Рекорд на Deribit: открытые опционы бьют все рекорды перед экспирацией ноябрьских контрактов
Опционные рынки криптовалют демонстрируют беспрецедентную активность.
Дериватовая платформа Deribit фиксирует исторический максимум открытых позиций по опционам перед экспирацией ноябрьских контрактов.
Рыночные индикаторы
Трейдеры наращивают позиции в преддверии ключевых дат экспирации. Объем открытых контрактов превышает все предыдущие показатели за последние месяцы.
Стратегические позиции
Институциональные игроки активно хеджируют риски и строят сложные опционные стратегии. Рост открытого интереса свидетельствует о возрастающей зрелости криптовалютных деривативных рынков.
Пока традиционные финансисты спорят о пузырях, умные деньги уже строят позиции на самом быстрорастущем рынке десятилетия.
Открытый интерес по опционам Deribit достиг исторического максимума. Источник: Deribit
Основной всплеск активности пришёлся на прошлую неделю, в момент, когда биткоин опускался в район $80 000. Первые признаки разворота вызвали резкий рост открытого интереса. Участники начали делать ставку на краткосрочное восстановление.
По количеству контрактов открытый интерес обновил исторический максимум в $43 млрд в номинальном выражении. Однако по оценочной стоимости это всё ещё ниже прежних пиков: цена BTC пока не оправилась полностью.
Читайте также: Стейблкоин Ripple получил одобрение в Абу-Даби на фоне ужесточения правил в ОАЭ
Объёмы торгов на Deribit выросли до $1,5 млрд ― рост на 22% за сутки. При этом $1,3 млрд пришлись на опционы на биткоин.
На фоне того, как волатильность BTC достигла шестимесячного максимума, опционы вновь стали популярны и на Deribit, и на других площадках. Трейдеры используют их для хеджа против резких движений цены, особенно в условиях, когда торговля бессрочными фьючерсами несёт высокий риск ликвидаций.
Опционные трейдеры ставят на BTC выше $100 000
Настроения в опционах сигнализируют, что участники готовы поверить в восстановление биткоина, но только выше $100 000. Сейчас BTC пробил отметку в $91 000, а уверенный бычий сценарий возможен при возвращении к $95 000.
При этом опционы на понижение (put) всё ещё доминируют для цен ниже $100 000. Многие продолжают страховаться в районе $85 000–$80 000, как и на прошлой неделе.
Уже несколько недель подряд опционы на BTC истекают с перевесом в сторону put-контрактов. Это отражает опасения трейдеров по поводу возможного отката биткоина и желание заранее защититься от просадки.
BTC готовится к экспирации месячных опционов
28 ноября истекают ежемесячные опционы на сумму $13,74 млрд, но это меньше, чем в октябре, когда рынок закрыл $17 млрд.
Уровень максимальной боли — $100 000 за BTC. Пока цена остаётся ниже этой отметки, и трейдеры вряд ли будут пытаться загнать биткоин обратно вверх, чтобы вызвать максимальные убытки. Сейчас около 22% опционов находятся на грани исполнения, а 77% уже приносят прибыль.
Экспирации по пятницам часто сопровождаются всплесками волатильности на выходных. Поэтому BTC может временно уйти в более низкий диапазон.
Читайте также: Grayscale подала заявку на запуск ZCash Trust
Настроения на рынке остаются смешанными. С одной стороны, часть игроков хеджируется от возможного снижения. С другой — уже начали копиться позиции на уровне $102 000–$105 000. Это может указывать на прорыв выше $100 000.
Ethereum тоже ждёт крупную экспирацию. 28 ноября истекают опционы на $1,73 млрд. Здесь доминируют коллы. Уровень максимальной боли по ETH на отметке $3 400, в то время как сам актив торгуется у отметки $3 007.
Несмотря на частичное восстановление, настроение по BTC остаётся тревожным: индекс страха держится на уровне 22 пунктов, отскочив от недавних 15. Открытый интерес при этом вернулся к $30,8 млрд — это слабый, но всё же признак восстановления уверенности.
