Революция на Мосбирже: Первая SPAC-компания из IT-сектора выходит на торги уже в этом году

Московская биржа готовится к историческому событию: впервые на ее площадке может состояться размещение акций компании специального назначения (Special Purpose Acquisition Company, SPAC или SPV) из IT-сектора. По информации источника, знакомого с планами эмитента, запуск торгов предварительно намечен на этот год, что станет прорывом для российского рынка капитала и откроет новый канал привлечения инвестиций для технологических стартапов.

Что известно о сделке

По словам Овчарова, у биржи появилась возможность размещения через структуру SPAC, и сейчас стороны заняты структурированием сделки. Со стороны инфраструктуры, как сообщил представитель площадки, все готово, а сам процесс должен начаться в этом году в ближайшей перспективе. Название компании и сумму сделки он не назвал, уточнив лишь, что речь идет об IT-секторе (цитата по «РБК Инвестициям»).

Овчаров напомнил, что подобные сделки уже проходят на мировых рынках, в том числе в США и Европе, и теперь такой инструмент появится у Мосбиржи. Логику формата он объяснил на примере непубличного этапа развития компаний. Многие эмитенты на этой стадии не готовы принимать в число акционеров большое количество физлиц, но при этом заинтересованы в привлечении капитала.

Через структуру SPAC такую задачу можно решить: собранные средства вкладывают в компанию, которая развивает перспективные проекты, а затем выходит на IPO. Как правило, подобные схемы предполагают конвертацию акций SPAC в бумаги организации-цели, когда та проводит публичное размещение. 

По словам Овчарова, интерес к услуге уже проявляют отдельные компании, занимающиеся структурированием сделок.

Сама аббревиатура SPAC означает организацию, созданную специально для слияния с частной компанией, желающей попасть на биржу в обход классической процедуры IPO. На мировых рынках такие структуры появились еще в 1990-е, а пик их популярности пришелся на 2020–2021 годы. В марте 2021 года объем привлеченных через них средств превысил $36 млрд.

Почему интерес к формату вернулся

После рекордного 2021 года ажиотаж вокруг SPAC заметно спал. В первом полугодии 2022 года такие структуры привлекли на IPO всего $9 млрд против $317 млрд за весь 2021-й, а июль 2022-го стал первым за пять лет месяцем, когда SPAC в США не смогли собрать деньги инвесторов.

Летом текущего года стало известно, что производитель человекоподобных роботов Agility планирует выйти на биржу через слияние со SPAC при оценке в $2,5 млрд. В России же идею механизма для инвестиций через SPAC обсуждали еще в 2021 году, так что нынешняя подготовка сделки возвращает к давней дискуссии.

Первое размещение вписывается в общую линию площадки на расширение продуктовой линейки и торговых возможностей. Спрос со стороны частных инвесторов при этом остается высоким: в июле они вложили в бумаги 142,9 млрд рублей, а их доля в сделках с акциями достигла 63,3%. Дебют SPAC даст этой аудитории еще один способ участвовать в финансировании непубличных компаний на ранней стадии.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!