Morgan Stanley снижает целевую цену акций LVMH, ссылаясь на ’отставание отрасли’

Аналитик Morgan Stanley Эдуард Обен снизил целевую цену акций LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMUY) (FR:MC) с €560 до €510, что подразумевает потенциал роста на 12,7% от текущих уровней. Снижение на €50 отражает опасения Обена относительно подразделения Моды и Кожгалантереи LVMH, которое также является крупнейшим источником дохода компании. Аналитик сохраняет рейтинг «Удерживать» по акциям, подчеркивая, что LVMH, по его мнению, «отстает от остальной отрасли».

Уверенное инвестирование начинается здесь:

• Легко анализируйте эффективность компании с помощью новых данных KPI от TipRanks для принятия обоснованных инвестиционных решений
• Получайте недооцененные акции, устойчивые к рыночным колебаниям, прямо на почту с помощью рассылки Smart Value от TipRanks

LVMH — один из крупнейших ритейлеров товаров класса люкс в Европе. Группа работает в шести основных категориях люксового рынка, включая Моду и Кожгалантерею, Парфюмерию и Косметику, Вина и Крепкие напитки, Часы и Ювелирные изделия, Селективную розницу и Другие виды деятельности, включая Гостиничный бизнес и Путешествия.

Прогноз продаж для подразделения Моды и Кожгалантереи ухудшается

С начала года акции потеряли почти 28% на французской бирже, что привлекло внимание к ряду проблем, с которыми сталкивается сектор люксового ритейла. Ориентация LVMH на товары класса люкс делает еще более сложным поддержание импульса спроса в условиях сложной макроэкономической ситуации.

Важно отметить, что Обен ожидает снижения продаж в сегменте Моды и Кожгалантереи компании, прогнозируя снижение органических продаж на 7,5% в годовом исчислении в текущем квартале (Q2FY25). Аналитик охарактеризовал операционную деятельность ритейлера в мае и июне как «соответствующую или немного менее плохую» по сравнению с апрелем. Он добавил, что консенсус-прогнозы на июньский квартал будут пересмотрены в ближайшие дни, и его оценки могут быть на 50–100 базисных пунктов выше консенсуса.

Кроме того, прогнозы аналитика по прибыли для подразделения оказались ниже предыдущих ожиданий из-за операционного снижения левериджа и неблагоприятного влияния валютных курсов. Он также отметил, что снижение расходов покупателей на трансграничные поездки во втором квартале, как ожидается, негативно скажется на прибыли крупных люксовых компаний.

Стоит ли покупать акции Louis Vuitton?

Аналитики расходятся во мнениях относительно долгосрочной траектории акций LVMH. На TipRanks акции MC имеют консенсус-рейтинг «Умеренный Покупка», основанный на 9 рекомендациях «Покупать» и 12 «Держать». Кроме того, средняя целевая цена акций LVMH в размере €596,45 подразумевает потенциал роста на 31,8% от текущих уровней.

Перевод: D0g3C0in