Почему акции Oracle взлетели на этой неделе: рекордный рост на фоне ажиотажа вокруг ИИ

С момента закрытия торгов в прошлую пятницу акции облачного гиганта (ORCL -5,74%) выросли почти на 35% по состоянию на 13:06 по восточному времени 11 сентября. Ранее на этой неделе Oracle отчиталась о прибыли за первый фискальный квартал 2026 года (завершившийся 31 августа), что превзошло ожидания Уолл-стрит.

«Абсолютно ошеломляющие» показатели

Нечасто можно увидеть, чтобы акции с рыночной капитализацией в несколько сотен миллиардов долларов демонстрировали такой значительный рост, но результаты прибыли Oracle ошеломили аналитиков Уолл-стрит и привели к самому сильному росту акций с 1992 года.

Источник изображения: Getty Images.

Хотя компания показала strong прибыль и рост выручки на 12% в годовом исчислении, число, которое привлекло всеобщее внимание, — это оставшиеся обязательства по исполнению (RPO), представляющие собой облачные контракты, которые компания обязалась выполнить, но которые еще не признаны в качестве выручки.

Oracle сообщила о RPO в размере $455 млрд, что на 359% больше по сравнению с предыдущим годом. Компания теперь прогнозирует выручку от облачной инфраструктуры в размере $18 млрд в фискальном 2026 году, что составит рост с около $10 млрд в фискальном 2025 году.

Бизнес облачной инфраструктуры предоставляет компаниям мощности через свои специализированные центры обработки данных, предназначенные для запуска больших языковых моделей, питающих искусственный интеллект. Oracle заключила четыре многомиллиардные сделки в первом квартале и ожидает, что еще несколько сделок будут заключены в ближайшие месяцы.

Руководство ожидает, что выручка от облачной инфраструктуры в течение следующих четырех фискальных лет будет расти экспоненциально: до $32 млрд, $73 млрд, $114 млрд и $144 млрд соответственно. Аналитик D.A. Davidson Гил Лурья отметил, что это будет десятикратный рост в течение следующих пяти лет, назвав прогнозы «абсолютно ошеломляющими».

Акциям, возможно, нужна пауза

Oracle продемонстрировала выдающиеся результаты в своем последнем отчете о прибыли, и компания явно хорошо positioned, чтобы воспользоваться преимуществами революции ИИ. Однако после такого значительного роста акции теперь торгуются с коэффициентом 45 к ожидаемой прибыли, что значительно превышает показатели за последние пять лет.

Прогнозирование выручки на четыре года вперед может быть сложным, поэтому сейчас, возможно, настало время инвесторам сделать паузу и посмотреть, как будет формироваться выручка от облачной инфраструктуры в ближайшие кварталы. Если вы хотите купить акции и воспользоваться недавним импульсом, я рекомендую усреднение стоимости в долларах для сглаживания вашей стоимости базиса с течением времени.

Перевод: HashSamurai