Почему США сворачивают CBDC, а Россия запускает цифровой рубль: Раскол в финансовых стратегиях

Пока Вашингтон тормозит цифровой доллар, Москва давит на газ с цифровым рублём—и разрыв говорит о большем, чем просто технологические предпочтения.

Регуляторы против инноваций

Американские власти опасаются потери контроля над денежной массой и приватностью—российские видят инструмент обхода санкций и усиления суверенитета. ФРС топит инициативы в бюрократии, ЦБ РФ уже тестирует пилоты.

Санкции диктуют повестку

Москве цифровой рубль нужен для расчётов в обход SWIFT—Вашингтону CBDC грозит рисками для банковской системы и… прибылей Уолл-стрит. Кто-то ещё верит, что регуляторы действуют в интересах граждан?

Итог: геополитика бьёт по технологиям—пока обычные пользователи платят комиссии за медленные переводы. Как всегда.

США против CBDC

В американском Конгрессе активно рассматривают инициативы, направленные на блокировку запуска цифрового доллара. Одним из ключевых инструментов стал законопроект Anti-CBDC Surveillance State Act, принятый Палатой представителей в июле с минимальным перевесом голосов. Теперь его планируют встроить в более масштабный документ — Digital Asset Market Clarity Act, который регулирует рынок цифровых активов.

Такой прием позволит объединить регулирование крипторынка и запрет на выпуск CBDC в едином законопроекте, упрощающем прохождение документа через Конгресс. Однако неясно, будет ли этот шаг иметь какое-то влияние на Сенат, где рассматривается собственная версия закона о рыночной структуре — Responsible Financial Innovation Act.

Республиканцы, контролирующие обе палаты, продвигают инициативу как способ защитить граждан от государственного цифрового надзора, который, по их мнению, неминуемо появится с внедрением CBDC.

Хотя судьба законопроекта в Сенате пока не предрешена, тенденция очевидна: США формируют политику на блокирование CBDC как угрозы финансовой приватности и рыночной свободы.

Россия за цифровой рубль

В отличие от США, где CBDC воспринимается как угроза финансовой свободе, Россия рассматривает цифровой рубль как инструмент модернизации экономики и усиления контроля за денежными потоками.

Цифровой рубль — это дополнительная форма национальной валюты, эмитируемая Банком России в электронном виде. Он сочетает свойства наличных и безналичных денег, а потому задумывается не как замена, а как дополнение к привычным формам расчетов.

Для разработки выбрана гибридная архитектура: система будет централизованной, но с элементами распределенных реестров.

Главная цель проекта — повысить прозрачность и управляемость финансовых операций. Для государства это способ эффективнее контролировать движение денег и бороться с теневым оборотом. Для бизнеса и граждан обещают снижение комиссий, рост безопасности переводов и упрощение доступа к финансовым услугам.

На практике цифровой рубль уже начали использовать в реальном секторе. Так, 18 августа 2025 года его впервые применили для покупки квартиры.

Однако энтузиазм разделяют не все. Часть банков считает, что цифровой рубль сделает ЦБ их прямым конкурентом и приведет к росту расходов на внедрение. Опросы ВЦИОМ показывают: половина россиян не готова пользоваться новой валютой, а 60% не проявляют интереса к ней вовсе.

Тем не менее, регулятор движется вперед. Пилотный проект запущен с участием крупнейших банков. Уже проведены десятки тысяч тестовых транзакций, хотя полноценный запуск неоднократно откладывался.

По прогнозам, в повседневный оборот цифровой рубль может войти только к 2026–2027 годам. К этому времени, по плану, даже маркетплейсы начнут принимать цифровую валюту в качестве средства оплаты.

Два противоположных подхода

Американская стратегия построена на защите граждан от возможного вмешательства государства в их финансы. Российская модель, напротив, выстраивается вокруг усиления контроля и цифровизации экономики. Нежелание россиян переходить на цифровой рубль, опасения банкиров и беспокойства граждан по поводу тотального контроля финансовых расчетов, судя по всему, не сильно трогают ЦБ.

Эти противоположные подходы отражают разные приоритеты: для США главным становится сохранение приватности и рыночной свободы, а для России — управление денежными потоками в условиях санкций и глобальной изоляции.

Хотите стать частью большого и дружного сообщества BIC? Тогда подписывайтесь на нашу группу в «Телеграме» — там вас ждет общение с криптоэнтузиастами, помощь от наших экспертов и эксклюзивные комментарии опытных аналитиков.