Почему излишний оптимизм розничных инвесторов может быть опасным сигналом
Розничные инвесторы снова в эйфории — и это повод насторожиться.
Когда толпа начинает верить в «бесконечный рост», умные деньги уже ищут выход.
История повторяется: чрезмерный оптимизм часто предшествует резкой коррекции. Особенно на крипторынках, где эмоции заменяют фундаментальный анализ.
И да — если ваш парикмахер вдруг начал давать советы по альткоинам, самое время проверить стоп-лоссы. (Спасибо, капитан очевидность.)
Индикаторы настроений могут быть палкой о двух концах
По данным аналитической платформы Santiment, сейчас в социальных сетях в два раза больше положительных комментариев о биткоине (BTC), чем отрицательных. Соотношение 2:1 является самым высоким с момента президентских выборов в США в ноябре 2024 года, когда победа Дональда Трампа вызвала энтузиазм в криптосообществе.
Настроение розничных инвесторов vs. цена биткоина. Источник: Santiment
«Биткоин подбирается к историческому максимуму $112 000 в последнюю пару дней, и розничные инвесторы стали настроены оптимистично», — отметили в Santiment.
Это может казаться сильным сигналом. Однако исторические шаблоны показывают, что такой энтузиазм часто предшествует значительным рыночным коррекциям. Santiment также отмечает, что такие ключевые слова, как «исторический максимум», появляются в обсуждениях, связанных с биткоином, чаще, чем в любой другой момент этого месяца.
Социальный объем vs. цена биткоина. Источник: Santiment
В этом месяце периоды высокого энтузиазма розничных инвесторов часто предшествовали коррекциям цены биткоина.
«Поскольку рынки идут вразрез с ожиданиями розничных инвесторов, всплески обсуждений о максимумах BTC становятся надежными сигналами вершины, указывающими на жадность», — отметили в Santiment .
Эта тенденция совпадает с Индексом страха и жадности CoinMarketCap. Это популярный индикатор настроений на крипторынке. В июне 2025 года индекс достиг зоны «жадности» с показателем выше 60. За последний год такие высокие показатели часто предупреждали о перегреве рынка и возможном откате.
Индекс страха и жадности. Источник: CoinMarketCap
Опытный трейдер заговорил о двойной вершине
Опытный трейдер Питер Брандт недавно выразил обеспокоенность возможным повторением медвежьего рынка биткоина 2022 года. Он указал на вероятность падения на 75% после формирования «двойной вершины».
Биткоин и формация двойной вершины. Источник: Peter Brandt
Он не сделал окончательного прогноза, но его комментарии намекают на возможное значительное падение. Оно может быть аналогично глубокому спаду в 2022 году, когда биткоин обвалился с максимальных значений. Наблюдения Брандта показывают, что финансовые рынки часто повторяют поведенческие паттерны. Текущая структура графика напоминает ту, что предшествовала предыдущему обвалу.
Одним из самых сильных контраргументов против этого сценария является ключевое отличие текущего цикла. Пользователь X под ником Death Ca₿ to QE отметил, что предыдущие циклы биткоина в основном зависели от настроений розничных инвесторов. Однако сегодня психология розничных инвесторов может не быть основной движущей силой. Сейчас цена BTC в значительной степени определяется корпоративными и институциональными инвесторами.
Структура цены биткоина в разных циклах. Источник: Death Ca₿ to QE
Эти изменения мешают с точностью прогнозировать, как долго продлится институциональный FOMO (страх упустить выгоду) или когда он закончится. У нас просто нет исторических примеров для сравнения.
Хотите стать частью большого и дружного сообщества BIC? Тогда подписывайтесь на нашу группу в «Телеграме» — там вас ждет общение с криптоэнтузиастами, помощь от наших экспертов и эксклюзивные комментарии опытных аналитиков.
