Решение ФРС на этой неделе — это то, на что рассчитывают рисковые активы

Фондовый рынок готовится к неделе, которая может оказаться определяющей. Между ключевым решением Федеральной резервной системы, чередой отчетов крупных технологических компаний и переговорами высокого уровня между Дональдом Трампом и Си Цзиньпином инвесторы надеются на чистый результат, который поддержит текущий ралли.

Снижение ставок задает тон неделе

Данные по инфляции за прошлую неделю дали ФРС возможность продолжить снижение ставок. Индекс потребительских цен в сентябре вырос на 3% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с января, но все же ниже ожиданий. Это ослабило опасения, что политики могут замедлиться. Это также укрепило уверенность трейдеров в том, что снижение ставок произойдет как на этой неделе, так и в декабре.

Более низкие затраты на заимствование остаются самым большим попутным ветром для рынка, особенно на фоне замедления роста и смягчения данных по рынку труда. «ФРС может позволить себе оставаться на стороне смягчения», — заявил один стратег, — «и именно на это рассчитывают рисковые активы».

Отчеты технологических компаний держат в фокусе бум ИИ

Далее наступает сезон отчетностей, где результаты крупных технологических компаний могут определить, сохраняет ли бум искусственного интеллекта потенциал. Microsoft (MSFT), Meta (META), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) и Apple (AAPL) публикуют отчеты на этой неделе, при этом Уолл-стрит ожидает роста прибыли группы на 13%.

На данный момент прибыль компаний из индекса S&P 500 (SPX) в этом квартале выросла в среднем на 9,2%, во главе с ростом на 22% в секторе информационных технологий. Это в значительной степени обусловлено спросом на чипы, но инвесторы хотят видеть доказательства того, что значительные инвестиции в ИИ преобразуются в более сильный денежный поток.

Аналитики говорят, что даже небольшое несоответствие ожиданиям у одной или двух технологических гигантов не сорвет ралли, при условии что ФРС сохранит свою мягкую позицию.

Торговые переговоры все еще продолжаются

Предстоящая встреча Трампа с председателем Китая Си Цзиньпином может завершить неделю новым торговым соглашением. Представители обеих сторон намекнули на «предварительный консенсус» в выходные, охватывающий экспортный контроль, доступ к сельскохозяйственным рынкам и операции TikTok в США.

Рынки воспринимают эти новости скорее как бонус, а не гарантию. Прочная основа поможет снизить напряженность, но инвесторы знают, как быстро такие прорывы могут рухнуть. Как пошутил один аналитик: «Оптимизм в торговле помогает — снижение ставок поддерживает».

Перевод: M1n3r