Altyapıyı doğrulayan gerçek operatörler biliniyor, anonim değil ve kim olduklarına ve operasyonel ve yasal düzeylerde yaptıkları taahhütlere göre seçiliyorlar. Gerekçe çok pratik; eğer bu sistemin dünya çapında finansal kurumlar, işletmeler ve nihayetinde haneler tarafından güvenilmesi isteniyorsa, hükümetlerin ve merkez bankalarının ağın nasıl çalıştığına dair hangi taahhütlerin verildiğini bilmesi gerekir. Buna orta yol diyor ve USDC de aynı mantığı izliyor.

Beş Yıl Sonra: Ana Katılımcılar Olarak Makineler

Allaire, teknolojik ivmenin insanlık tarihinin herhangi bir noktasından daha hızlı olması nedeniyle şu anda kimsenin cevabı gerçekten bilmediğini söyledi. Ancak önümüzdeki yıllarda bir kayma olacağına inanıyor: Yaratıcı ve bilişsel işlerin büyük bir kısmı ile ekonomik öz ve değişim, öncelikle yapay zekâ makineleri tarafından yürütülecek. 1995'i bir benzetme olarak kullandı; o dönemde dünya çapındaki iletişim ve bilgi hacminin bugünkünden bir milyar kat daha büyük olacağını söyleseydiniz kimse inanmazdı; ama gerçekleşti. Chris Dixon daha somut bir gözlem ekledi: Arc üzerinde dağıtılan küçük bir uygulamayı vibe coding ile yaptı ve bir hafta sonra günde 15.000 ziyaret aldı; hepsi ortam değişkenleri, SSH kimlik bilgileri ve kripto paralar arayan botlardandı. "Makineler geldi."

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Ben Robert Hackett ve bu a16z crypto Show. Benimle birlikte Circle kurucu ortağı ve CEO'su Jeremy Allaire; Circle kendi zincirini ana ağda yeni başlattı, adı Arc; ve a16z crypto'nun kurucusu ve genel ortağı Chris Dixon. İkinize de burada olduğunuz için teşekkür ederim.

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Harika, teşekkür ederim.

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Teşekkür ederim, burada olmak harika.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Jeremy, sen ve ben eski tanışığız; Fortune'da muhabir olduğum yıllara dayanıyor. Circle'ı baştan beri takip ettim ve birkaç dönüşümden geçtiğini izledim: Bir Bitcoin tüketici işinden Venmo benzeri bir ürün olan Circle Pay'e; ayrıca ticaret işi yaptınız ve bir borsa satın aldınız. Sonunda USDC ile altın vurdunuz; bugün dünyanın en yaygın stablecoin'lerinden biri. Şimdi Arc'ı başlattınız. Söyle bana, yol boyunca kendi blok zincirini kurma ihtiyacı hissettiren ne öğrendin?

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Sanırım önce birkaç adım geri gitmemiz gerekebilir. Bu aslında Circle'ı kurduğumuz zamana dayanıyor. 2013'te, daha doğrusu 2012'nin sonu ve 2013'e girerken, girişimcilik yolculuğumuza yeni başlıyorduk. Beni bu alana çeken şey, programlanabilir para fikri ve bu ağların (o zamanlar insanlar blok zinciri ağlarından, daha doğrusu Bitcoin ağından bahsediyordu) uygulama çalıştırabilen bilgisayarlar haline gelmesiydi. Şirketin kuruluşundaki vizyon, bu ağların veri, işlem ve hesaplamaların güvenilirliğini sağlamayı gerektiren senaryolar için çok uygun yeni tür dağıtık bilgi işlem motorları haline gelmesiydi. Bu, daha önce çözülmemiş bir sorunu çözebilecekleri ve kamuya açık bir ortamda çözülecek bir sorundu; temelde üzerinde bir şeyler ihraç edebileceğiniz bir kamu bilgisayarınız var.

Dijital dolar ihraç edebilirsiniz. O zamanlar hep dijital para birimi derdik, asla kripto para birimi demezdik, ama gerçekten bir dijital dolarınız olabilirdi. İlk fikir, internet üzerinde dolar için bir protokol oluşturabileceğinizdi; para için bir HTTP yaratmak gibi. Ve bu protokolü oluşturmak için, bu bilgisayar ağlarının gerçekten protokoller oluşturmanıza izin vermesi gerekiyordu; bilirsiniz, Chris ve ben internet protokolleri alanında uzun yıllardır tanışıyoruz. Yani bu bilgisayarda daha üst düzey protokoller oluşturabilmeniz ve sonra bunun ölçeklenebilir, kullanıcı dostu vb. olması gerekiyor.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Doğru, ilk yıllarında internet videosu üzerinde de çalıştın, değil mi? Yani bu sayılır—

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Yani, erken web protokolleri, Web 2.0 protokolleri, video protokolleri, iletişim protokolleri, programlama dilleri, sanal makineler üzerinde çalıştım; temelde internetin birinci ve ikinci neslinin altyapısına dokundum. Bu yüzden bana göre bu, internetin altyapısının bir sonraki mantıklı katmanı. O zamanki düşüncemiz şuydu: Bitcoin'in ilk hareket eden avantajı var, iyi bir açık kaynak projesi, bu yüzden bu açık kaynak topluluğuna katılalım ve onu güçlendirmek için eklemeler yapalım, daha fazla programlama dili yeteneği ekleyelim ve vizyonumuzu gerçekleştirmek için gerekenleri ekleyelim.

Ancak ilerleme pürüzsüz olmadı çünkü oldukça kapalı bir topluluk haline geldi, sıkı kontrol ediliyordu. Açık kaynak topluluğunun ve katkıda bulunanların kapsamı hedefler açısından nispeten dardı. Bunun etrafında birçok ideolojik mücadele vardı; bir tarafta biz, diğer tarafta başkaları. O tarihi yeniden ele almamıza gerek yok. Ancak Sean ve ben hep şunu düşünüyorduk: Böyle bir bilgisayar ağını kendimiz mi kurmalıyız? Ama başka işlerimiz olduğu için (az önce söylediğin gibi, yol boyunca çok şey yaptık) bu fikir doğru zamanda hiç hayata geçmedi.

İlginç bir şekilde, ikinci nesil bilgisayar ağı Ethereum ortaya çıktığında, birçok fikir (programlanabilirlik, sanal makineler, varlık ihracı) gerçekten işe yaradı. Elbette teknik olarak sorgulayabilirsiniz. Çünkü teknik bir safsanız şöyle diyebilirsiniz: Vay canına, bu şey sakız ve tel ile bir arada tutuluyor gibi görünüyor, Solidity'nin ne olduğunu bile bilmiyorum, kurumsal düzeyde sayılmaz, nasıl tanımlarsanız tanımlayın. Ama 2016'ya gelindiğinde netleştik: Yeterince iyiydi. Hatırlayacağınız ve belki yazdığınız gibi, Bitcoin üzerinde dolar taşıma katmanını terk ettik ve şöyle dedik: Ethereum üzerinde dolar için bir protokol oluşturalım. Bu, USDC'nin geliştirilmesine ve piyasaya sürülmesine yol açtı.

