Strategy hissesi %47,65 yükselerek Nasdaq-100'de zirveye yerleşti

19 Eylül'de güncellenen History of Market verileri, MSTR'nin 153,92 dolardan işlem gördüğünü ve bir aylık getirisinin %47,65, bir haftalık kazancının ise %17,52 olduğunu gösterdi. Veri seti, borsa kapanış fiyatlarını ve Nasdaq-100 endeks bileşenleri listesini kullanıyor. Sıralamada Strategy, bir aylık dönemde diğer endeks üyelerinin önüne geçti.

Strategy hissesi Cuma günkü %16'lık yükselişin ardından 153,92 dolardan kapandı

Ölçüm döneminin son seansı, MSTR'nin son kazancının büyük bir kısmını oluşturdu. Piyasa verilerine göre Strategy hisseleri 18 Eylül'de %16,39 yükselerek, önceki seansı 132,25 dolardan kapatmasının ardından 153,92 dolardan kapandı.

İşlem hacmi, şirketin son günlük seviyelerinin oldukça üzerinde, 54,34 milyon hisseye ulaştı. Hisse, seans içinde 132,25 dolardan açıldıktan sonra 154,02 dolara kadar yükseldi.

MSTR, bir ay önce 19 Ağustos'ta 104,25 dolardan kapanmıştı. 153,92 dolara yükselişi, %47,65'lik dönemsel getiriyi sağladı. Ralli, hissenin önceki kayıplarının bir kısmını telafi etti, ancak MSTR 18 Eylül itibarıyla son 12 ayda hâlâ %55'ten fazla düşüşteydi.

Bitcoin'in Cuma günkü rallisi, Strategy'deki sert hareketle aynı zamana denk geldi. Reuters, ABD piyasalarındaki dalgalı seansta Bitcoin yükselirken kripto bağlantılı hisselerin de arttığını, Nasdaq'ın ise günü yükselişle tamamladığını bildirdi.

Bitcoin, seans sırasında %5'ten fazla artarak 80.000 doları aştı. Ascrypto.news'in Bitcoin'in 18 Eylül'deki kırılımına ilişkin haberine göre BTC, 75.560 dolardan toparlanarak 81.258 dolarlık gün içi zirveye ulaştı.

Zamanlama, iki hareket arasında yakın bir ilişki olduğunu destekliyor, ancak Bitcoin'in MSTR'nin bir aylık kazancının tek nedeni olduğunu kanıtlamıyor. Strategy'nin hissesi, Bitcoin pozisyonunun yanı sıra borçlarını, imtiyazlı menkul kıymetlerini, nakit bakiyelerini, adi hisse yapısını ve gelecekteki sermaye faaliyetlerine ilişkin yatırımcı beklentilerini de içeriyor.

Strategy 845.050 Bitcoin pozisyonuna sahip olmaya devam ediyor

Strategy'nin son SEC dosyası, şirketin 13 Eylül itibarıyla 845.050 BTC tuttuğunu gösteriyor. Şirket, bu coin'leri masraflar dahil toplam 63,73 milyar dolara, Bitcoin başına yaklaşık 75.412 dolar ortalama maliyetle satın aldı.

Bu pozisyon, Bitcoin'in sabit 21 milyonluk arz tavanının %4'ünden biraz fazlasına denk geliyor. Strategy, açıklanan bilançosuna göre halka açık en büyük kurumsal Bitcoin sahibi olmaya devam ediyor.

Son alımı, 30 Ağustos'ta sona eren haftada gerçekleşti; şirket, 4.603 BTC'yi ortalama 80.318 dolar fiyattan 369,7 milyon dolara satın aldı. İşlem, varlıkları 840.447 BTC'den mevcut 845.050 BTC'ye yükseltti.

Strategy'nin 4.603 BTC'lik alımı, adi hisse satışlarıyla finanse edildi. Strategy, o hafta 4,53 milyon MSTR hissesini 602,8 milyon dolar net gelir karşılığında satarak 369,7 milyon doları Bitcoin'e yönlendirdi.

Şirket, sonraki iki raporlama döneminde Bitcoin alımını durdurdu. 8 Eylül ve 14 Eylül tarihli SEC dosyaları, her iki haftada da Bitcoin alımı veya satımı yapılmadığını ve piyasa fiyatından hisse ihracı gerçekleştirilmediğini gösterdi. Dolayısıyla MSTR'nin piyasa fiyatı sert hareket ederken Strategy'nin Bitcoin pozisyonu değişmeden kaldı.

Strategy nakdini STRC geri alımlarına yönlendirdi

Bitcoin alımlarına verilen ara sırasında Strategy, sermayesini Değişken Oranlı A Serisi Sürekli Stretch imtiyazlı hisselerine, yani STRC'ye yönlendirdi.

