Почему деривативы Биткоина отстают от спота — и почему это может быть бычьим сигналом

Это отмечает заметное отклонение от прошлых тенденций и вызывает вопросы среди инвесторов о том, что это означает в сегодняшних рыночных условиях.

Почему деривативы Биткоина оцениваются ниже спота?

В период 2021–2022 годов, когда цены деривативов падали ниже спотовых цен, это часто сигнализировало о медвежьем рынке. В то время такой спред обычно сопровождался резкими падениями цен, отражая медвежьи настроения и давление продаж со стороны трейдеров.

С другой стороны, когда деривативы торговались выше спота, это обычно указывало на бычий рынок. Биткоин тогда продолжал достигать новых максимумов.

Однако текущая ситуация сильно отличается. Несмотря на то, что биткоин достиг исторических максимумов, цены деривативов падают еще ниже спота. Это говорит о том, что сейчас могут действовать новые рыночные силы.

Alphractal считает, что одной из возможных причин этого явления может быть давление со стороны институциональных игроков.

«Это может отражать хеджирование, арбитраж или динамику ETF», — заявил Alphractal.

Жоао Ведсон, основатель Alphractal, добавил, что эта ситуация может привести к шорт-сквизу. Шорт-сквиз происходит, когда цена биткоина резко растет, вынуждая шорт-продавцов выкупать BTC для покрытия своих позиций. Их срочные покупки увеличивают рыночный спрос.

«Если разница в цене перпетуальных контрактов BTC на Binance снова станет положительной, это признак того, что цена вот-вот взлетит. Пока этого не произошло, можно сказать, что многие институты уже оказывают давление через шорты, что может быть полезно для возможного шорт-сквиза, поскольку они идут против OG-китов», — объяснил Жоао Ведсон.

Crypto Rover предсказывает масштабный шорт-сквиз Биткоина

В своем последнем аналитическом видео Crypto Rover также подчеркнул, что крупнейший шорт-сквиз биткоина вот-вот развернется.

По его словам, чувствительная ценовая зона для биткоина находится в районе $110 000–$111 000. Именно здесь сосредоточено большое количество ликвидности. Если цена биткоина пересечет эту зону, многие шорт-позиции будут ликвидированы. Это может вызвать новую волну взрывного роста.

«Очень важно пробить этот максимум здесь. И как только мы это сделаем, мы, вероятно, снова начнем быстро расти... Я вижу, что прямо сейчас над нами скапливаются огромные объемы ликвидности в районе $110 000–$111 000. Здесь просто огромное количество шорт-позиций по биткоину, готовых к ликвидации», — предсказал Crypto Rover.

Объяснение Жоао Ведсона и прогноз Crypto Rover предполагают, что текущий ценовой спред может быть бычьим сигналом для биткоина. Однако этот взгляд расходится с историческими закономерностями.

Это показывает, что рынок вступает в новую, беспрецедентную фазу. Этот сдвиг усложняет краткосрочные и долгосрочные прогнозы, делая движение цен более непредсказуемым, чем когда-либо.

Перевод: SatoshiZ9