Почему Barclays прогнозирует бум сделок M&A на $2,4 трлн

Согласно аналитикам Barclays (BCS), слияния и поглощения (M&A) возвращаются после замедления во втором квартале из-за неопределенности в политике и торговле. В результате они ожидают сильного финиша в 2025 году и еще более быстрого роста в 2026 году. В частности, Barclays прогнозирует сделки на сумму $2,3–2,4 трлн только в США в следующем году, что близко к рекордным показателям 2021 года. Этот восстановительный рост обусловлен снижением волатильности рынка в США, улучшением условий финансирования в Европе и АЖИОТАЖЕМ вокруг искусственного интеллекта.

Улучшите свою инвестиционную стратегию:

Стоит отметить, что во втором квартале заключение сделок замедлилось в основном из-за падения цен на акции и роста кредитных спредов, что особенно сильно ударило по сделкам в США. Однако с началом снижения процентных ставок и ростом цен на акции активность возобновилась. Фактически, по состоянию на конец сентября объем сделок M&A вырос на 13% в США и на 16% в Европе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. И хотя Barclays считает, что замедление экономики США может незначительно ограничить рост в будущем, Европа может ускорить его благодаря недавнему снижению ставок Европейским центральным банком.

Еще одним потенциальным катализатором является способ финансирования сделок. В США менее 25% финансирования M&A в этом году приходилось на долговые обязательства, при этом компании больше полагались на акционерный капитал. Однако Barclays ожидает, что эта тенденция вернется к долгосрочному среднему показателю в 32% в 2026 году. Если долговое финансирование вернется к этому историческому уровню, это может привести к выпуску примерно $200 млрд новых облигаций инвестиционного уровня, что станет серьезным стимулом для рынка облигаций и сильным сигналом того, что компании снова уверены в заключении сделок.

Являются ли акции QQQ хорошей покупкой?

Поскольку растущие цены на акции играют важную роль в увеличении активности M&A, мы рассмотрим ожидания Уолл-стрит от биржевого фонда Invesco QQQ Trust (QQQ), который отслеживает индекс Nasdaq 100. Интересно, что аналитики имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» по акциям QQQ на основе 90 рекомендаций «Покупать», 12 «Держать» и нуля «Продавать», присвоенных за последние три месяца, как показано на графике ниже. Кроме того, средняя целевая цена QQQ в $682,84 за акцию подразумевает потенциал роста на 12,7%.

Перевод: HashSamurai