Киты Bitfinex наращивают ставки: длинные позиции по биткоину взлетели на 36%

Крупные игроки делают свою ставку. Институциональные держатели на Bitfinex резко увеличили длинные позиции по биткоину — рыночный сигнал, который нельзя игнорировать.

Что движет китами?

Рост на 36% — это не случайная флуктуация. Это целенаправленное накопление, которое говорит о растущей уверенности в фундаментальной стоимости актива. Киты, в отличие от розничных трейдеров, редко действуют на эмоциях; их движение обычно предшествует более широким рыночным трендам.

Последствия для рынка

Когда киты накапливают, это создает эффект сжатия предложения. Меньше монет в свободном плавании — выше потенциал для скачка цены при росте спроса. Это классическая игра на дефиците, только цифровая. И пока традиционные финансисты спорят о пузырях, умные деньги тихо занимают позиции.

Один циничный взгляд? Это напоминает игру в музыкальные стулья, где у китов всегда свой собственный, очень удобный стул, а мелкие игроки надеются, что музыка не остановится.

В конечном счете, действия крупных держателей — это мощный индикатор настроений. Рост длинных позиций на 36% — четкий сигнал: несмотря на волатильность, уверенность в долгосрочной траектории биткоина укрепляется. Рынок готовится к следующему движению.

Значение рекордного роста позиций

Ончейн-аналитик Джеймс Ван Стратен отмечает агрессивное наращивание позиций со стороны крупных участников рынка.

«Крупный игрок на Bitfinex продолжает увеличивать маржинальную длинную позицию по биткоину, приближаясь к максимумам марта 2024 года. Рост за последние три месяца составил 36%», — написал эксперт в соцсети X.

Данные указывают на устойчивый тренд накопления, который начался еще в сентябре. Важно отметить, что экспансия длинных позиций происходит преимущественно в периоды ценовой слабости, а не во время ралли.

Представители биржи Bitfinex, судя по всему, подтверждают эту динамику. Опытные трейдеры занимают выжидательные позиции с высокой степенью уверенности, в то время как мелкие участники предпочитают сокращать риски.

Такое расхождение в поведении выглядит показательно. Несмотря на волатильность курса биткоина в последние недели, активность крупных игроков только усилилась.

Исторически подобные действия на Bitfinex связывают с трейдерами, использующими тактическое кредитное плечо. Они предпочитают наращивать объемы во время просадок, избегая покупок на пике восходящего импульса.

Глава компании JAN3 Самсон Моу охарактеризовал текущую ситуацию как переход монет от нетерпеливых продавцов к долгосрочным держателям. По его словам, «киты» активно выкупают активы у участников, поддающихся паническим настроениям.

Особенности интерпретации индикатора

Метрику длинных позиций на Bitfinex часто рассматривают как опережающий индикатор технического анализа. Тем не менее ее интерпретация требует определенной осторожности.

Указанная группа трейдеров имеет документированный паттерн поведения: они увеличивают экспозицию при падении и сокращают ее при укреплении курса. Следовательно, высокие показатели лонгов часто предшествуют росту цен, а не следуют за ним.

Ван Стратен предупреждает, что реальная ценность сигнала заключается в отслеживании разворотов тренда, а не в абсолютных цифрах.

«В краткосрочной перспективе, как только тренд развернется, закрытие этих позиций может стать более информативным сигналом», — отметил аналитик.

Существует и альтернативная точка зрения на надежность данного показателя. Аналитик Parabear Nick призывает не переоценивать данные о действиях «китов», отвергая некоторые популярные «бычьи» нарративы. Накопление активов крупными игроками само по себе не гарантирует неминуемого роста котировок.

Историческая статистика подтверждает необходимость взвешенного подхода. В прошлых циклах длинные позиции крупных игроков достигали экстремальных значений в разные периоды. Иногда они оставались на высоких уровнях месяцами, прежде чем начиналось решительное движение цены.

Влияние на рыночную ситуацию

Вышесказанное говорит о том, что метрику следует оценивать в совокупности с другими факторами. К ним относятся открытый интерес, ставки финансирования и условия макроликвидности.

Текущее накопление происходит на фоне снижения открытого интереса на рынке деривативов. Это сигнализирует об уходе розничных трейдеров и спекулянтов. В таких условиях концентрация кредитного плеча у «китов» приобретает особый вес. При меньшем числе участников крупные игроки оказывают большее влияние на маржинальные движения цены.

Однако вопрос сроков остается открытым. Высокие объемы лонгов указывают на ожидание роста цен, но не обязательно на скорый прорыв. Ключевым моментом станет начало закрытия этих позиций. Исторически именно такие сдвиги предвещали смену рыночных режимов.