Yani temelde 2017 ve 2018'e gelindiğinde şunu hissettik: Tamam, bu katman artık yapılabilir. Ama yine, kendi bilgisayar ağımızı ve işletim sistemimizi kurup kurmamamız gerektiğinden emin değildik. Sonra 2020 ve 2021'e hızlıca ilerleyelim; netleşti: Bu ağların altyapı modeli yeterli değildi. Ethereum'un kendisi yavaş ve pahalıydı ve gaz ücretleri büyük bir sorundu. Bu yüzden birçok insan temiz bir ortamda sıfırdan bir ağ kurma fırsatı olduğunu söylemeye başladı. Biz de şöyle demeye başladık: Bu ağlarla uyum sağlayalım çünkü ölçeklenebilir uygulamalar, programlanabilirlik ve sermaye akış hızı vizyonumuzu gerçekleştirmek için onlara ihtiyacımız var. Onlara ihtiyacımız var.

Böylece 2020'de Solana ekibi ve diğer yeni ortaya çıkan L1'lerle iş birliği yaptık ve daha sonra L2'lerle çalışmaya başladık. Felsefemiz şu oldu: Yarattığımız dijital doların ve onu destekleyen protokollerin her yerde çalışabilmesini sağlayın. Sık sık USDC'nin Spotify veya Netflix gibi olduğunu söylerim; bir cihaz satın alırsınız ve çalışır. Hangi blok zincirine sahip olursanız olun, bu dijital dolarların kullanılabilmesini ve entegre edilebilmesini umuyoruz. Sonra her şeyi birbirine bağlamak ve güvenli transferlere olanak sağlamak için bir birlikte çalışabilirlik katmanı inşa ettik. Bu süreç boyunca görüşümüz, bu ağların sürekli geliştiği yönündeydi ve bilirsiniz.

Ama yaklaşık iki buçuk yıl önce birkaç şeyin olduğunu görmeye başladık. Birincisi, bazı büyük kurumlar şöyle demeye başladı: Hey, bu teknolojiyi gerçek para ve gerçek menkul kıymetleri işlemek için gerçekten kullanabiliriz ve burada somut bir olasılık var.

Bilirsiniz, geriye dönüp baktığımızda USDC gibi bir şey gerçekten çok önemliydi. O dönemde stablecoin'ler sermaye akışı sorununu gerçekten çözmüş gibi hissettirdi. Böylece insanlar, bunu gerçekten daha iyi para transferi yapmak için kullanabileceğimi düşünmeye başladı. Aynı zamanda bu spekülatif olmayan kullanımların büyümesini görmeye başladık, değil mi? Bu önemliydi.

Sonra bence bir diğer değişiklik, düzenleyicilerin bunu gerçekten incelemeye başlamasıydı: Küresel finansal kurumlar blok zincirlerine bağlanacaksa, bu blok zincirleri için belirli beklentilerimiz var ve belirli standartları karşılamalarını umuyoruz. Uzun lafın kısası, finansal sistemdeki altyapının standartları vardır ve bu standartlar gerçekten uygulanır; merkez bankaları tarafından, sermaye piyasalarımızı düzenleyen kurumlar tarafından. Bunların hepsi altyapı düzeyinde standartlardır.

Böylece bu sesleri duymaya başladık ve stablecoin'ler ve uygulamalarıyla ilgilenen kurumlarla giderek daha fazla görüşmeye başladık. Gerçekten bulduğumuz şey, o dönemde bu amaç için inşa edilmiş özel bir blok zinciri ağı ve bilgisayarı olmadığıydı. Yeni bir çağın, ana akım bir çağın ortaya çıktığını gördük. Bu yüzden sıfırdan başlamaya ve Arc ile yeni bir işletim sistemi ve yeni bir ağ kurmaya karar verdik.

Bence bunu, blok zinciri ağlarının nasıl teşvik edildiği, nasıl büyüdüğü ve nasıl yönetildiği hakkında öğrendiklerimizden çok şey miras alacak şekilde tasarladık. Ayrıca Google'ın Android'i gibi büyük platform ekosistemlerinin tarihinden ve açık kaynak dünyasından birçok uygulamayı miras alıyor. Bunları harmanlamaya çalıştık; bu ağın çok geniş bir paydaş grubu tarafından ortaklaşa sahiplenilmesine (nihayetinde ağdaki kullanıcılar dahil) izin verirken, bu altyapının küresel merkez bankalarının "tamam, bunun üzerinde gerçek para ve gerçek yatırım sözleşmeleri çalıştırabilirsiniz" diyeceği standartları karşılamasını sağladık.

Son olarak bir şey söylemek istiyorum, sonra devam edebiliriz: İnşa sürecinde, gelecekte bu yeni tür işletim sistemini kullanan ana katılımcıların giderek makineler olacağını gerçekten gördük. Buna uzun zamandır inanıyoruz. İnternette çalışan otonom yazılımların bu şeyleri yapabileceğini hep hissettik. Elbette, bunu uzun zaman önce düşündüğümüzde üretken yapay zekâ hakkında hiçbir fikrimiz yoktu. Ancak daha sonra çok netleşti: Yazılımın birincil kullanıcıları, ana dağıtıcıları ve gelecekte üzerinde öncelikle çalışacak varlıklar muhtemelen yapay zekâ olacak. Bundan kaynaklanan bir sürü soruyu düşünmeye başladık ve hâlâ düşünüyoruz. Etmen ekonomisine geçiş, yaptığımız şeyde çok temel bir tasarım özellikleri kümesidir. Kısacası, arka plan bu; uzun bir arka plan.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Peki, ilk günlere kıyasla, bu kurumların birdenbire katılmaya istekli olmasını ve bunu ileriye dönük uygulanabilir bir yol olarak görmesini sağlayan ne değişti?

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Yaptığınız bazı tasarım kararlarına daha derinlemesine girmek istiyorum. Ama ondan önce Chris, birçok yeni genel zincir sunumu gördün ve epeycesine yatırım yaptık. Başka bir zincir için hâlâ yer olduğuna seni inandıran ne?

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Bence bizim için büyük bir neden, Jeremy'yi uzun zamandır tanımam ve yarattığı şeylerden her zaman etkilenmiş olmam. Yani yatırım yaptığımızda en önemli şey ekip ve onun bu işin etrafında kurduğu ekiptir. Ayrıca onun vizyonuyla da rezonansa giriyorum; bu konuda çok yazdım ve konuştum; bu yeni bir bilgisayar türü, küresel bir finansal bilgisayar, her türlü platform olasılığı, yeni uygulamalar vb.

Blok zinciri ilginçtir çünkü bir yandan etraflarında bir topluluk, bir sosyal uyum duygusu vardır, diğer yandan bilgisayarlardır. İşletim sistemleri, programlama dili tasarımı vb. hakkında derinlemesine düşünen insanların olmasını umarsınız. Ayrıca şunu hissediyorum; belki Jeremy bunun hakkında konuşabilir; düzenleyici ve uluslararası konularda son derece derin bir anlayışa sahip. Paranın en belirgin ağ etkileri vardır, USDC son derece popülerdir ve dolar dünya çapında çok popülerdir. Bence Arc gibi bir sistemi küresel bir parasal katman haline getirme fırsatımız var; bu oldukça kilit bir fikir. Bu yüzden, özellikle dünya çapındaki hükümetler ve düzenleyicilerle durumun ne kadar karmaşık olduğu göz önüne alındığında, uluslararası perspektiften bunu senden duymayı çok isterim Jeremy.

