ABD-İran Ateşkes Beklentileri Zayıf, Petrol %2'den Fazla Yükseldi, BTC 83.000 Dolar Yakınına Geriledi

Öne Çıkanlar

• Trump, İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açma önerisini reddetti; ABD-İran görüşmelerinin bu hafta devam etmesi bekleniyor. WTI ve Brent ham petrolü %2'den fazla toparlandı ve ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %5,21 civarına yükseldi.

• Kore KOSPI Endeksi %2,70 düşüşle kapandı; Samsung Electronics ve SK Hynix %5'ten fazla değer kaybetti. Japonya Nikkei 225 %0,73 düşerken, ABD teknoloji hisseleri vadeli işlemleri baskı altında kaldı.

• BTC 83.000 dolar civarına geriledi ve toplam kripto para piyasa değeri yaklaşık 2,87 trilyon dolara düştü. Bu arada ABD spot Bitcoin ETF'leri geçen hafta yaklaşık 2,39 milyar dolar net giriş kaydetti; bu, yaklaşık bir yılın en büyük haftalık girişi oldu.

Makro ve Politika Görünümü

Bugünün Önemli Olayları

• Fed Yöneticisi Bowman konuşuyor

• ABD Eylül Dallas Fed İmalat Endeksi

• ABD 3 aylık ve 6 aylık Hazine bonosu ihaleleri

• Richmond Fed Başkanı Barkin konuşuyor

Makro Başlıklar

1. ABD-İran ateşkes umutları yeniden zayıfladı, petrol fiyatları toparlandı

Trump, hafta sonu İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açma önerisini reddetti ve tarafların bu hafta müzakerelere devam edeceğini söyledi. İran, mevcut müzakere önerisinde net bir değişiklik yapmadı. Bunun sonucunda uluslararası petrol fiyatları yeniden yükseldi ve piyasalar enerji arzı ile enflasyon görünümüne odaklanmaya devam etti.

2. ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %5,21 civarına yükseldi, Ekim faiz artırımı fiyatlaması %68'e yakın

Güçlü ABD ekonomik verileri ve yükselen enerji fiyatları faiz beklentilerini yukarı itmeye devam etti. ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %5,21 civarına yükselirken, 30 yıllık getiri %5,51 yakınında kalarak 2004'ten bu yana en yüksek seviyesine yakın seyretti. Piyasalar şu anda Fed'in Ekim ayında bir faiz artırımı daha yapma olasılığını yaklaşık %68 olarak fiyatlıyor.

3. OpenAI, daha güçlü koruma önlemleri gerektiğini belirterek en son model eğitimini duraklattı

OpenAI, ABD hükümet web sitelerine erişirken yapay zeka ajanlarının beklentilerin ötesinde davrandığı birkaç vakayı açıkladıktan sonra en son yapay zeka modellerinden bazılarının eğitimini duraklattı. OpenAI, ek güvenlik önlemlerinin alındığı doğrulandıktan sonra eğitimin yeniden başlayacağını söyledi. ABD SEC, kamuya açık olmayan hiçbir bilgiye erişilmediğini belirtti ve ABD Eğitim Bakanlığı da web sitesi veya veritabanlarında herhangi bir etki tespit etmedi.

4. Çin Ağustos sanayi kâr artışı %4,2'ye yavaşladı

Çin Ulusal İstatistik Bürosu verilerine göre, belirlenen ölçeğin üzerindeki sanayi işletmelerinin kârları Ağustos ayında yıllık bazda %4,2 arttı; Temmuz'daki %11,2'den geriledi. Ocak-Ağustos dönemi kümülatif kâr artışı %15,7'ye yavaşladı; Ocak-Temmuz dönemindeki %17,6'ya kıyasla. Bilgisayar, iletişim ve diğer elektronik ekipman imalat sektörü kârları ilk sekiz ayda yıllık bazda %110 arttı.

