Coinbase için %50’lik potansiyel artış öngörülüyor: Bernstein analistleri iyimserliğini koruyor

On yıldır kripto piyasasını yakından takip eden analist Gautam Chhugani, şirkete "outperform" (piyasadan daha iyi performans) derecesini korudu ve Wall Street'in Coinbase'in gerçekte ne olduğunu hala tam olarak anlamadığını belirtti.

Hisse senedinin Salı günü 344,82 dolardan işlem görmesinin ardından, yeni hedefi %48'lik bir potansiyel artışa işaret ediyor. Gautam, notunda Coinbase'i "kripto kapsamımızdaki en yanlış anlaşılan şirket" olarak nitelendirdi ve şirketin sektördeki her büyük gelir kaynağının merkezinde olmasına rağmen geniş piyasanın hala olumsuz bir tutum sergilediğini savundu.

Coinbase'in S&P 500'deki tek kripto şirketi olduğunu, ABD'deki kripto ticaretine hakim olduğunu, kurumsal katılımda lider konumda bulunduğunu ve borsalar arasında en büyük stablecoin işletmesini yürüttüğünü vurguladı. Gautam ayrıca, Coinbase'in kısa süre önce küresel çapta en büyük kripto opsiyon borsasını satın aldığını ve artık tokenleştirme için kullanılan en hızlı ve en büyük Ethereum tabanlı zinciri desteklediğini yatırımcılara hatırlattı.

Bernstein: Coinbase'in büyüme potansiyeli devam ediyor

Gautam, yeni rakiplerin Coinbase'in kullanıcı tabanını eriteceğini öne süren ayı piyasası görüşlerine karşı çıktı. Coinbase'in pazar payının halen sağlam olduğunu ve geleneksel aracı kurumların gelecek platformlarının tam ürün yelpazesi sunmayacağını—ki Coinbase'in bunu zaten sağladığını—belirtti.

Bunun onları "daha az rekabetçi" kıldığını ifade etti. Ayrıca, Coinbase'e avantaj sağlayabilecek iki ABD yasa tasarısına dikkat çekti: stablecoin'lere kurallar getirecek olan GENIUS Yasası ve kripto para birimi için düzenleyici bir yapı sağlamak üzere tasarlanan CLARITY Yasası.

Bunun ötesinde, Gautam şirketin kripto vadeli işlemlerine girişinin büyük bir fırsat olduğunu söyledi. Coinbase halihazırda Bitcoin ve Ethereum vadeli işlemlerini sunuyor ve şimdi de ABD pazarında sınırlı destek gören ancak küresel çapta yoğun ilgi gören sürekli vadeli işlemleri piyasaya sürmeye hazırlanıyor. Bu pazarın "muazzam bir büyüme potansiyeli" olduğunu ve Coinbase tam kapasite devreye girdiğinde ciddi işlem hacimleri getirebileceğini belirtti.

Güncellenen fiyat hedefi, Coinbase'in 2025'te toplamda yaklaşık 9,5 milyar dolar gelir elde edebileceğine dair iç bir tahmine dayanıyor. Bu tahmin, spot ve türev işletmelerinin yanı sıra kurumsal faaliyetler ve mevzuattan kaynaklanabilecek potansiyel artışları da kapsıyor.

Raporun yayınlanmasının ardından Coinbase hisseleri borsa öncesi işlemlerde %3,1 yükseldi.

Çeviren: CyberRonin99