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Açıkçası, Arc'ı farklı kılan şey, bu ağın altyapısını işletmek, nihayetinde ağda staking doğrulama düğümleri çalıştırmak için aslında çok yüksek operasyonel standartları karşılamanız gerektiğidir; operasyonel, bilgi güvenliği, uyum vb. Ve bu şeyleri yapan kişilerin bu standartları karşıladığını ve bunlara uyduğunu, hizmet düzeyi anlaşmaları vb. ile bildiğimiz için, bu kısım ağın bir saniyeden kısa sürede kesin mutabakat kesinliği sağlamasına olanak tanır. Bu, gerçek para için son derece önemlidir.

Ama bir diğer şey, internette çalışan bir ekonomik işletim sistemi düşündüğümüzde, ödemelerin çok ötesinde, çeşitli finansal sözleşmeler, ekonomik sözleşmeler ve yönetişim kararları dahil olmak üzere bütün bir ekonomik faaliyet sözlüğünü desteklemesi gerektiğidir.

İnternet ölçeğine ulaşmasını istiyorsanız, jeopolitik ve jeoekonomik açılardan çeşitliliğe sahip olmalıdır. Bu altyapıyı işleten ve nihayetinde yöneten paydaşlar için güvenilir ve tarafsız olmalıdır. Bu, verdiğimiz taahhütlerden biridir ve yol boyunca performansına yansımıştır. Dünyanın en büyük katılımcılarından önemli bir kısmı şimdiden katıldı; sermaye piyasaları, varlık yönetimi, ödeme sektörü ve Asya, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri dahil geniş bir uluslararası pazar yelpazesini kapsayan birçok küresel banka. Yani daha yeni başlıyoruz; bu gerçekten çok erken, sadece bu çeşitli altyapı paydaşları grubunu bir araya getirmenin bir yolunu bulmaya çalışıyoruz, böylece dünyanın herhangi bir yerindeki bir pazardaki bir varlık olsam, bu sistemin nasıl çalıştığını anlayabilirim.

Çok daha ileri gitmeyi umuyoruz. Dünyadaki her büyük jeoekonomik bloğun bu altyapıyı işletmesini, içinde önemli ekonomik çıkarlara sahip olmasını ve yerel pazarlarındaki lider şirketlerin bu altyapıyı kullanmasına izin vermesini istiyoruz. Bu çok önemli. Bunlar olmadan, sadece Amerika Birleşik Devletleri'nden veya başka bir yerden gelen bir şeyse, internet ölçeğine ulaşmak çok, çok zor olur.

Dolayısıyla blok zinciri ağları ve dağıtık yönetişim, bunu yapmak için bize bazı ilginç araçlar sağlıyor. Bu önemli bir itici güç. Yine, bu konuda hâlâ çok erken aşamadayız; Mainnet birkaç hafta önce başlatıldığında, ilk parti bizimle başlayan yaklaşık 10 ila 11 şirketti. Bu ölçek açıkça genişleyecek. Nihayetinde ağda yaklaşık 40 koltuk olabilir. Gerçekten böyle düşünüyoruz. Sonunda, bu staking doğrulayıcıları ve operatörler, küresel altyapı ortak üyelerinin genişlemesine karar vermek için seçimler yoluyla oy kullanacaklar. Ama bunu en başından itibaren yönlendirmek için çalıştığımızı ve arkasında sağlam bir temel olmasını sağladığımızı hissediyorum.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Jeremy, rekabet avantajın ve sahip olduğun savunma noktaların hakkında ne düşünüyorsun?

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Mevcut duruma iki yönden bakılabilir. Bir yandan yapay zekâ, sıfırdan yazılım yazmayı fazlasıyla kolaylaştırdı; mevcut satıcı yazılımlarıyla rekabet eden ürünler yaratabilirsiniz. Öte yandan geleneksel finansal kurumlar da kendi yeni ürünleriyle sahneye giriyor. Kendi stablecoin'leri etrafında bazı ittifakların oluştuğunu görüyoruz ve Citi ile Goldman gelecek yıl kendi ürünlerini, diğer birçok banka ve ortakla birlikte piyasaya sürebilir. Circle'ın yaptığı şeyin savunulabilirliği hakkında ne düşünüyorsun; sadece USDC değil, aynı zamanda inşa ettiğin yeni altyapı?

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Yaptığımız şeyin yaklaşık üç ayağı var. Biri stablecoin ağı; buna USDC'miz, Euro stablecoin'imiz ve ihraç ettiğimiz diğer dijital varlıklar dahil. Tokenleştirilmiş bir Bitcoin ürünümüz, bir Dijital Euro'muz ve şu anda en büyük tokenleştirilmiş devlet tahvili ve para piyasası ürünlerine sahip olduğumuza inanıyorum. Yani bu bütün bir aile, ancak USDC bu grup içinde açıkça çekirdek roldedir.

Stablecoin ağının kendisi, platform etkileri ve ağ etkileri işin ta kendisidir. Ağa ne kadar çok uygulama bağlanırsa, ağın faydası o kadar artar; böylece bir sonraki geliştirici şöyle düşünür: Hey, hangi ağı desteklemeliyim? Ah, bunu desteklemeliyim çünkü herkes onu destekliyor. Var olan bu çok güçlü fayda volanına sahipsiniz. Ayrıca paraya özgü ve elbette dijital varlık piyasasına ve piyasa altyapısına özgü çok güçlü bir likidite volanınız var; likidite büyük bir meseledir. Küresel piyasalarda ve küresel finans merkezlerinde sorunsuz bir şekilde harekete geçirilebilen birincil likidite çok önemlidir. Her çeyrekte 150 milyar dolar basıp kullanıyoruz ve tüm bu küresel bankacılık sistemlerine bağlanıyor.

Birincil piyasalarda, ikincil piyasalarda, zincir üstü piyasalarda ve zincir üstü protokollerde var olan likidite çok güçlüdür. Binance, Coinbase, Hyperliquid; sadece birkaçını saymak gerekirse; o kadar derin temel likiditeye sahiptir ki bu, daha yüksek sermaye verimliliği anlamına gelir ve en verimli sermayeyi gerektiren diğer ürünlerin bundan faydalanmasını sağlar. Yani hem fayda ağ etkileri hem de likidite ağ etkileri vardır.

Sonra bunlar var; genel olarak altyapı rekabet avantajları dediğim şeyler. Yani dünya çapında düzenlenmiş altyapı inşa ettik ve bu küçük bir başarı değil. Bu pazarlarda tanınan altyapı haline gelmek önemli bir girişimdir. Ve genel olarak bunu başaran ilk biziz. Sonra birlikte çalışabilirlik altyapısı gibi gerçek altyapı var. Şu anda dünya çapındaki tüm blok zinciri ağları ve varlıkları arasında en yaygın kullanılan birlikte çalışabilirlik protokolü Circle'ın Zincirler Arası Transfer Protokolü, CCTP'dir. Bu protokolün en yaygın kullanılmasının nedeni, USDC'nin bu ağlar arasında en yüksek transfer hacmine sahip dijital para birimi olmasıdır.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Teyit edeyim, tüm zincirler arası transfer değerinin yaklaşık yarısını oluşturuyor.

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Evet, bu sayı dalgalanıyor. Son çeyreklerde %70'e kadar çıktı. Yani bu önemli, değil mi?

