Тревожный сигнал на рынке: открытый интерес взлетает до декабрьских значений года

Рынок криптовалют снова на взводе - открытый интерес демонстрирует взрывной рост, повторяя декабрьский ралли 2024 года.

Что происходит с деривативами

Трейдеры массово открывают позиции в расчете на продолжение бычьего тренда. Объемы фьючерсов и опционов растут экспоненциально, создавая идеальные условия для волатильности.

Повторение сценария

Текущая динамика зеркально отражает ситуацию декабря 2024 - тогда резкий рост открытого интереса предшествовал масштабному движению рынка. Институциональные игроки наращивают экспозицию, ритейл-трейдеры подключаются к фиесте.

Риски и возможности

Высокий открытый интерес создает двойной эффект: усиливает трендовые движения, но повышает вероятность ликвидационных каскадов. Профессионалы используют это для стратегического позиционирования, пока любители играют в русскую рулетку с кредитным плечом.

Финансовые аналитики уже потирают руки в предвкушении комиссий - ведь кто бы ни выиграл в этой битве, брокеры всегда в плюсе.

Открытый интерес по биткоину и альткоинам снова растёт

В свежем посте в X аналитик из сообщества CryptoQuant Maartunn отметил, что открытый интерес по биткоину и альткоинам снова растёт. Этот показатель показывает, сколько позиций сейчас открыто на деривативных биржах — и лонгов, и шортов.

Когда метрика идёт вверх, это значит, что в рынок приходит больше спекулянтов. Трейдеры открывают новые сделки, часто с высоким плечом, и это добавляет волатильности. А если интерес падает, значит игроки либо сами выходят из позиций, либо их принудительно ликвидируют. В таких случаях рынок обычно становится спокойнее.

На графике, который опубликовал Maartunn, видно, как за последние дни открытый интерес по биткоину и альткоинам снова пошёл вверх.

Метрика выросла у обеих групп активов за последние дни. Источник: JA_Maartun/X

Открытый интерес по биткоину резко вырос вместе с последним ралли. Это значит, что инвесторы начали активно открывать позиции на деривативном рынке. Такая динамика неудивительна — рост цен всегда привлекает внимание, особенно когда речь идёт о движении, которое привело к новому историческому максимуму.

Но масштаб и скорость этого роста вызывают вопросы. В таких условиях рынок становится уязвим к «сжатию ликвидности», когда массовые ликвидации усиливают падение. Дополнительный тревожный сигнал — параллельный рост открытого интереса по альткоинам. Это говорит о том, что спекулятивная активность усилилась сразу по всему сектору.

Читайте также: Polygon активировал обновление Rio для ускорения сети и оптимизации блоков

Maartunn напоминает, что подобная ситуация уже была в декабре 2024 года. Тогда рынок надолго завис в боковике, а затем обвалился более чем на 30%.

Рынок уже начал реагировать на перегретую ситуацию. За сутки биткоин просел с $125 000 до менее чем $121 000, но позже вернулся к $123 000. Движение было резким и сопровождалось высокой волатильностью. Эфир и другие крупные альткоины пока остаются под давлением и не демонстрируют признаков восстановления.

По данным CoinGlass, всплеск волатильности привёл к ликвидациям почти на $644 млн на рынке криптодеривативов.

Данные отражают ликвидации за последние 24 часа. Источник: CoinGlass

На момент публикации биткоин торгуется около $122 900, прибавив более 5% за последнюю неделю.

Динамика цены BTC за последние пять дней. Источник: TradingView