Strategy продолжает скупать биткоин, несмотря на обвал акций на 43% и угрозу исключения из индекса MSCI

Пока традиционные рынки дрожат, один крупный игрок удваивает ставку на цифровое золото.

Игнорируя красные цифры

Акции компании Strategy обвалились почти наполовину. Индексный гигант MSCI навис над ней, как дамоклов меч. Реакция менеджмента? Махнуть рукой на Уолл-стрит и закупиться биткоином. Это не паника — это стратегический ход, демонстрирующий полное разочарование в традиционных финансовых системах, которые, кажется, умеют только составлять отчеты о рисках и взимать комиссии.

Биткоин как спасательный круг

Решение выглядит либо гениальным, либо отчаянным. Вместо того чтобы пытаться ублажить традиционных институциональных инвесторов, Strategy делает ставку на актив, который эти самые институты десятилетиями высмеивали. Они переводят капитал из мира, где 43% падение — это катастрофа, в мир, где такие колебания — обычная среда вторника.

Новый тип хеджирования

Это больше, чем спекуляция. Это фундаментальное перераспределение доверия. Когда собственный фондовый тикер терпит крах, а рейтинговые агентства готовятся вынести приговор, биткоин становится не просто активом, а политическим заявлением. Он служит хеджем против всей экосистемы традиционных финансов — ее волатильности, ее регуляторных капканов и ее внезапных приступов праведного гнева.

Один ход переписывает повестку. Вместо вопроса «спасет ли MSCI акции?» возникает другой: «А не пора ли MSCI начать думать о биткоине?» Пока одни цепляются за старые индексы, другие строят новые. И, возможно, именно те, кого исключают из клуба, в итоге построят клуб получше.

Причины новой закупки биткоина Майклом Сейлором

21 декабря Сейлор опубликовал в социальной сети X сообщение с фразой «Зеленые точки порождают оранжевые точки». Данная публикация отсылает к визуализации портфеля в сервисе SaylorTracker. Как правило, подобные анонсы в выходные дни предшествуют официальной подаче документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) о совершении крупной сделки.

На текущий момент Strategy удерживает 671 268 биткоинов стоимостью около $50,3 млрд. Эта сумма составляет примерно 3,2% от общего рыночного предложения актива. Однако 2025 год оказался сложным для инвесторов компании. Акции MSTR упали на 43% с начала года и торгуются в районе $165. Такая динамика во многом повторяет снижение цены биткоина, который потерял 30% после достижения октябрьского пика в $126 000.

Риски исключения из индексов MSCI и оценки JPMorgan

Главная угроза для стратегии Сейлора заключается не в волатильности курса, а в позиции провайдера индексов MSCI. Организация рассматривает возможность исключения Strategy из своих глобальных списков в ходе февральского обзора. Представители MSCI выразили опасения, что компания фактически трансформировалась в инвестиционный инструмент, а не в операционный бизнес.

Аналитики JPMorgan предупреждают о тяжелых последствиях такого решения. Исключение спровоцирует принудительную ликвидацию позиций крупными пассивными фондами и ETF. По предварительным оценкам, объем продаж акций MSTR может достичь $11,6 млрд. Подобное техническое давление способно привести к разрыву корреляции между стоимостью акций и объемом криптовалютных резервов.

В ответ на эти планы руководство Strategy выступило с резкой критикой. Представители фирмы назвали предложение MSCI произвольным и дискриминационным.

«Предложение необоснованно привносит политические соображения в процесс индексации. Оно вступает в противоречие с государственной политикой США и будет подавлять инновации», — аргументируют представители Strategy.

Следовательно, потенциальная закупка биткоина решает сразу две задачи. Во-первых, она позволяет снизить среднюю стоимость входа в актив во время рыночной коррекции. Во-вторых, этот шаг демонстрирует рынку неизменность курса компании вопреки давлению регуляторов и биржевым потерям.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!