Ve bir nokta; bu aslında Arc'a bağlanıyor. Arc üzerinde yaptığımız en önemli şeylerden biri, Arc üzerinde bir varlık ihraç ederseniz, ister tokenleştirilmiş hisse senedi, ister stablecoin, ister tokenleştirilmiş kredi ürünleri, her ne olursa olsun, varlığınızın aslında CCTP'nin yükünde çalışmaya hak kazanmasıdır. Yani bir anlamda, tüm bu ağlar arasında değer aktarmak için otoyolu inşa ettik. Bundan önce bu otoyolda yalnızca USDC çalışabilirdi. Artık varlık ihraç eden herkes; eğer bir varlık ihraççısıysanız; aynı otoyolda çalışabilir ve bu birlikte çalışabilirliği, likiditeyi ve dağıtımı elde edebilirsiniz. Bu çok güçlü. Yani stablecoin ağı bu özelliklere sahip. Sık sık söylediğimiz şey, stablecoin piyasasının bir nevi kazananın çoğunu aldığı bir senaryo olduğudur.

… Kazananın her şeyi aldığı bir piyasa yapısı değil, kazananın payın çoğunu aldığı bir yapıdır. Ve bu piyasa yüz milyarlardan umut edilen trilyonlara büyüdükçe, birkaç ağ ortaya çıkacaktır, değil mi? Bu bizim varsayımımız; bunun %90 payı ele geçiren bir piyasa olduğunu varsaymıyoruz, değil mi? Kazananın çoğunu aldığı bir senaryo. Bir diğer parça CPN'miz, yani Circle'ın ödeme ağı. Aynı zamanda finansal kurumlar için tasarlanmış bir ağ modelidir. Visa veya Swift gibi ağlardan farkı yoktur; yani finansal kurumlar katılır ve tüm bu değer alışverişleri için koordinasyon mekanizması olarak stablecoin rayını ve blok zincirini kullanarak küresel olarak değer aktarabilir. Bu ağ çok hızlı büyüyor ve büyümesini her çeyrek duyuruyoruz. Şu anda üzerinde yaklaşık 200 finansal kurum var. Bu da stablecoin ağına olan talebi destekliyor.

Ama Arc düzeyinde söylemek istediğim şey, başta bahsettiğimle ilgili; bu alanın yeni bir bölüme girdiğine inanıyoruz. Bana göre; ikinizin de buna katılacağını düşünüyorum; internetin gelişimi birkaç çağdan geçti. Bu çağlardan biri mobil çağdır. Mobil çağdan bahsettiğimizde iPhone ve Android telefonları düşünürüz. Ama gerçek şu ki, mobil çağ aslında bundan 15 veya 20 yıl önce başladı. Hepimizin kullanacağı mobil işletim sistemleri ve platformlar yaratmak için sayısız girişim oldu. Açık kaynak geliştiricilerden Microsoft ve Compaq gibi dünyanın en büyük şirketlerine kadar yüz milyarlarca dolarlık yatırım çekti.

Yani Palm Pilot'larımız, BlackBerry'lerimiz, Windows telefonlarımız, Samsung telefonlarımız, Symbian, Nokia, NTT ve daha birçokları vardı. O zamanlar hepimiz şöyle düşünüyorduk: Vay canına, mobil çok büyük. Şunlara bak. Telefonunda bir uygulama yapabilirsin. Ama gerçek şuydu ki hepsi berbattı ve ana akım kullanıcılar için çalışamıyordu. Bu yüzden sadece erken benimseyenler akın etti. Uygulama yapmak için çok para yatırıldı, ancak bu uygulamalar hiçbir zaman gerçek işlere dönüşmedi. Çok fazla altyapı inşa edildi ve birçoğu öldü; dünya çapında karton kutulara ve hurdalıklara, o fiziksel ürünlerle birlikte dönüştü. Ama bu uzun bir yolculuktu, yaklaşık 15 yıl. Daha sonra bazı şeyler bir araya geldi ve bunu gerçekten mümkün kılmak için yakınsadı; doğru türde cihazlar, doğru yazılım işletim sistemleri ve deneyimler, doğru geliştirici teşvikleri ve ekonomik teşvikler yaratarak gerçekten çalışmasını sağladı. Apple ve Google yaklaşık aynı zamanda o noktaya ulaştı; kimin daha çok zorladığını tartışabilirsiniz. Ama blok zinciri ağlarına baktığımda, aklımdaki model şu: Bunlar işletim sistemleridir. Geliştiricileri ve varlıkları çekerler; bu onların ekonomik işletim sistemidir.

Ve bence o 15 yıllık yolculuktayız. Bugün, ah, bu o alanın iOS'u ve şu o alanın Android'i demek zor; bunu görmek zor. Ve bence çoğumuz, bu ağlarda çalışan uygulamaların çoğunlukla ana akım kullanıcılar için henüz kullanılabilir olmadığı konusunda hemfikiriz. Bu uygulamaların ortaya çıktığını yeni görmeye başlıyoruz, daha yeni başlıyor; FOMO tipi uygulamalar gibi, onları kullanırken kripto kullandığınızı fark etmeyebilirsiniz bile. Aynı şey stablecoin'ler için de geçerli; o finansal uygulamalar, o neobank uygulamaları; onları kullanırken kripto kullandığınızı bile bilmiyorsunuz. Ve yapay zekâ bunu kolaylaştırıyor. Yani benim görüşüm, erken benimseyenlerden ana akım ölçeğe, ticaret yapan ve para kazanan veya buna inanan yüz milyonlarca sadık kullanıcıdan milyarlarca insana geçişin, bunu ekonomik faaliyeti destekleyen sıradan altyapı haline getirmenin hepsinin hâlâ önümüzde olduğudur.

Yani benim görüşüm, bunun tamamen açık bir alan olduğudur. Geliştirici zihin payında kimsenin net bir avantajı yok. Bu ağlardaki aktif geliştirici sayısı, geleneksel platformlardaki geliştirici aktivasyonunun ölçeğine kıyasla inanılmaz derecede küçük. Yani gerçekten çok erken. Yani kimsenin rekabet avantajı yok; demek istediğim bu. Ve bence yazılım yineleme hızının inanılmaz bir hızla arttığı konusunda kesinlikle haklısın. Biz de bir şirket olarak bu yazılım yineleme hızını yaşıyoruz; çok daha fazla yazılım teslim ediyoruz, oysa gereken geliştirici sayısı o kadar fazla olmayabilir. Şaşırtıcı; gördüğümüz şey gerçekten dikkat çekici. Bu yüzden şu anda bunun çok açık bir alan olduğuna inanıyorum.

Ve bence Circle, bu ağın arkasındaki itici güç olarak kurumsal güvenilirlik, getirdiğimiz stablecoin ağı, stablecoin'ler etrafında merkezlenen hesaplama katmanı ve gaz katmanı tasarımı ve diğer yönler ile böyle bir gelecek alanı için tasarım gibi avantajlara sahip. Ama aynı zamanda sahiplik ve yönetişimin temelde dağıtık olması için tasarladık; bunların hepsi kamuya açık ve ortada. Arc token'ımız var ve Arc token'ın teknik incelemesi kamuya açık; birçok büyük kurum paydaş. Bu durum devam edecek ve giderek daha merkeziyetsiz hale gelecek. Bu yüzden kendimi biraz Google'ın Android'ine bakıyormuş gibi hissediyorum. Android açık kaynaklı bir işletim sistemidir ve Google ana yazardır. Çoğu insanın yükleyeceği uygulamaları paketlerler, ancak diğerlerinin bunları kullanması gerekmez. Sonra cihaz üreticileri, donanım üreticileri, telekom operatörleri, perakendeciler ve diğerlerinin hepsinin rolleri vardır ve bu ekosistemden değer elde edebilirler. Piyasanın yaklaşık %85'ini kaplar, kabaca böyle. Hâlâ erken olduğuna inanıyorum ve önümüzdeki üç ila beş yıl içinde bunun gerçekten yeniden tanımlanacağına inanıyorum.