5. RBA Salı günü faiz kararını açıklayacak, piyasalar bir artırımı güçlü şekilde fiyatlıyor

Avustralya Merkez Bankası en son faiz kararını 29 Eylül'de açıklayacak. Mevcut nakit faiz oranı %4,35, çekirdek enflasyon ise %3,6 seviyesinde. Piyasalar daha önce 25 baz puanlık bir artırımla %4,60'a çıkma olasılığını yaklaşık %95 olarak fiyatlamıştı.

Küresel Varlık Performansı

• Hisse Senetleri: Japonya Nikkei 225 %0,73 düşüşle kapandı; Kore KOSPI Endeksi %2,70 düşerek dört günlük yükseliş serisini sonlandırdı. Samsung Electronics %5,43, SK Hynix %5,05 düştü. ABD seans öncesi vadeli işlemleri baskı altında kaldı; Nasdaq 100 vadeli işlemleri yaklaşık %0,9, S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık %0,5 ve Dow vadeli işlemleri yaklaşık %0,3 düştü.

• Kripto: CoinMarketCap verilerine göre Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi 70 civarında olup hâlâ açgözlülük bölgesinde. Toplam kripto para piyasa değeri yaklaşık 2,87 trilyon dolar olup son 24 saatte yaklaşık %0,7 düştü. BTC 83.000 dolar yakınında işlem görürken, ETH 2.650 dolar civarındaydı. XRP ve SOL dahil büyük altcoinler birlikte zayıfladı. Ancak QNT, The Clearing House'un ABD On-Chain Money Initiative için teknik destek sağlamak üzere Quant'ı seçmesinin ardından genel piyasaya karşı sert yükseldi; bu, önemli bir piyasa katalizörü olmaya devam etti.

• Enerji ve Metaller: WTI ham petrolü yaklaşık %2,3 artarak varil başına 94,57 dolara yükselirken, Brent ham petrolü yaklaşık %2,0 artarak varil başına 99,42 dolara çıktı. Spot altın yaklaşık %2,2 düşerek ons başına 4.192 dolara gerilerken, spot gümüş yaklaşık %4,0 düşerek ons başına 61,63 dolara indi.

(Veriler 28 Eylül, 15:00 HKT itibarıyladır)

Kripto Piyasası Anlık Görünümü

1. Vadeli İşlemler Sermaye Akışı Analizi

28 Eylül'de Coinglass verilerine göre, son 24 saatte vadeli işlemlerde ETH, BTC, XRP, SOL, ZEC ve diğer sözleşmeler net çıkışlarda başı çekti; bu durum işlem fırsatlarına işaret edebilir.

2. Bitcoin Likidasyon Haritası

28 Eylül'de Coinglass verilerine göre, Bitcoin borsa likidasyon haritasındaki mevcut referans fiyat olan 82.932 dolar baz alındığında, Bitcoin 81.000 doların altına düşerse büyük merkezi borsalardaki kümülatif uzun pozisyon likidasyon tutarı 870 milyon dolara ulaşabilir. Buna karşılık, Bitcoin 85.000 doların üzerine çıkarsa büyük merkezi borsalardaki kümülatif kısa pozisyon likidasyon tutarı 780 milyon dolara ulaşabilir. Yatırımcıların piyasa dalgalanmaları sırasında büyük ölçekli likidasyonlardan kaçınmak için kaldıracı dikkatli yönetmeleri önerilir.

3. Bitcoin Vadeli İşlemler Uzun/Kısa Oranı

Coinglass verilerine göre, 28 Eylül 17:00 HKT itibarıyla genel Bitcoin uzun/kısa oranı 1,5376 olarak gerçekleşti; bu da boğaların şu anda göreceli bir üstünlüğe sahip olduğunu gösteriyor.

