Gemini подает заявку на IPO: биржа Винклвоссов планирует привлечь $317 млн в 2025 году

• Ключевые детали предстоящего IPO Gemini
• Nasdaq как площадка для размещения
• Контекст: проблемы и перспективы
• Сравнение с конкурентами
• Что это значит для индустрии?
• Часто задаваемые вопросы

Криптобиржа Gemini, основанная братьями Винклвосс, подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) с целью привлечения $317 млн. Компания планирует разместить акции класса A по цене $17–19 за штуку, что оценивает ее в $2,22 млрд. Размещение планируется на Nasdaq под тикером GEMI. Это важный шаг для одной из старейших криптобирж, особенно на фоне текущего регулирования SEC и прошлых проблем с продуктом Gemini Earn.

Ключевые детали предстоящего IPO Gemini

Gemini, криптовалютная биржа, основанная братьями-миллиардерами Кэмероном и Тайлером Винклвосс, официально подала документы на проведение IPO. Компания планирует привлечь $317 млн, предлагая 16,7 млн акций класса A в ценовом диапазоне $17–19 за акцию. При верхней границе диапазона оценка компании составит $2,22 млрд.

Основными андеррайтерами выступят крупные инвестиционные банки: Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley и Cantor Fitzgerald. Также в процесс вовлечены Evercore ISI, Mizuho, Truist Securities и другие. Общие комиссионные сборы оцениваются в $2,5 млн.

Nasdaq как площадка для размещения

Gemini выбрала для листинга Nasdaq Global Select Market под тикером GEMI. Биржа подала заявку как "emerging growth company", что дает ей определенные регуляторные послабления. Это стандартная практика для технологических компаний на ранних стадиях выхода на публичный рынок.

Интересно, что Gemini станет первой крупной криптобиржей после Coinbase, вышедшей на IPO. Напомним, Coinbase провела прямое листинг в 2021 году, а ее акции в первый день торгов достигли $50.

Контекст: проблемы и перспективы

Путь Gemini к IPO не был гладким. В 2023 году SEC подала иск против биржи, обвиняя ее в продаже незарегистрированных ценных бумаг через продукт Gemini Earn. После краха FTX и проблем Genesis (партнера Gemini по Earn), биржа столкнулась с серьезными трудностями.

Тем не менее, компания продолжает развиваться. В последние месяцы Gemini активно расширяла международное присутствие и добавляла новые продукты, включая деривативы и услуги институциональным клиентам.

Сравнение с конкурентами

При оценке в $2,22 млрд Gemini будет значительно уступать Coinbase (капитализация около $50 млрд) и Circle (частная оценка $9 млрд). Однако у биржи есть свои преимущества:

• Сильный бренд, особенно в США
• Партнерство с Genesis (несмотря на прошлые проблемы)
• Фокус на институциональных клиентах
• Поддержка со стороны основателей-миллиардеров

Что это значит для индустрии?

Успешное IPO Gemini может стать важным сигналом для крипторынка, демонстрируя, что даже после "криптозимы" 2022 года инвесторы готовы вкладываться в качественные криптопроекты. Особенно показательно, что размещение происходит через традиционное IPO, а не через SPAC или прямое листинг.

Однако аналитики отмечают риски, связанные с регуляторной неопределенностью и прошлыми проблемами биржи. "Это смелый шаг в текущих рыночных условиях", — отмечает аналитик BTCC.

Часто задаваемые вопросы

Когда точно состоится IPO Gemini?

Точная дата пока не объявлена, но размещение ожидается в четвертом квартале 2025 года.

Почему Gemini выбрала традиционное IPO, а не прямой листинг?

Традиционное IPO позволяет привлечь новый капитал, что важно для компании после финансовых трудностей 2023 года.

Каковы основные риски для инвесторов?

Ключевые риски включают регуляторное давление, конкуренцию с Coinbase и Binance, а также возможные последствия прошлых судебных разбирательств.