Что делает токен ERC20?

Мне любопытно, можете ли вы объяснить простыми словами, на что способен токен ERC20? Я понимаю, что это разновидность токена криптовалюты, но я не уверен в его конкретных функциях и в том, чем он отличается от других типов токенов. Используется ли он для широкого спектра приложений или он более специализирован? Как он взаимодействует с блокчейном Ethereum и какие транзакции он может облегчить? Мне очень хочется узнать больше о возможностях токенов ERC20.