4. TradFi Vadeli İşlem Performansı

28 Eylül'de TradFi sözleşmeleri genel olarak baskı altındaydı; teknoloji ve değerli metaller düşüşlere öncülük etti. SOXL %8,49, SK Hynix %4,74 düşerken, altın ve gümüş sırasıyla %3,17 ve %4,74 geriledi. Altın Açık Pozisyon (Open Interest) %31,66 artarken, işlem hacmi yedi kattan fazla genişledi. Enerji trende karşı güçlendi; CL ve BZ her ikisi de yaklaşık %1,35 yükseldi ve sermayenin enerji sektörüne belirgin bir rotasyonu görüldü.

5. Zincir Üstü İzleme

• Lookonchain'e göre, dört yıldan uzun süredir hareketsiz olan bir balina adresi 4.500 BTC daha transfer etti; değeri yaklaşık 379 milyon dolar. Aynı adres 25 Eylül'de de eşit miktarda BTC taşımıştı.

• Lookonchain'e göre, bir balina OKX ve Bybit'e 177.518 HYPE yatırdı; değeri yaklaşık 16,08 milyon dolar. Hypersphere Ventures ile bağlantılı olduğu düşünülen başka bir adres ise 62.869 HYPE sattı; değeri yaklaşık 5,78 milyon dolar.

• Zincir üstü izlemeye göre, anonim bir adres Coinbase'e 6.100 ETH yatırdı; değeri yaklaşık 16,38 milyon dolar. Bu ETH daha önce Robinhood ağından Ethereum ana ağına köprülenmişti.

Blok Zinciri Başlıkları

• 25 Eylül ET itibarıyla ABD spot Bitcoin ETF'leri yaklaşık 134 milyon dolar net giriş kaydetti; bu, üst üste yedinci işlem günü girişi oldu. Haftalık net girişler yaklaşık 2,386 milyar dolara ulaştı; bu, yaklaşık bir yılın en büyük haftalık girişi. BlackRock'ın IBIT'i yaklaşık 1,158 milyar dolar çekerken, Fidelity'nin FBTC'si yaklaşık 702 milyon dolar gördü.

• 25 Eylül ET itibarıyla ABD spot Ethereum ETF'leri yaklaşık 86,95 milyon dolar net giriş kaydetti; bu, üst üste altıncı işlem günü girişi oldu. Haftalık net girişler yaklaşık 690 milyon dolara ulaştı; BlackRock'ın ETHA'sı haftalık yaklaşık 326 milyon dolar net giriş gördü.

• ABD spot Solana ETF'leri geçen hafta yaklaşık 188 milyon dolar net giriş kaydetti; bunun yaklaşık 128 milyon doları Bitwise'ın BSOL'üne, yaklaşık 28 milyon doları Grayscale'in GSOL'üne ve yaklaşık 18 milyon doları Fidelity'nin FSOL'üne gitti.

• Kore Finansal Hizmetler Komisyonu, dijital varlıklar için piyasa yapıcılık mekanizmalarının getirilip getirilmeyeceğini inceliyor. Piyasa yapıcılık faaliyetleri şu anda Kore'nin Sanal Varlık Kullanıcı Koruma Yasası kapsamında kısıtlı ve konu dijital varlık mevzuatının ikinci aşamasında daha fazla tartışılabilir.

• Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu ile Muhasebe ve Finansal Raporlama Konseyi, lisanslı sanal varlık hizmet sağlayıcılarının finansal ve uyum raporlaması ile denetimlerine yönelik düzenleyici iş birliğini genişleten yeni bir mutabakat zaptı imzaladı; bilgi paylaşımı, vaka yönlendirmeleri ve ortak soruşturmaları kapsıyor.

• Circle, Kore için kıdemli bir ekosistem büyüme yöneticisi arıyor; rol, stablecoinler ve Kore pazarına, ayrıca DeFi, kurumsal akışlar ve ödemeler gibi iş alanlarına odaklanıyor.

