O que é um fundo negociado em bolsa de valor?

Com licença, estou curioso para saber mais sobre fundos negociados em bolsa de valor. Você poderia explicar em termos simples o que é um ETF de valor? Como leigo na área de finanças, já ouvi o termo, mas não tenho certeza de como funciona. Entendo que os ETFs em geral são cestas de títulos que acompanham um determinado índice ou referência, mas como um ETF de valor difere especificamente? Em que tipos de títulos ela normalmente investe? E por que os investidores escolheriam um ETF de valor em vez de outros tipos de investimentos? Obrigado pela sua visão.