Ve bu bizi başka bir ifadeye geri getiriyor: Tüm bunların ana katılımcıları yapay zekâ olacak; yapay zekâ yazılım yaratacak. Belki yapay zekânın arkasında insanlar vardır, ama aynı zamanda kendi yazılımını yaratan yapay zekâ da olacak. Yapay zekâ aracı olarak hareket edecek, etkileşime girecek ve ekonomik iş yürütecek. Aslında bilişsel emek ekonomik iştir. Yani bilişsel…

…emeğin kendisi de bu ağlarda yürütülecek, somutlaştırılacak, koordine edilecek ve değiş tokuş edilecek. İşler çok tuhaflaşacak.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Ve dediğin gibi, internet tarihinde olanlarla, özellikle mobil devrimle bir benzetme kuruyorsun. Chris, senin bahsetmeyi sevdiğin bir nokta olduğunu biliyorum: iPhone ilk piyasaya sürüldüğünde aslında oldukça kaba olduğu; ilk nesil modelin kendisi pek kullanıcı dostu değildi. Bu, insanların sık sık unuttuğu bir şey. iPhone çıktığında her şeyin bir gecede değiştiğini düşünüyorlar. Ama aslında bugün kanıksadığımız mobil öncelikli dünyaya yolculuk, uzun bir dur-kalk geliştirme dönemini içeriyordu.

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Evet, iPhone ilk çıktığında iki telefon taşıyordum çünkü çok sık arama düşürüyordu. Bir BlackBerry veya herhangi bir özellikli telefon iş görürdü. Ve hatırlıyorum, iPhone 2007'deydi, ancak Facebook'un mobil dönüşümünü yapması 2012'ye kadar sürdü; bu oldukça semboliktir ve Silikon Vadisi'nin sonunda bunun büyük bir mesele olduğunu fark ettiğini gösterir.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

O zamanlar birçok insan başarılı olup olamayacakları konusunda hâlâ şüpheciydi.

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Evet, çok fazla şüphecilik vardı. Bence insanlar hâlâ "telefon ikincil bir cihazdır, birincil değil" çerçevesine takılıp kalmıştı ve dönmeleri uzun zaman aldı.

Evet, Jeremy'nin söylediği her şeye katılıyorum. Bence şu anda kripto için çok ilginç bir an: Bir yandan bazı OG'ler biraz moralsiz görünüyor ve daha ideolojik bazı insanlar o kadar heyecanlı olmayabilir; ama diğer yandan gerçek verilere bakıldığında, çekiş ve kullanım örnekleri artık her zamankinden çok daha fazla. Yani benimseme düzeyi; Jeremy, ne kadar konuşabileceğini bilmiyorum, ama örneğin finansal kurumlar tarafından benimseme düzeyi. Bunun büyük bir kısmı düzenleyici; GENIUS Yasası'nın geçmesi, bence teknoloji dünyasında stablecoin'leri neredeyse bir gecede normalleştirdi. Ayrıca Stripe gibi çok pragmatik olan ve en iyi teknolojiyi seçecek şirketlerin artık blok zinciri kullandığını görebilirsiniz. Yani bu durum her düzeyde görülebilir.

Ve bence bunlara birlikte bakıldığında: Kripto bir süredir var, birkaç döngüden geçti ve şimdi tüm dikkat yapay zekâda; bu bence aslında gözden kaçan önemli bir eğilim. Ve Jeremy'nin dediği gibi, yapay zekâ ile yakınsayacak. Bence yapay zekâ devriminde hâlâ nispeten erken aşamadayız. Verilere bakıldığında, kurumsal düzeyde benimseme yalnızca yaklaşık %2 ve tüketici tarafında etmenler gibi şeylerin benimseme oranı şu ana kadar hâlâ çok düşük. Açıkça bu büyüyecek. Bu, mevcut internet iş modellerini sıkıştıracak; örneğin, o zaman yeni modellere ihtiyacınız olacak. Yani bence tüm dijital ekonomi manzarasının yeniden yapılandırılacağı 10 ila 20 yıllık bir dönem olacak. Ve zamanlama açısından bu, Arc gibi yüksek performanslı blok zincirlerinin yükselişiyle çok iyi uyum sağlıyor.

Ayrıca şunu düşünüyorum; ilk başta gördüğünüz şey; "fiziksel" ve "yerel" çerçevesini kullanmayı seviyorum; ilk başta çığır açan teknolojiler ortaya çıktığında, insanların işlemler, ödemeler ve kişisel ödemeler gibi mevcut kullanım örneklerini platforma taşıdığını görürsünüz. Ama zaman geçtikçe, bu dalgada beni gerçekten heyecanlandıran şey, geliştiricilerin yaratıcı olmaya başlamasıdır. Jeremy kesinlikle 90'ların internetinin tamamen fiziksel olduğunu hatırlar; insanlar dizinler yapıyordu, temelde sadece broşürler. 2000'lere kadar yaratıcı sosyal medya vb. bir dalga olmadı. Yani bunun ne zaman olacağını bilmiyorum. Sanırım birkaç yıl daha sürecek. Jeremy, ne düşündüğünü bilmiyorum. Önce mevcut şeylerin daha yüksek performanslı, daha küresel ve daha programlanabilir hale getirildiğini göreceğiz. Ama bence bir noktada insanlar gerçekten dalıp yaratmaya başlayacak.

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Tamamen katılıyorum. Sık sık şunu söylerim: Yapmanız gereken şey, geliştiricilerin ve girişimcilerin üzerinde oynayabileceği bir şey yaratmaktır. Bu yeni açık platformları yeni ilkeller kullanarak inşa ettiğinizde; bu bağlamda para birimi ilkelleri, finansal sözleşme ilkelleri ve üzerindeki diğer yazılım ilkelleri; nihayetinde bize yol gösterecek olan geliştiricilerin yaratıcılığıdır. Yani insanlar soracak, en önemli uygulamalar ne olacak? İnsanların önceki bilgilerine dayanarak söylemesi kolaydır; ah, sınır ötesi para hareketi için daha iyi olacak veya hisse senetlerini daha kolay rehin edip daha fazla yerde borç alabilirsiniz. Evet, daha iyi, daha hızlı, daha ucuz olacak, sadece burada yapılacak demek kolaydır. Bu muhtemelen doğrudur.

Krediyi örnek olarak kullanıyorum. Kredi, bu yeni ağ işletim sistemlerini; blok zinciri ağ işletim sistemlerini; bu yeni temel katmanla, yani tamamen rezervli dijital dolar para birimiyle ve yapay zekâyla birlikte eklediğinizde, bu şeyler birlikte tamamen yeni tür kredi araçları yaratmamıza olanak tanıyacak: Fon sağlayanlar, fona ihtiyaç duyanlar ve fon sağlayan ve ihtiyaç duyan makineler. Birinin bir grup krediyi tahvillere paketleyip satmasından ziyade AdWords'e daha çok benzeyen bir kredi piyasası yaratacağız. Yani nihayetinde çok, çok farklı bir piyasa yapısı, birim ekonomisi ve dağıtım modelleri elde edeceğiz; hepimizin çok iyi bildiği uzun kuyruk teorisini finansal piyasalara uygulayacağız; bu daha önce hiç gerçekten olmadı.

