Babylon выводит биткоин в ончейн-финансы: a16z crypto ставит на революцию стейкинга

Биткоин перестает быть цифровым золотом и становится рабочим активом. Проект Babylon, при поддержке гиганта венчурных инвестиций a16z crypto, запускает механизм, который навсегда изменит экономику первой криптовалюты.

Стейкинг без компромиссов

Новый протокол позволяет владельцам биткоина получать доход, не покидая родной блокчейн и не доверяя свои активы сторонним платформам. Никаких обернутых токенов, никаких централизованных посредников — только чистый код и смарт-контракты.

Безопасность как товар

Babylon превращает безопасность биткоина в экспортируемый ресурс. Другие блокчейны теперь могут «арендовать» его вычислительную мощь для защиты своих сетей, создавая новый рынок для майнеров и холдеров. Это классический ход — монетизировать то, что раньше считалось накладными расходами.

Финансовая система наизнанку

Инициатива переворачивает традиционную модель с ног на голову. Вместо того чтобы тащить биткоин в мир традиционных финансов, она встраивает финансовые примитивы прямо в его неизменяемый ledger. Депозиты, залоги, доход — все теперь на уровне базового протокола.

Традиционные банкиры, которые десятилетиями называли биткоин «спекулятивным пузырем», теперь с ужасом наблюдают, как он поглощает их бизнес-модель, — ирония, слаще которой может быть только комиссия за управление в 2% от их фондов. Финансовая надстройка мира только что получила собственный фундамент, и он вырезан из блока Genesis.

Инвестиция a16z и смена фокуса

В начале декабря a16z crypto инвестировала 15 млн долларов в Babylon, выкупив нативные токены BABY. Для фонда это не просто ставка на доходность, а поддержка архитектурного решения, которое может изменить роль биткоина в экосистеме DeFi.

Babylon изначально создавался как протокол стейкинга биткоина. Он позволял получать доход, не выводя BTC за пределы основной сети. Этот подход уже привлек значительный интерес, но теперь проект идет дальше.

По мнению a16z, Babylon может стать нейтральной альтернативой обернутым версиям BTC, которые доминируют в DeFi, но зависят от эмитентов, кастодианов или мультиподписей. Именно эта зависимость и считается главным уязвимым местом текущих моделей.

Trustless BTCVaults: залог без посредников

Ключевым элементом новой стратегии стали Trustless BTCVaults. Это архитектура, которая позволяет использовать биткоин как проверяемый ончейн-залог без синтетических токенов и кроссчейн-мостов.

В основе решения лежат криптографические механизмы, включая witness encryption и garbled circuits. Они позволяют привязывать условия исполнения к транзакциям в сети биткоина, не передавая контроль над активом третьей стороне.

Проще говоря, BTC остается в своей сети, но при этом может участвовать в кредитовании и других финансовых сценариях. Такой подход снижает расчетные и контрагентские риски, которые неизбежно возникают при переносе биткоина на другие блокчейны.

Цель очевидна — задействовать капитал, который сегодня в основном лежит без движения. По оценкам рынка, объем такого BTC превышает 1,4 трлн долларов.

Кто стоит за проектом

Babylon основали Дэвид Цзе и Фишер Ю. Цзе — профессор Стэнфордского университета, известный работами в области теории информации и блокчейн-исследований. Его имя хорошо знакомо академическому сообществу и венчурным инвесторам.

В a16z отдельно подчеркнули, что поддерживают именно технически ориентированную инфраструктуру, а не косметические улучшения существующих моделей. Для фонда Babylon — это долгосрочная ставка на фундаментальные изменения в том, как биткоин может взаимодействовать с DeFi.

От стейкинга к кредитованию

Интерес к проекту уже был подтвержден цифрами. На ранних этапах Babylon привлекал более 2 млрд долларов в стейкинге. В протоколе участвовали институциональные кастодианы вроде BitGo, а также биржевые партнеры, включая Kraken.

Теперь акцент смещается. Стейкинг остается частью экосистемы, но основной фокус — кредитование и использование BTC как залога. В декабре 2025 года Babylon объявил о сотрудничестве с Aave. Планируется, что в версии Aave V4 появится нативный биткоин-залог без конвертации в ERC-20.

Интеграция с Aave V4 и планы на 2026 год

Ожидаемая интеграция предполагает запуск первого «споука» Aave с обеспечением в BTC. Это позволит пользователям брать и выдавать кредиты под биткоин напрямую, не используя обернутые токены.

Запуск намечен ориентировочно на апрель 2026 года. Если он пройдет успешно, рынок может получить принципиально новый сегмент DeFi, построенный вокруг базового слоя биткоина.

В перспективе такая модель может расшириться. Среди потенциальных направлений — бессрочные фьючерсы, стейблкоины и другие финансовые инструменты, где BTC выступает не просто средством сбережения, а активным элементом финансовой системы.

Почему это важно для рынка

Сегодня большая часть DeFi строится вокруг Ethereum и его экосистемы. Биткоин, несмотря на доминирующую капитализацию, остается в стороне из-за ограниченной программируемости.

Babylon пытается изменить именно это, не ломая саму философию биткоина. Без мостов. Без кастодианов. Без новых доверенных сторон. Если модель окажется жизнеспособной, это может стать одним из самых значимых сдвигов в ончейн-финансах за последние годы.

Что дальше?

Поддержка a16z, интерес институциональных партнеров и предстоящая интеграция с Aave делают Babylon одним из самых внимательно отслеживаемых инфраструктурных проектов.

В ближайший год рынок будет смотреть не на обещания, а на реализацию. Удастся ли сделать биткоин полноценным залогом в DeFi без компромиссов по безопасности — вопрос открытый. Но сама попытка уже меняет повестку.

Читать далее: SEC меняет тон в диалоге с крипторынком: что важно знать трейдерам