Настроения на рынке деривативов снизились во втором квартале
Деловая уверенность на глобальном рынке деривативов немного снизилась в этом квартале, несмотря на серию рекордных объемов торгов и повышенную волатильность, согласно Индексу глобальных рыночных настроений SGX — отраслевому барометру, отражающему настроения в глобальном пространстве деривативов.
Индекс глобальных рыночных настроений SGX, подготовленный Acuiti, основан на ежеквартальном опросе экспертных сетей Acuiti, в которые входят топ-менеджеры, ориентированные на деривативы, из хедж-фондов, управляющих активами, проприетарных торговых фирм и продавцов. Каждый квартал Acuiti опрашивает участников об их прогнозах на следующие три месяца для составления индекса.
Индекс упал до 74 в этом квартале по сравнению с рекордным значением 78 в первом квартале 2025 года, хотя и остается выше исторического среднего уровня.
Во втором квартале настроения были наиболее сильными среди клиринговых провайдеров продавцов, многие из которых столкнулись с рекордными дневными объемами во время повышенной волатильности в начале апреля. Проприетарные торговые фирмы, чьи доходы тесно связаны с объемами торгов, также сообщили о высоком уровне оптимизма. В то же время управляющие активами и хедж-фонды отметили снижение уверенности.
В региональном разрезе настроения продолжали расти в Северной Америке, достигнув рекордного значения 89. Однако уверенность в Европе резко упала с 81 до 73, в то время как в Азиатско-Тихоокеанском регионе она осталась на прежнем относительно низком уровне 72.
«Опрос этого квартала проводился в период рекордных объемов, когда волатильность охватила глобальные рынки после введения администрацией США пошлин на своих глобальных торговых партнеров», — сказал Уилл Миттинг, основатель Acuiti.
«Учитывая это, неудивительно, что деловая уверенность остается высокой. Однако в отчете за этот квартал также отмечается заметное снижение уверенности — как в региональном разрезе, так и среди определенных типов фирм. Это говорит о растущем чувстве осторожности, которое скрывается за рекордными объемами торгов, поскольку компании оценивают долгосрочное влияние политики правительства США».
В отчете за этот квартал также исследуется подход компаний к цифровым активам. Выяснилось, что около половины хедж-фондов, ориентированных на деривативы и не торгующих цифровыми активами, открыты для этого в будущем.
Однако только около 12% хедж-фондов, проприетарных торговых фирм и продавцов, не работающих на рынках цифровых активов, находятся в процессе выхода на них. Это указывает на то, что в ближайшем будущем институциональное внедрение может быть медленным, а более крупная волна ожидается позже.
В отчете также рассматривались факторы, влияющие на торговлю бессрочными фьючерсами. Институциональные компании назвали необходимость надежной, институциональной инфраструктуры, надежности и ясности регулирования ключевыми факторами.
Источник: Acuiti
Перевод: EtherWulf
