S&P 500 без подушки безопасности: спрос на защиту от падения обвалился на 75% с марта

Биткоин и альткоины могут выиграть от этой смены настроений, поскольку инвесторы ищут активы, не связанные с традиционными рисками. С марта спрос на хеджирование от падения S&P 500 резко сократился: средний трехмесячный коэффициент пут-колл по отдельным акциям индекса упал на 75%, что сигнализирует о максимальной уверенности рынка. Однако этот «медвежий» индикатор часто предшествует коррекциям — исторически подобные экстремумы предшествовали 10%-ным падениям. На этом фоне криптовалюты, такие как BNB, демонстрирующие устойчивость и недавние ATH, становятся привлекательной альтернативой для диверсификации портфеля.

Перекос между путами и коллами по S&P 500 сократился до 0,04

Согласно данным The Kobeissi Letter, трехмесячный коэффициент пут-колл по отдельным акциям S&P 500 составляет 0,04. Этот показатель даже ниже значений, зафиксированных во время ажиотажа вокруг мемкоинов в 2021 году.

Резкое изменение выглядит показательно. В марте тот же индикатор находился на уровне 0,15 — максимуме с августа прошлого года. Более широкий коэффициент пут-колл по S&P 500 тогда же поднимался почти до 0,5 — вблизи трехлетнего пика.

Чем выше показатель, тем сильнее спрос на пут-опционы и тем заметнее медвежьи настроения. Низкий уровень, наоборот, говорит о том, что участники рынка сокращают объемы хеджирования и рассчитывают на дальнейший рост котировок.

Значение 0,04 означает почти полное отсутствие спроса на «страховку от обвала». Команду The Kobeissi Letter такая перемена в поведении трейдеров не удивила.

«Инвесторы больше не задумываются о риске падения», — заявлено в публикации.

Ралли и геополитическая разрядка убрали страхи с рынка

Сжатие спреда совпало с историческим ралли американских акций. В мае S&P 500 обновил абсолютный максимум, а с 31 марта индекс прибавил более 16%.

Дополнительный импульс рынок получил после сообщений о том, что Пакистан помог согласовать предварительный проект соглашения между США и Ираном— в результате в американские акции пришло $500 млрд.

Эксперты считают: когда защита от падения стоит дешевле, чем на пике ажиотажа вокруг мемкоинов, рынок демонстрирует уверенность, а не осторожность. Такое отношение к риску раньше уже поддерживало рост цены биткоина и других волатильных активов.

Остается главный вопрос — удастся ли превратить договоренность в подписанное соглашение. Если процесс застопорится, самоуверенность может стать тем триггером, который рынки уже перестали закладывать в цену.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ к торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!