Шорт-сквиз на $400 млн: максимум ликвидаций за три месяца

Рынок криптовалют встряхнуло — короткие позиции массово смыло волной. Объем принудительных закрытий взлетел до отметки, которую не видели целый квартал.

Что раздуло пожар

Резкий и неожиданный рывок цены вверх застал медведей врасплох. Их ставки против роста обернулись каскадом ликвидаций. Механика маржинальной торговли сыграла против них — стоп-ордера срабатывали один за другим, подливая масла в огонь и усиливая ценовое движение.

Эффект домино на деривативах

Это классический сценарий шорт-сквиза. Давление покупателей, подкрепленное автоматическими закрытиями коротких позиций, создало самоподдерживающуюся волну покупок. Экосистема деривативов, призванная хеджировать риски, в такие моменты сама становится их источником. Типичная финансовая ирония: инструменты для страховки от падения иногда гарантированно устраивают кровавую баню.

Итог: рынок сделал очередной «вдох-выдох» с привкусом железа. $400 млн испарились с счетов тех, кто поставил не на ту лошадь. Напоминание простое: в мире с плечом и левериджем можно очень быстро оказаться не в седле, а под копытами.

Массовые ликвидации изменили баланс рынка

Почти 1 млрд долларов в коротких позициях был ликвидирован за последние дни.

За последние 24 часа объем ликвидаций коротких позиций достиг 322 млн долларов. Это около 78% всех принудительно закрытых сделок. Всего были ликвидированы позиции более 109 тысяч трейдеров.

Общий объем ликвидаций превысил 414 млн долларов. Крупнейшая отдельная сделка была зафиксирована на бирже HTX, где закрыли позицию по паре биткоин к USDT почти на 91 млн долларов.

Рынок оказался не готов к резкому росту. Трейдеры, ожидавшие продолжения снижения, были вынуждены закрываться по рынку, усиливая восходящее движение.

Институциональный спрос вернулся через фонды на биткоин

Одним из ключевых факторов роста стал приток средств в американские спотовые фонды на биткоин. 2 января чистый приток составил 471 млн долларов. Это резкий разворот после оттока в 348 млн долларов днем ранее.

Совокупный приток средств в такие фонды уже достиг 57 млрд долларов. Общий объем активов приближается к 117 млрд долларов, что составляет более 6,5% от капитализации биткоина.

Институциональные инвесторы, в отличие от розничных трейдеров, заранее сохраняли длинные позиции. По рыночным данным, их доля превышала 76%. Этот разрыв в позиционировании и стал одной из причин резкого движения.

Биткоин и альткоины ускорили рост

На фоне шорт-сквиза Bitcoin поднялся к уровню 93 700 долларов. Рынок вышел из фазы затяжной консолидации, которая длилась почти весь конец декабря.

Альткоины показали еще более сильную динамику. XRP вырос на 10,8% за сутки. Ethereum и Solana прибавили скромнее, но уверенно.

В недельном выражении рост выглядит еще заметнее. XRP прибавил почти 29%, Solana — около 12%, Ethereum — почти 10%. Это указывает на восстановление интереса к риску.

Давление распределилось неравномерно

Наибольшие потери пришлись на отдельные площадки. HTX зафиксировала более 108 млн долларов ликвидаций, при этом свыше 96% пришлось именно на короткие позиции. Это говорит о сильном перекосе в ожиданиях пользователей биржи.

Схожая картина наблюдалась и на Hyperliquid, где доля ликвидаций шортов превысила 87%. Даже опытные участники рынка оказались по неправильную сторону движения.

На Binance ликвидации были ниже по доле коротких позиций. Это отражает более сбалансированную структуру клиентов и меньшую концентрацию ставок на падение.

Эффект домино усилил рост цен

Механизм оказался классическим. Рост цен вынудил шортистов закрываться. Это создало дополнительный спрос. Цены пошли еще выше, запуская новую волну ликвидаций.

Такой каскадный эффект стал главным источником импульса. По оценкам аналитиков, за несколько дней рынок мог потерять до 1 млрд долларов в коротких позициях.

После резкого движения соотношение длинных и коротких позиций практически выровнялось. Это говорит о том, что основная волна шорт-сквиза уже отыграна.

Что дальше?

Ключевым уровнем для биткоина рынок сейчас считает отметку 94 500 долларов. Закрепление выше нее может запустить новую волну закрытия коротких позиций, которые все еще остаются выше текущих цен.

Если рост не получит подтверждения, рынок может вернуться к более спокойной динамике. Но сам факт столь масштабного шорт-сквиза показал: перекос в ожиданиях по-прежнему остается главным риском для трейдеров.

Читать далее: Проект Giza AI заявил об управлении активами на $40 млн, но данные не подтверждены