RWA'nın tokenleştirilmesi gibi bazı erken sinyalleri ve erken biçimleri zaten gördük; hisse senetlerini daha fazla insan için erişilebilir kılmak ve bu hisse senetleriyle daha fazlasını yapmanıza izin vermek. Bu, uzun kuyruğun erken bir görünümüdür.

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Bu sadece uzun kuyruğun erken bir biçimidir; uzun kuyruğun ihraççılarından ziyade piyasa katılımcıları. Peki ya gerçekten uzun kuyruklu kredi, öz sermaye, token ihraççıları ve bu ekonomik araçları görürsek?

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Benim görüşüm, evet, değerlendirmene çok katılıyorum ve bunun çok, çok ilginç olacağını düşünüyorum. Bahsettiğin zaman çizelgesi bence muhtemelen doğru.

Benim görüşüm, birkaç şeyin aynı anda gerçekleştiği yönünde: Arc gibi teknolojiler, stablecoin'lerin insanların güvenebileceği ve gerçekten dayanabileceği meşru bir para biçimi haline gelmesi. Beni gerçekten şaşırtan şey, bunu kişisel olarak hissetmiş olmam, çünkü artık eğlence için yapay zekâyı yoğun bir şekilde kullanıyorum. Yazılım altyapısı ve API'ler, ister blok zinciri bilgisayarları ister yazılım uygulamaları, istemci uygulamaları olsun, hepsi deterministiktir. Yani yapay zekâ şaşırtıcı bir hızla öğrenebilir ve uygulayabilir.

Bu, insanların yazılım üzerinde yaratabileceklerinin önümüzdeki dönemde çılgınca patlayacağı anlamına geliyor. Daha geçen hafta, Arc üzerinde bazı çok ilginç şeylerin yayınlanmaya başladığını gördüm; bazı çılgın oyunlar ve simülasyonlar gibi. Ekonomik teşvikleri ve stablecoin fonlamaları var. Bunları kullanma deneyimi, sadece USDC getirmeniz gerektiği ve başka hiçbir şeyin gerekmediği şeklinde. Bunları daha önce asla hayal edemezdim. Bilmiyorum, bu bir katil uygulama haline gelir mi? Bilmiyoruz. Ama insanların deneyimler yaratma, dağıtma ve kullanılabilir hale getirme basitliğinin artık geldiğini hissediyorum ve yapay zekâ ile yapay zekâ yazılım mühendisliği bunu hızlandırıyor.

Bu yüzden gerçekten 2027'ye bakarak; sadece yuvarlak bir sayı kullanmak gerekirse; bu bilgisayarlarda Chris'in dediği gibi fiziksellikten kaçan, o kuralı kıran çok sayıda yeni uygulamanın ortaya çıkmasını gerçekten bekliyorum. Vay canına, bunun mümkün olduğunu hiç düşünmemiştim dedirtecek şeyler yapmaya başlayacaklar. Yani bu açıdan bakıldığında, bu heyecan verici bir an.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Jeremy, şimdiye kadar Arc üzerinde gördüğün en tuhaf şey ne?

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Geçen gün kelimenin tam anlamıyla Fly Brain adında bir şey gördüm; sinek gibi. Evet, evet. Ekibin kim olduğunu bilmiyorum; doğrudan yapmışlar. Temelde sinek beyinleri hakkındaki tüm nörolojik bilgileri; sinek beyinlerinin gerçek, gerçek hesaplama kurallarını; Arc üzerinde çalışan yaklaşık 16 megabaytlık bytecode'a dönüştürmüşler. Kullanıcı deneyimi katmanını oluşturmak için açıkça yapay zekâ kullanmışlar ve bu sinek beyinlerinin serbest bırakılmasına izin vermişler. Bu ortamda gerçekten evriliyorlar, etkileşime giriyorlar ve davranıyorlar. O şeylerin token teşviklerine bakmadım; "anlaşmanın" tam olarak ne olduğunu bilmiyorum, ama bence bu, sinirbilimle birleştirilmiş hesaplamalı biyoloji deneyi; gerçek dünyadaki şeyleri alıp şimdi simülasyonlar yaratıyor. Size sineklerin dünyasıyla etkileşim kurmanın bir yolunu verdiler sanırım. Ama dürüst olmak gerekirse, bilmiyorum; sadece düşünüyordum…

Sadece düşünüyordum, bu ne? Twitter'da sordum, bu ne için? Sonra bunun bilimsel keşif için ne anlama geldiğine dair uzun bir açıklama geldi. Düşündüm ki, aslında tam olarak anlamadım. Belki sadece bir hiledir; gerçekten bilmiyorum. Ama bir şeyi gösteriyor: Yapay zekâ, bu bilgisayar ağlarıyla ve ekonomiyle birleştiğinde, insanları çok farklı şeyler denemeye yönlendiriyor.

Bu yüzden vibe coding için Arc Studio adında bir uygulama yayınladık; temelde akıllı sözleşmeleri güvenli bir şekilde dağıtabilir. Akıllı sözleşme dağıtmak zordur çünkü güvenlik sorunları gerçektir. Bu yüzden akıllı sözleşme dağıtımı için bir tür "yumuşak paket" ekledik. Bu da çok ilginç, yüksek geliştirici katılımı var. İnsanlar üzerinde çeşitli şeyler yapıyor; bariz finansal uygulamalar, ayrıca ekonomik sistemleri olan oyunlar ve başka şeyler. Yani çok ilginç görünüyor.

Aslında oldukça şaşırtıcı; yapay zekâdaki inanılmaz ilerlemeye, bu kadar çok çılgın makale çıkmasına ve yeteneklerin hızla gelişmesine rağmen, birçok akıllı sözleşme hâlâ dayanıyor.

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Arc üzerindeki Fly Brain ağı, "sürüler" terimine; etmen gruplarına; yeni bir anlam kazandırıyor.

Robert Hackett (sunucu / a16z crypto):

Bu doğal olarak bana seni hatırlatıyor Chris ve sık sık söylediğin bir sözü: Bir sonraki büyük şey genellikle ilk başta bir oyuncak gibi görünür. Fly Brain'in bir sonraki büyük şey olduğunu söylemiyorum, ama bu tuhaf deneylerin şekillendiğini görmeye başlıyorsunuz ve hangi yöne gideceklerini veya hangilerinin gerçek öze sahip olacağını asla bilemezsiniz; oysa insanlar çok tuhaf göründükleri için genellikle onlardan vazgeçerler.