31 Ağustos'tan 7 Eylül'e kadar şirket, 1,81 milyon STRC hissesini 176,3 milyon dolara geri satın aldı. Strategy, 8 Eylül tarihli dosyasına göre aynı zamanda Dijital Kredi Menkul Kıymetleri Geri Alım Programı yetkisini 1 milyar dolardan 2 milyar dolara çıkardı.

8 Eylül ile 13 Eylül arasında 1,42 milyon STRC hissesi daha 139,3 milyon dolara geri alındı. Strategy, bu işlemi ayrı ABD Doları Nakit bakiyesinden finanse ederek belirlenmiş ABD Doları Rezervine dokunmadı.

crypto.news'in Strategy'nin iki haftalık Bitcoin arasına ilişkin haberine göre şirket, son raporlama döneminde ne adi hisse ihraç etti ne de Bitcoin ticareti yaptı; bununla birlikte imtiyazlı hisse yükümlülüklerini azaltmaya devam etti.

Strategy, programın Temmuz ayında başlamasından bu yana STRC geri alımlarına yaklaşık 950,8 milyon dolar harcamıştı. İmtiyazlı hisseler, Strategy'nin hedeflediği 99 ila 100 dolar aralığına doğru toparlanmıştı.

Strategy CEO'su Phong Le, indirimli STRC geri alımlarını cazip bir sermaye kullanımı olarak nitelendirdi; çünkü imtiyazlı hisseleri 100 dolarlık nominal değerlerinin altında satın almak, gelecekteki temettü gereksinimlerini daha düşük bir satın alma fiyatıyla azaltıyor.

Politika, şirketi gelecekteki alımlar için sabit bir tutara veya zamana bağlamıyor. Strategy, geri alım kararlarının piyasa fiyatlarına, likiditeye, mevcut sermayeye ve diğer sermaye tahsisi önceliklerine bağlı olduğunu belirtiyor.

MSTR rallisi son Bitcoin hareketini geride bıraktı

Strategy'nin bir aylık getirisi, aynı genel dönemde Bitcoin'in fiyat artışından önemli ölçüde daha yüksek oldu ve MSTR'nin birincil hazine varlığının değerindeki değişimler etrafında büyütülmüş hareketler üretme geçmişini pekiştirdi.

Yalnızca 18 Eylül'de MSTR %16,39 kazanırken, referans zamana bağlı olarak Bitcoin yaklaşık %5 ila %6 yükseldi. Barron's, BTC'nin 80.000 doları aşmasıyla Strategy'nin seansta en güçlü kripto bağlantılı hisseler arasında yer aldığını bildirdi.

Düzenleyici haberler de rallinin zamanlamasıyla örtüştü. SEC, 17 Eylül'de nitelikli tokenleştirilmiş ABD hisse senedi ticareti için beş yıllık bir İnovasyon Muafiyeti duyurmuş, CFTC ise önerilen kripto piyasası kurallarını Beyaz Saray incelemesine göndermişti. Bitcoin ETF akışları da Cuma günkü hareketten önce pozitif bölgeye dönmüştü.

Reuters, Hazine tahvil getirileri ve petrol fiyatlarının hisse senetleri üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle genel piyasanın karışık seyrettiğini bildirdi. Bu arka plana karşın, kripto bağlantılı hisseler Bitcoin'in toparlanmasıyla birlikte güçlendi ve Strategy'nin yükselişi, münferit bir şirket olayından ziyade sektör hareketinin bir parçası haline geldi.

History of Market veri seti, MSTR'nin %47,65'lik bir aylık kazancını, 19 Eylül itibarıyla 101 menkul kıymet içeren Nasdaq-100 endeksiyle birlikte gösteriyor. Strategy'nin kendisi, Nvidia, Apple ve Microsoft gibi endeksin en büyük holdinglerinin çok altında, yaklaşık %0,20'lik tahmini bir endeks ağırlığına sahip.

Şirketin kısa vadeli toparlanması, uzun vadeli düşüşünü silmedi. History of Market, son aylık yükselişe rağmen MSTR için yaklaşık %55,35'lik bir yıllık kayıp kaydederken, yılbaşından bu yana performansı yataya yakın kaldı.

Strategy'nin 14 Eylül'de son kez açıklanan resmi sermaye pozisyonu, ABD Doları Rezervinde 5,10 milyar dolar ve ABD Doları Nakitinde 1,30 milyar dolar içeriyordu. Son STRC alımlarının ardından, imtiyazlı menkul kıymet geri alım yetkisi kapsamında yaklaşık 1,05 milyar dolar kaldı; ayrı 1 milyar dolarlık MSTR adi hisse geri alım yetkisi ise kullanılmadı.