Акции Coinbase падают на фоне анонса стратегии с конвертируемыми облигациями на $2 млрд

Coinbase объявила о планах привлечь $2 млрд за счет выпуска конвертируемых старших облигаций для квалифицированных институциональных инвесторов, согласно заявлению, опубликованному 5 августа.

Предложение включает два транша: $1 млрд в облигациях со сроком погашения в 2029 году и $1 млрд — в 2032 году. Они будут проданы приватно институциональным инвесторам, соответствующим определенным критериям.

Детали предложения

Coinbase уточнила, что первоначальные покупатели облигаций получат 13-дневную опцию на приобретение дополнительных $150 млн облигаций 2029 и 2032 годов.

Эти облигации представляют собой необеспеченные старшие обязательства с полугодовыми выплатами процентов. Облигации 2029 года погашаются 1 октября 2029 года, а 2032 года — 1 октября 2032 года, если не будут выкуплены, конвертированы или погашены досрочно.

Облигации можно конвертировать в комбинацию наличных и акций класса A Coinbase по усмотрению компании. Конкретные условия, включая процентные ставки и начальные коэффициенты конвертации, будут определены при установлении цены предложения.

Coinbase также структурировала сделки с ограниченными коллами для обоих траншей, чтобы минимизировать разводнение акций класса A при конвертации. Эти сделки призваны компенсировать дополнительные денежные выплаты, которые компания может произвести сверх основной суммы конвертированных облигаций, в определенных пределах.

Часть чистых поступлений от предложения будет направлена на финансирование сделок с ограниченными коллами. Если покупатели воспользуются опцией на дополнительные облигации, Coinbase планирует использовать часть средств для заключения дополнительных соглашений.

Остальные средства пойдут на общие корпоративные цели, включая оборотный капитал, капитальные затраты и инвестиции в другие компании или технологии.

Кроме того, Coinbase может направить часть средств на выкуп акций класса A или погашение текущих облигаций в зависимости от рыночных условий.

Падение акций Coinbase

Согласно данным Yahoo Finance, акции Coinbase упали более чем на 2% в ходе премаркета после анонса. Это снижение стало частью неоднозначной реакции на последний квартальный отчет биржи, который не оправдал ожиданий аналитиков.

Аналитики Compass Point понизили рейтинг акций Coinbase с «Нейтрального» до «Продавать», указав на растущую конкуренцию со стороны стейблкоинов и усталость инвесторов как ключевые вызовы для компании.

Кроме того, они снизили целевую цену акций с $330 до $248 после слабых доходов во втором квартале.

С другой стороны, аналитики Benchmark выразили оптимизм относительно перспектив Coinbase. Они подтвердили рейтинг «Покупать» и повысили целевую цену до $421, отметив расширение сервисов компании и влияние в институциональном криптосекторе.

Перевод: D0g3C0in