ФРС завершает количественное ужесточение: рушится ли старая система? Криптовалюта выходит на первый план

Федеральная резервная система США (ФРС) наконец завершила политику количественного ужесточения 1 декабря 2025 года. ФРС заморозила свой баланс на уровне 6,57 триллиона долларов, что означает, что она больше не будет изымать деньги из финансовой системы.

Многие аналитики заявляют, что последние действия ФРС обнажили глубокие трещины в глобальной экономике и открыли большие возможности для криптовалют и стейблкоинов.

Отток ликвидности обнажил слабость рынка

С июня 2022 года ФРС и другие центробанки вывели с глобальных рынков около 2,4 триллиона долларов — это крупнейший отток денежных средств в истории. Это подтолкнуло процентные ставки вверх, но также медленно раздуло долговые и asset-пузыри, которые скрепляли систему с 2008 года.

В дополнение к этому несколько ключевых экономических индикаторов сигнализируют об опасности. В США индекс грузовых перевозок Cass падает 33-й месяц подряд. В октябре 2025 года был зафиксирован спад логистических отгрузок на 7,8% — худший показатель с 2009 года.

В то же время запасы в Шанхае упали до минимума с 2015 года, а доходность 10-летних облигаций Японии достигла многолетних максимумов.

Даже криптовалюты ощущают на себе этот шок. Биткоин упал со 126 000 долларов до отметки ниже 79 000 долларов, торговая активность снизилась, а крупные крипто-ETF фиксируют отток средств.

Эксперты предупреждают: старая денежная система в кризисе

Согласно анализу исследователя Роба Каннингема, финансовая система США сейчас работает на инструментах экстренного реагирования, изначально предназначенных лишь для редких кризисов.

• У банков стало меньше наличных средств.
• Компаниям стало сложнее получать кредиты.
• Правительство платит больше процентов по своему долгу.
• Краткосрочное кредитование денежных средств становится рискованным.

Даже остатки на счетах обратного репо упали почти до нуля, в то время как рынок облигаций США с трудом сохраняет стабильность.

Каннингем предупреждает, что ФРС перестала быть «кредитором последней инстанции» и теперь стала «кредитором на каждую ночь».

Криптовалюты и стейблкоины — неожиданный новый спасательный круг

По мере ослабления старой денежной системы тихо поднимается новая, построенная на технологии распределённого реестра (DLT). Закон GENIUS теперь даёт стейблкоинам чёткие правила в качестве реальных цифровых долларов, а стандарт ISO 20022 обеспечивает полную прозрачность глобальных платежей.

Тем временем закон CLARITY призван определить, какие цифровые активы, такие как XRP, XLM, ALGO и HBAR, могут функционировать в качестве реальной финансовой инфраструктуры.

В то же время токенизированные реальные активы и новые цифровые торговые системы позволяют странам перемещать стоимость быстрее, дешевле и без необходимости в старых посредниках.

Перевод: W4ll3t