SEC раскрывает главные риски хранения цифровых активов: что нужно знать инвесторам в 2025 году
Регулятор бьет тревогу — ваши криптоактивы могут оказаться под угрозой.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обнародовала ключевые уязвимости, которые ставят под вопрос безопасность хранения цифральных активов. От взломов бирж до потери приватных ключей — список рисков читается как инструкция для параноика.
Холодный кошелек против горячего: вечная дилемма
Хранение на биржах удобно, но превращает вас в мишень для хакеров. Оффлайн-решения безопаснее, но одна ошибка — и ваши активы исчезают навсегда. SEC подчеркивает: децентрализация не означает отсутствие ответственности.
Регуляторы наступают — индустрия меняется
Требования к кастодиальным услугам ужесточаются по всему миру. После краха нескольких крупных платформ, даже традиционные финансовые институты пересматривают подходы к хранению криптоактивов. Как обычно, регуляторы прибегают к правилам, когда технология уже ушла вперед.
Ирония? Те самые структуры, которые десятилетиями теряли деньги клиентов в традиционных активах, теперь учат криптоиндустрию безопасности. Финансовый мир никогда не меняется — просто появляются новые способы терять деньги.
Рост рынка кастодиальных услуг
Внимание ведомства к этой теме обусловлено быстрым развитием индустрии хранения цифровых активов. Отраслевые оценки показывают, что сектор криптокастодиана растет почти на 13% ежегодно. Ожидается, что к 2030 году его капитализация достигнет $6,03 млрд.
Эта статистика подчеркивает масштаб средств, которые сейчас находятся вне традиционной финансовой инфраструктуры. Поэтому вопрос управления этими активами становится критически важным.
Опасность работы с посредниками
На этом фоне агентство призвало инвесторов тщательно проверять сторонних кастодианов. Крайне важно понимать, как именно платформы распоряжаются средствами клиентов.
«Если сторонний кастодиан подвергнется взлому, прекратит работу или обанкротится, вы можете потерять доступ к своим криптоактивам», — предупредили в SEC.
В бюллетене отмечается важный нюанс. Некоторые фирмы могут заниматься реипотекацией, то есть одалживать активы клиентов третьим лицам. Другие компании объединяют средства пользователей в общие пулы, вместо того чтобы хранить их на сегрегированных счетах.
По мнению экспертов Комиссии, такие практики в прошлом уже приводили к масштабным убыткам. Во время рыночных потрясений риски распространялись сразу на несколько институтов, что усугубляло ситуацию.
В связи с этим регулятор рекомендует выяснять, ведет ли кастодиан четкий учет прав собственности. Также инвесторам следует заранее оценить, что произойдет с их активами в случае краха платформы. Способ хранения может существенно повлиять на итоговый результат при сбоях, даже если рыночная цена самого актива не изменилась.
Риски самостоятельного контроля
Документ также затрагивает тему некастодиального хранения (self-custody). Регулятор признает привлекательность этого метода для инвесторов, желающих полностью контролировать свои средства.
Однако SEC предупреждает о высокой ответственности. Управление собственным кошельком означает, что задача по защите приватных ключей полностью ложится на владельца. Потеря учетных данных обычно приводит к безвозвратной утрате активов. Шансы на восстановление доступа в таких случаях минимальны.
«Самостоятельное хранение означает, что вы несете единоличную ответственность за безопасность закрытых ключей. Если ваши криптокошельки будут утеряны, украдены, повреждены или взломаны, вы можете навсегда лишиться доступа к средствам», — заявили в ведомстве.
Публикация этого руководства отражает более широкую смену риторики регулятора. Розничное владение криптовалютами стало повсеместным явлением. Поэтому сейчас SEC отдает приоритет просвещению, а не только принудительным мерам. Акцент смещается с дискуссий о целесообразности инвестиций на управление операционными рисками.