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Tamamen katılıyorum. Bence Chris bunun hakkında çok şey yazdı ve bu aynı zamanda senin oku-yaz-sahip ol argümanının temelidir: Katılımcılar ve uygulamalar için ekonomik teşvikler yaratabildiğinizde ve bunlar küresel olarak dağıtılabildiğinde, uygulamanın kendisi ekonomik teşvikleri olan bir ekosistem haline gelir. İnsanların bunu hayata geçirdiğini gerçekten görmeye başlıyoruz. Ve bu sadece cüzdanlarını kendileri yönetenler değil; oy vermek için bir kripto cüzdanında beş imzaya tıklaması gerekenler; o zamanlar DAO'ların nasıl olduğunu düşünün; artık yazılım kullanıcı deneyimindeki gelişmeler sayesinde bunu gerçekten ince ayar yapabilirsiniz. Bu yüzden yönetişim, katılım ve ekonomik sözleşmelerde gerçekten yeni şeyler yapanlarla, bu deterministik sistemlerde çalışan çok daha karmaşık ekonomik düzenlemelerle çok ilgileniyorum. Bence bu gelişmeler sayesinde, bu alandaki yaratıcılığın gerçekten gelişeceği bir döneme giriyoruz. Size başka bir örnek vereyim; Arc'a gelen ve temelde tahkim yapan bir proje—

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Bu mekanizma, yapay zekâ tarafından yapılan işlerin tahkimi içindir. Yapay zekâ jürileri ve yapay zekâ hakemleriyle başlayabilir ve ardından insan hakemlere ölçeklenebilir; kendi güvenlik ve staking modeli vardır. Ama temelde bir gerçeği ele alıyor: Yapay zekâ, iş yapmak için başka yapay zekâları işe alacak ve insanlar iş yapmak için yapay zekâları işe alacak; arada, para ve borç verme mekanizmaları etrafında tahkime ihtiyacınız var. Tüm bu şeyler artık yerinde ve gerçekten bu şeyleri yapmaya başlayabilirsiniz.

Yani otomatik tahkim; ekonomik işi, yaratıcı işi ve fikri mülkiyetle ilgili işi tahkim etmek; birkaç yıl önce tamamen hayal edilemezdi. Artık sadece tamamen uygulanabilir olmakla kalmıyor, aynı zamanda önemli ölçek ekonomilerine sahip olabilir ve işgücü ekonomisi ile tüm iş yapısı için çok güçlü bir potansiyelin kilidini açabilir. Bu tür şeylere baktığımda, vay canına, yine başlıyoruz diye düşünüyorum: Girişimciler daha önce çözülemeyen sorunları çözmeye başlıyor ve şimdi gerçekten işe koyuluyorlar.

"Bir sonraki büyük şey bir oyuncak gibi görünür" gözlemi, başka bir gözlemle bağlantılıdır: Teknolojideki en önemli şeyler genellikle üstel bir eğriye dayanır. Tarihsel olarak insanlar, üstel bir eğri olan Moore Yasası'ndan, çip performansının ve maliyet etkinliğinin iyileştirilmesinden bahsetmiştir. Şimdi herkes yapay zekânın ölçekleme yasasına çok odaklanmış durumda; bu elbette çok önemli. Ancak ağ etkileri gibi başka üstel süreçler de var; blok zincirinin sahip olduğu; ve birleştirilebilirlik; blok zincirinin uygulamaların Lego blokları gibi üst üste dizilerek birlikte çalışmasına izin vermesi fikri.

Tam da bu üstel eğriler nedeniyle, eğrinin erken aşamalarında şeyler oyuncak gibi görünür; erken yapay zekâ sistemlerini düşünün. Burada da aynı: Bir grup insanın bir tür ekonomik yönetişim yapmak için bir araya gelmesiyle başlayabilir. Ama gerçekten işe yarar ve ölçeklenebilirse, çok, çok hızlı büyüyebilir çünkü altında bu üstel güçler olarak birleştirilebilirlik ve ağ etkileri vardır.

Robert Hackett (sunucu / a16z crypto):

Chris, birkaç yıl önce "Read Write Own" kitabını yazdın; o zamanlar yapay zekâ hâlâ çok erken aşamadaydı ve yeni başlıyordu. O zamandan beri geleceğe bakışın nasıl değişti? Farklı yapacağın bir şey var mı? Ya da argümanının bu yıllar içinde nasıl evrildiğini söylersin?

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Aslında kitapta yapay zekâ hakkında çok konuştum ve onu temel alanlardan biri olarak ele aldım. O zamanki konumlandırmanın bir kısmı şuydu; görüyorsunuz, ölçekleme yasası zaten görünürdü, bunu daha önce yazmıştım; çok daha iyi ve çok daha önemli hale gelecek gibi görünüyordu. Argümanımın bir kısmı, bir anlamda blok zincirinin yapay zekânın merkezileştirici eğilimlerine karşı bir panzehir olabileceğiydi.

Bence yapay zekâ harika; yapay zekâyı gerçekten seviyorum. Ancak gerçekten de en fazla sermayeye ve kaynağa sahip şirketlerin avantajlı olduğu bir etki var. Bu yüzden politika argümanları yaptığımızda, bakış açısının bir kısmı şudur: Öncelikle açık kaynak çok önemlidir ve bir korunma olarak kullanılabilir. Açık kaynak, teknoloji tarihindeki en demokratikleştirici eğilimdir. Linux'a bakın, sonra blok zincirine bakın; blok zinciri açık kaynak gibidir; tüm geliştiriciler için eşit olarak adil bir rekabet ortamı, düşük maliyetler, küresel erişilebilirlik vb. sağlayan açık hizmetlerdir.

Bu yüzden, özellikle politika düzeyindeki temel argümanlarımdan biri şudur: Politika yapıcılar, yapay zekânın getirebileceği merkezileştirici eğilimlerle paralel olarak bu dengeleyici, merkeziyetsiz gücün gelişmesine izin vermezlerse yazık olur.

Robert Hackett (sunucu / a16z crypto):

Jeremy, sana Arc gibi ağlar hakkında bir soru sormak istiyorum. Merkezileşme ve merkeziyetsizlik derecesini nasıl dengeliyorsun? Açıkça, Ethereum, Solana vb. gibi tamamen açık blok zincirleri var. Ve şimdi daha izinli yönlere doğru bir kayma var. Arc'ın konumlandırmasını nasıl görüyorsun; şu anda nerede ve gelecekte nereye gidebilir? Bu ağ ne kadar açık olabilir veya ne kadar açık olmalı?

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Birkaç nokta. Öncelikle Arc, genel, izinsiz bir ağdır. Dünyadaki herkes ona bağlanabilir, üzerinde yazılım geliştirebilir ve yazılım dağıtabilir. Tamamen açık, genel ve izinsizdir; bu nitelikler çok, çok kritiktir. Ve açıkçası, aynı zamanda tamamen açık kaynaklıdır; inceleyebilir, hard fork yapabilir, ne isterseniz yapabilirsiniz; bu nedenle bu standartlar kümesini karşılar.

Ama bence temel fark, doğrulama altyapısının gerçek operatörlerinin biliniyor olması, anonim olmamasıdır. Kim olduklarına ve operasyonel ve yasal düzeylerde yaptıkları taahhütlere göre seçilirler. Yani bu farklı.

Dolayısıyla görüşümüz şudur: Yapmaya çalıştığınız şey küresel bir finansal kurum, bir işletme, nihayetinde ailelerin güveneceği bir ekonomik işletim sistemi ise, bu operasyonel taahhütler aslında çok önemlidir. Şimdi saf bir görüş var; hayır, operasyonel taahhütler ağın performansında örtük olmalıdır; anonimlik ve ağı kimin yönettiği kilit öneme sahiptir; hükümet sansürüne direnmemiz gerekir, bu yüzden anonim, genel vb. olmalıyız, yalnızca kripto kullanarak kanıtlamalıyız.

