Акции AMD выросли более чем на 5% сегодня, опередив Nvidia (NVDA)

Акции Advanced Micro Devices (AMD) сегодня демонстрируют более высокие результаты, чем Nvidia (NVDA), поднявшись на 5% в течение торговой сессии. AMD привлекла внимание на этой неделе после сообщений о том, что компания согласилась передать правительству США 15% своих продаж AI-графических процессоров в Китае в обмен на экспортные лицензии. Хотя некоторые эксперты предположили, что это может негативно сказаться на акциях AMD, многие аналитики сохраняют оптимизм, считая, что у акций еще есть потенциал для роста, который может соперничать с «королем AI» NVDA.

Аналитик Citi Кристофер Дейнли — один из таких оптимистично настроенных экспертов. Он заявляет, что выплата 15% несущественно влияет на чистую прибыль AMD. Дейнли отмечает, что соглашение в основном затрагивает низкомаржинальные продукты, такие как MI308X, которые значительно менее прибыльны, чем средняя корпоративная маржа AMD, составляющая почти 54%. Основными драйверами роста остаются флагманские AI-процессоры AMD — MI355 и MI400, которые, по прогнозам, обеспечат продажи AI-решений на $6,2 млрд в 2025 году (рост на 23%) и $9,9 млрд в 2026 году (рост на 58%).

Кроме того, текущие AI-чипы AMD пока не смогли поколебать доминирование аппаратного обеспечения Blackwell от Nvidia. Однако серия MI400, включая MI450, станет первым предложением AMD в сегменте AI-серверов масштаба стойки с 72 процессорами. Это может сделать компанию более серьезным конкурентом, что приведет к росту ее акций по сравнению с NVDA.

Кристофер Дейнли сохраняет нейтральный рейтинг на акции AMD с целевой ценой $180. AMD торгуется вблизи верхней границы своего 52-недельного диапазона и выше 200-дневной скользящей средней. Аналитики CNN также настроены оптимистично, прогнозируя рост до $230,00 в течение 12 месяцев. Из 56 опрошенных аналитиков 73% рекомендуют покупать акции AMD, 27% — удерживать, и никто не советует продавать.

Последний отчет о доходах AMD показал впечатляющие результаты по выручке, но прибыльность оказалась под давлением. Выручка достигла рекордных $7,7 млрд благодаря сильным продажам процессоров EPYC и Ryzen на облачном и корпоративном рынках. Однако прибыль на акцию снизилась до $0,48 по сравнению с $0,69 годом ранее. Это произошло в основном из-за списания запасов на $800 млн, связанного с экспортными ограничениями на продажи AI-чипов в Китае. Данная операция снизила валовую маржу до 43% против 53% год назад, и инвесторы сфокусировались именно на этом.

Перевод: QuantumBTC