S&P 500 в стагнации: рынок игнорирует сделку ЕС и США в ожидании вердикта ФРС

Фондовый рынок застыл в ожидании — S&P 500 закрылся без изменений, демонстрируя редкую дисциплину перед ключевым решением Федрезерва.

Торговое перемирие между Брюсселем и Вашингтоном? Очередной бумажный тигр, который не смог расшевелить инвесторов, загипнотизированных монетарной политикой.

Аналитики шепчутся в кулуарах: «Готовьтесь к волатильности» — классическая отмазка тех, кто сам не знает, куда дует ветер. Впрочем, Уолл-стрит всегда найдет способ заработать на вашей нерешительности.

Динамика индекса S&P 500. Источник: TradingView

Индекс Dow Jones завершил сессию снижением на 64 пункта, закрывшись на отметке 44 837. Nasdaq Composite прибавил 0,33% и остановился на уровне 21 178,58, установив дневной максимум в начале торгов.

Заявление Дональда Трампа о новой сделке с Евросоюзом предполагает тарифы в 15% для стран с двусторонними соглашениями — вместо прежних 30%.

Уже в понедельник президент предупредил, что государства, не готовые менять условия торговли с США, могут столкнуться с пошлинами 15–20%.

Уолл-стрит в ожидании отчётности, заседания ФРС и данных по занятости

На этой неделе отчёты за квартал представят более 150 компаний из индекса S&P 500 — это пока самый насыщенный период сезона. В среду ожидаются результаты Meta и Microsoft, в четверг — Amazon и Apple.

Инвесторы особенно следят за комментариями о расходах, связанных с ИИ. Рынок ждёт сигналов, оправдали ли себя многомиллиардные вложения в инфраструктуру и облачные сервисы, на которые компании тратили деньги в этом году.

Тем временем Федеральная резервная система во вторник начала двухдневное заседание. Решение по ставке объявят в среду. Участники рынка ждут, что диапазон 4,25–4,5% останется без изменений.

Инвесторы ожидают намёков от Джерома Пауэлла, пойдёт ли ФРС на снижение ставки уже в сентябре. Давление инфляции ослабло, рынок труда тоже постепенно остывает.

Главный ориентир — пятничный отчёт по занятости в США. По прогнозу в июле прибавится около 102 000 рабочих мест против 147 000 месяцем ранее. Для трейдеров эти цифры станут сигналом, куда движется экономика, особенно с учётом замедления роста зарплат и стабилизации участия в рынке труда.

Читайте также: ARK и SOL Strategies запускают совместный продукт для стейкинга

В тот же день истекает срок, который Дональд Трамп отвёл странам на подачу заявок по новым тарифам. Партнёрам США, не согласовавшим условия, придётся искать выход под давлением дедлайна.

Аналитики Oppenheimer вновь смотрят на S&P 500 оптимистично. Прогноз по индексу на конец 2025 года поднят до 7 100 пунктов против прежних 5 950. Это означает рост примерно на 11% от уровня прошлой пятницы.

Весной Oppenheimer сократил прогноз по S&P 500 после апрельских заявлений Дональда Трампа о новых тарифах. По словам главного стратега компании Джона Столцфуса, тогда цифры пошлин оказались выше ожиданий рынка, и целевой уровень индекса снизили до 5 950 пунктов.

Сейчас аналитики компании смотрят на ситуацию иначе. Столцфус считает, что рынок уже учитывает действующие тарифы и имеет шансы прибавить к концу года, даже с текущими торговыми рисками.

Европа недовольна сделкой: евро падает, акции уходят в минус

На европейских рынках сделка с США вызвала негативную реакцию. Евро потерял более 1% к доллару — это самое резкое дневное снижение с мая. К фунту стерлингов валюта ослабла на 0,8%.

Даже после падения курс евро с начала года остаётся выше на 12%. Инвесторы поддерживают валюту и считают, что рост оборонных расходов Германии и политика Дональда Трампа подтолкнут Европу к стимулированию собственной экономики.

Динамика пары EUR/GBP. Источник: TradingView

Но радости в Берлине и Париже не было. Канцлер Германии Фридрих Мерц заявил, что новые тарифы нанесут «ощутимый ущерб» не только немецкой экономике, но и всей Европе.

«Инфляция ускорится, и под ударом окажутся все трансатлантические торговые связи. Результат сделки нас не устраивает, но в тех условиях большего добиться было невозможно», ― заявил в понедельник канцлер Германии Фридрих Мерц.

Премьер-министр Франции Франсуа Байру назвал этот день «тёмной страницей для Европы» и сказал, что ЕС фактически «смирился с навязанными условиями».

Читайте также: Американские тарифы давят на рынок меди и смартфонов

К закрытию торгов европейские площадки развернулись в минус. Немецкий DAX просел на 1,1%, французский CAC 40 — на 0,4%. Индекс Stoxx Europe 600, чувствительный к тарифам из-за большой доли автопроизводителей, потерял 1,8%.