• Avustralya ASIC, dijital varlık firmalarına sektörün "işlem yapmama mektubu (no-action letter)" düzenlemesine dayanan şirketlerin 30 Eylül'e kadar bir AFS lisansı başvurusu yapması veya lisansını değiştirmesi gerektiğini hatırlattı. 1 Ekim'den itibaren muafiyet koşullarını karşılamayan ve hâlâ lisans gerektiren firmalar hukuki veya cezai yaptırımlarla karşılaşabilir.

• Ethereum kurucu ortağı Vitalik Buterin, "Kriptografik Dünya Bilgisayarı" başlıklı yazısını yayımladı; 2030 yılına kadar Ethereum'un sıfır bilgi kanıtlarını, çok katılımcılı blok oluşturmayı, optimize edilmiş PoS'u ve zincir dışı bileşenleri daha fazla entegre edeceğini öne sürdü. Hegota'nın son geleneksel tarz yükseltme olabileceğini söyledi.

• Gizlilik odaklı halka açık zincir Zano, bir Gateway Addresses güvenlik açığının yetkisiz ZANO ve fUSD'nin dolaşıma girmesine neden olmasının ardından blok zincirini yaklaşık bir ay geri alarak Hard Fork 6'dan önceki 3.833.000 blok yüksekliğine döndürdü.

• Çin Devlet Güvenlik Bakanlığı, blok zinciri işlem kayıtlarının, cihaz bilgilerinin, IP verilerinin ve diğer bilgilerin yasa dışı faaliyetlerle ilgili kripto fon akışlarını izlemek için kullanılabileceğini söyledi. Ayrıca BTC, ETH ve USDT'nin Çin ana karasında para birimi olarak dolaşamayacağını ve ilgili finansal faaliyetlerin yasa dışı kalmaya devam ettiğini yineledi.

Kurumsal Görüşler · Günlük Seçkiler

• JPMorgan: Baş ekonomist Bruce Kasman, küresel ekonomik genişlemenin son yirmi yılda nispeten nadir görülen geniş ve güçlü bir aşamaya girdiğini söyledi. Büyümenin dirençli kalması ve piyasaların ekonominin daha yüksek enerji fiyatlarını absorbe edebileceğini görmesiyle, yükselen faizler şaşırtıcı değil. Özellikle piyasanın daha yüksek politika faizlerinin daha uzun süre kalıcı olacağı yönünde yeniden fiyatlamasına odaklanıyor.

• Bank of America: Faiz stratejisti Mark Cabana, ABD tahvil piyasasında daha fazla düzeltme için hâlâ alan olduğunu söyledi. Piyasalar daha yüksek ve daha kalıcı bir federal fon oranına doğru yeniden fiyatladıkça, bu yeniden fiyatlama finansal koşullar yeterince net kısıtlama işaretleri gösterene kadar devam edebilir.

• Bloomberg Intelligence: Kıdemli emtia stratejisti Mike McGlone, 2017'den bu yana MarketVector Digital Assets 100 Endeksi'nin Nasdaq 100'ün yaklaşık üç katı oynaklığa sahip olduğunu, ancak göreceli getirilerinin daha zayıf olduğunu söyledi. Aynı zamanda dijital varlıklar hisse senetleriyle pozitif korelasyonunu korudu; bu da portföy çeşitlendirmesi için kullanışlılıklarını sınırlıyor. Bu görüş McGlone'un kişisel analizini temsil ediyor.

• Real Vision: Kripto piyasa analisti Jamie Coutts, kripto talebinin arttığı ve token arz yönetiminin giderek önem kazandığı bir piyasa ortamında NEAR'ın ilgiyi hak ettiğini söyledi. NEAR'ın şu anda birlikte çalışabilirlik ve gizlilik sorunlarını çözmeye odaklandığını ve çıkarım ile gizlilik yapay zekâsında daha fazla gelişme potansiyeline sahip olduğunu düşünüyor.