Ama gerçekte, bir katman 1 olarak inşa ettiğimiz şey, bilinen altyapı katılımcılarıyla daha geniş bir taahhütler kümesine sahiptir; bunun gerekli olduğunu düşünüyorum çünkü dünya çapındaki hükümetlerin ve merkez bankalarının buna ihtiyacı var; çünkü onları gerçekten önemsiyorum. Ana akım toplumun bunun üzerinde çalışmasını istiyorum, ana akım finansal sistemin bunun üzerinde çalışmasını istiyorum, büyük şirketlerin ve büyük halka açık şirketlerin sözleşmelerini ve yönetişimlerini internete koymasını istiyorum. Bunu yapmalarını istiyorum. Ve ağın nasıl çalıştığına dair taahhütler isteyecekler; bunun ne olduğunu anlamak isteyecekler ve bu seçim mekanizmasını anlamak isteyecekler.

Tam olarak bunu inşa ediyoruz. Yani dağıtık, tamamen merkeziyetsiz değil, ancak açık, açık kaynaklı, şeffaf ve herkes izinsiz olarak geliştirebilir ve kullanabilir. Aradığımız şey; tıpkı USDC gibi; ortadaki o tatlı noktadır. Bazıları USDC'nin merkezi olduğunu söyleyebilir, çünkü ihraççı merkezi bir varlıktır. Ama güvenli, gerçekten likit ve gerçek dünya finansal sistemine bağlanan bir dijital dolar istiyorsanız, bu ancak bu şekilde yapılabilir. Bu yüzden hep bu orta yolda olduk.

Hatırladığın o Bitcoin ürünü bile Robert, uyumluydu ve KYC yapıyordu. Hatta Bitcoin'i doğrudan kullanıcıların yüzüne itmek yerine dolar gibi hissettirmek için bir arayüz oluşturduk. Çünkü gerçekten inanıyoruz ki insanların istediği bu teknolojinin getirdiği faydalardır, ancak bunu dolar cinsinden fiyatlandırmak isterler ve uyumlu olması gerekir vb. Bu yüzden bence bu bir sonraki aşama; orta yol. Orta yol nedir? Bu dengeyi bulmak ve korumak için çalışıyoruz.

Robert Hackett (sunucu / a16z crypto):

Bana beş yıl sonra dünyanın nasıl görüneceğine dair bir resim çiz. Arc gibi bu yeni teknolojilerin, etmen sürüleriyle birlikte entegrasyonuyla küresel finansal sistemde ne gibi değişiklikler olacak?

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Dürüst olmak gerekirse, şu anda kimse cevabı gerçekten bilmiyor, çünkü bana göre teknolojik ivmenin hızı insanlık tarihinin herhangi bir noktasından daha hızlı. Yapay zekâ alanında gerçekleşen bileşik yasalara inanıyorsanız; ben inanıyorum; o zaman göreceğimiz yetenekler gerçekten hayal edilemez. ASI hakkında konuştuğunuzda, insan beyninin tahmin etmesi aslında zordur, çünkü ASI'nin muhakeme ve koordinasyon yetenekleri tanım gereği insan beyninin muhakeme kapasitesini aşar. Yani belki düşüncemizde sinekler gibi olduk, sanırım. Ama gerçek şu ki, zaten orada ve oluyor. Sonuçların ne olacağına gelince, bunu söylemek çok, çok zor. Ama önümüzdeki yıllarda bir dönüşüm yaşayacağımıza inanıyorum: İşin büyük bir kısmı; yaratıcı iş, bilişsel iş, tüm ekonomik öz ve değişim; öncelikle bu yapay zekâ makineleri tarafından yürütülecek. Ve bu muhtemelen, tıpkı 1995 veya 1998'de olduğu gibi; erken internetle paralellik kurmayı seviyorum.

İnternetin bileşik doğası, Metcalfe Yasası, ağ etkileri ve daha iyi bant genişliği nedeniyle, o dönemde küresel iletişim hacminin bugünkünden bir milyar kat daha fazla olacağını ve dünya çapında yayınlanan bilgi miktarının şimdikinden bir milyar kat daha fazla olacağını söyleseydiniz, çoğu insan deli olduğunuzu düşünürdü; bu imkânsız, hiç mantıklı değil. Gerçekten hayal etmesi zor. Ama daha sonra tam olarak bu oldu. Bilginin hızı, iletişimin hızı ve bilginin çıktısı hepsi o şaşırtıcı eğriyi izliyor. Yani benim görüşüm, ekonomik faaliyetin hızı, değer değişiminin hızı ve finansal makinelerin kullanılma hızı birkaç büyüklük mertebesi daha yüksek olacak.

Peki bu nasıl yansıyacak? Bence makine ekonomisi ve bu altyapı seti ile tamamlayıcıdır. Bir ekonominin yaratıcı çıktısının bugünkü dünyadan çok daha büyük olması ve dünya çapında yaygın olarak bulunan toplam mal ve hizmet miktarının da birkaç büyüklük mertebesi daha büyük olması gerekir. Beş yıl sonra hayal ettiğim şey bu.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Bu vizyon çok etkileyici. Chris, lütfen sen de düşüncelerini paylaş. Gelecek olanı tanımlamak için "makine çağı ağı" terimini kullandığını duydum.

Chris Dixon (a16z crypto kurucusu):

Jeremy'nin çok iyi ifade ettiği gibi, bence bunların bazılarını hayal etmek zor olacak, ancak bu eğilimlere bakıldığında yön oldukça net. Ve Jeremy'nin noktasına katılıyorum: İnternetteki katılımcıların ezici çoğunluğunun makineler olması muhtemel; bu oldukça doğal görünüyor. Bu makinelerin yaptıkları şeyde ekonomik bir bileşen olması da oldukça doğal. Yani bu büyüleyici ve ilginç yeni bir dünya olacak.

Tamamen katılıyorum. Çevrimiçi etkinliklerin çoğu zaten bot. Yani insanların oranı sürekli azalıyor. Hızlı küçük bir hikâyem var. Arc üzerinde dağıtılmak üzere vibe coding kullanarak bir uygulama oluşturdum, ancak ne olduğunu veya alan adını belirtmeyeceğim çünkü sadece oynuyorum ve sorun çıkarmak istemiyorum. Bu şeyi yaptım ve şirket içinde paylaştım. Yaklaşık bir hafta sonra gidip kontrol ettim ve trafiği analiz edip edemeyeceğini sordum. Elbette, sadece bir whois veritabanında falan var olabilir. Sonuç, günde 15.000 ziyaret almasıydı; hepsi ortam değişkeni dosyaları, SSH kimlik bilgileri ve kripto paralar arayan botlardandı. Temelde şöyle diyordu: "Hey, burada bir sürü bot sürüsü var, sadece güvenlik açıklarını tarıyor ve coin arıyor." Ben de tamam dedim, muhtemelen bu şeyi deneyen yalnızca bir testnet kullanıcımız vardı. Yani işte bu; makineler geldi ve harekete geçebilecekleri her küçük çatlağı tarıyorlar; bu aslında oldukça korkutucu. Buradalar ve onlara yapacak bir şeyler bulmamız gerekiyor.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Jeremy, seninle sohbet etmek ve Circle'ın çıktığı yolculuğu duymak harikaydı; her zaman ödüllendirici. Konuk olduğun için çok teşekkür ederim.

Jeremy Allaire (Circle kurucu ortağı ve CEO'su):

Benim için zevkti, teşekkür ederim.

Robert Hackett (Sunucu / a16z crypto):

Teşekkürler Jeremy. Teşekkürler.