Продолжит ли золото рост или готовится коррекция?

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ

• Золото достигло рекордных высот выше $4380 благодаря мощным притокам в ETF и покупкам центральных банков
• Глобальные ETF добавили около $26 млрд в третьем квартале — сильнейший квартальный приток в этом году
• Физический спрос резко вырос в Индии и Китае, усиливая ценовую прочность

Цены на золото достигли рекордного максимума выше $4380 за унцию в конце октября, в основном благодаря сильному инвестиционному спросу и стабильным покупкам центральных банков. Глобальные золотые ETF добавили около $26 млрд в третьем квартале, что стало крупнейшим квартальным притоком в этом году, поскольку инвесторы искали стабильности во время волатильности на валютном и долговом рынках.

Покупки слитков и монет также резко увеличились в Индии и Китае, помогая поддерживать цены даже при сохранении высоких процентных ставок.

Потоки ETF, физический спрос и покупки центральных банков

Инвестиционные притоки стали основной поддержкой силы золота. Глобальные ETF добавили более 220 тонн золота в прошлом квартале, развернув оттоки, наблюдавшиеся ранее в году.

В то же время центральные банки продолжали наращивать резервы со стабильными покупками из Азии и Ближнего Востока.

Физический спрос также оставался устойчивым: спрос на ювелирные изделия в Индии вырос примерно на 10%, а покупки слитков и монет в Китае значительно увеличились, поскольку инвесторы искали защиту от ослабления валюты. Вместе эти тенденции поддерживали рынок в последние недели.

Техническая картина и краткосрочные риски

После достижения рекордных максимумов золото отступило ниже уровня $4000, который теперь выступает ключевой поддержкой. Волатильность возросла, и некоторые краткосрочные трейдеры начали фиксировать прибыль, что предполагает возможный период консолидации.

Данные по опционам показывают рост хеджирования, намекая, что инвесторы ожидают больше колебаний в ближайших сессиях. Если импульс замедлится и притоки в ETF ослабнут, нельзя исключить краткосрочную коррекцию.

Ключевые факторы для наблюдения на этой неделе

Направление на этой неделе будет зависеть от реальных доходностей, доллара и предстоящих данных США. Снижение доходностей или ослабление доллара могут продолжить ралли, тогда как более сильные данные по инфляции или занятости могут подтолкнуть доходности выше и оказать давление на золото.

Владения ETF и покупки золота центральными банками покажут, сохраняется ли сила покупателей.

Заключение

Долгосрочная перспектива золота остается позитивной благодаря устойчивому инвестиционному и официальному спросу, но краткосрочные движения будут зависеть от макроданных и позиционирования инвесторов.

Если доходности останутся сдержанными, а потоки ETF сохранят устойчивость, ралли может продолжиться. Если нет, цены могут протестировать поддержку ВБЛИЗИ $4000 перед поиском новой опоры.

Перевод: AltcoinNinja