USDe — это синтетический доллар, созданный на блокчейне Ethereum. Он предлагает пользователям доступ к долларовой стабильности с дополнительным доходом от стейкинга. Проект Ethena разрабатывает финансовые инструменты нового поколения, и USDe является его ключевым продуктом.

ключевое слово

Синтетический доллар
Децентрализованная стабильная монета
Доход от стейкинга (sUSDe)
Протокол Ethena
Дельта-хеджирование

Что такое Ethena USDe (USDe)?

Ethena USDe (USDe) — это децентрализованный синтетический доллар. Его ценность обеспечена не традиционными банковскими депозитами, а комбинацией криптоактивов и производных финансовых инструментов. Протокол использует стратегию дельта-нейтрального хеджирования для поддержания стабильности курса на уровне ~1 доллара США.

Название	Ethena USDe (USDe)
Символ	USDe
Механизм консенсуса	Не применимо (токен стандарта ERC-20 на Ethereum)
Смарт-контракты	Да (полная поддержка через протокол Ethena)
Категория	Синтетический актив / Децентрализованная стабильная монета (DeFi)
Хеш-алгоритм	Не применимо
Награда за блок	Не применимо
Максимальное предложение	Не ограничено (регулируется спросом и механизмом чеканки/погашения)
TPS	Зависит от пропускной способности сети Ethereum
Решение для масштабирования	Сторонние решения второго уровня (L2)
Блокчейн	Ethereum
Минимальная единица	1 USDe

Кто создал Ethena USDe (USDe)?

Протокол Ethena и токен USDe были созданы командой разработчиков и исследователей в области децентрализованных финансов. Проект привлек внимание ведущих венчурных фондов, включая Dragonfly, Binance Labs и Bybit. Команда фокусируется на создании независимой от традиционной банковской системы денежно-кредитной инфраструктуры в криптопространстве. Их цель — предложить глобальный, доступный и доходный аналог доллара США, работающий полностью на блокчейне.

Как работает Ethena USDe (USDe)?

Механизм работы USDe основан на двух ключевых компонентах: обеспечении и стратегии хеджирования.

Обеспечение. При создании (чеканке) USDe пользователь вносит криптоактивы, такие как стейкинг-эфир (stETH) или биткоин. Эти активы становятся обеспечением для выпущенных токенов USDe.
Дельта-нейтральное хеджирование. Чтобы нейтрализовать волатильность залоговых активов, протокол автоматически открывает короткие позиции по соответствующим фьючерсным контрактам на деривативных биржах. Например, если обеспечением является ETH, протокол откроет короткую позицию по фьючерсам ETH. Эта стратегия изолирует цену USDe от колебаний рынка базовых активов.
Доходность. Основной источник доходности для держателей USDe, переведенных в sUSDe (стейкинг-USDe), формируется за счет финансирования фьючерсных позиций и доходов от стейкинга базовых активов (например, stETH).

Что делает Ethena USDe (USDe) уникальным и ценным?

USDe предлагает инновационный подход к созданию стабильной стоимости в DeFi.

Децентрализованное обеспечение. В отличие от USDT или USDC, которые полагаются на банковские резервы, обеспечение USDe находится в блокчейне и прозрачно.
Встроенная доходность. Держатели могут стейкать свои USDe, получая токены sUSDe и регулярные выплаты в USDe, генерируемые протоколом. Это создает “интернет-облигацию”(Internet Bond) — цифровой актив со стабильной стоимостью и пассивным доходом.
Устойчивость к цензуре. Поскольку система не зависит от традиционных банков, она менее подвержена рискам заморозки счетов или вмешательства регуляторов в процесс расчетов.
Масштабируемость. Механизм чеканки позволяет быстро увеличивать предложение USDe в ответ на рыночный спрос, используя ликвидность крипторынков.

Для чего используется Ethena USDe (USDe)?

USDe выполняет несколько ключевых функций в экосистеме DeFi.

Средство сбережения и расчетов. Пользователи хранят капитал в стабильном активе, защищенном от волатильности крипторынка, и используют его для переводов и платежей.
Торговля и обеспечение. Трейдеры используют USDe в качестве котируемой валюты на децентрализованных биржах (DEX) или в качестве залога для кредитования на DeFi-платформах.
Получение пассивного дохода. Стейкинг USDe в sUSDe позволяет инвесторам получать регулярный доход, который часто превышает ставки по традиционным депозитам.
Диверсификация портфеля. USDe предлагает альтернативный способ доступа к долларовой экспозиции внутри криптоиндустрии, не выходя за ее пределы.

Как развивается экосистема Ethena USDe (USDe)?

Экосистема Ethena быстро растет, интегрируясь с основными DeFi-протоколами.

Интеграции. USDe и sUSDe уже поддерживаются ведущими DEX (Uniswap, Curve), лендинг-протоколами (Aave, Morpho) и платформами для управления активами.
Расширение залоговой базы. Команда работает над добавлением новых ликвидных криптоактивов в качестве обеспечения для чеканки USDe, что увеличивает емкость протокола.
Продукты на базе USDe. Разрабатываются новые финансовые инструменты, такие как синтетические долларовые облигации с фиксированным доходом, что расширяет варианты использования токена.

Как майнить Ethena USDe (USDe)?

USDe не является майнируемой криптовалютой в традиционном понимании. Новые токены создаются исключительно через процесс чеканки (minting) в протоколе Ethena. Любой пользователь может создать USDe, заблокировав одобренные протоколом активы (например, stETH, BTC) в смарт-контракте. Обратный процесс — погашение (redemption) — позволяет обменять USDe обратно на базовые активы. Таким образом, предложение токена регулируется рыночным спросом, а не алгоритмической эмиссией.

Как безопасно хранить коин USDe?

USDe — это токен стандарта ERC-20, что определяет способы его хранения.

Некастодиальные кошельки. Для полного контроля над активами используйте программные (MetaMask, Rabby) или аппаратные (Ledger, Trezor) кошельки, поддерживающие сеть Ethereum и токены ERC-20.
Хранение на биржах. Для активной торговли можно хранить USDe на счетах регулируемых бирж, таких как BTCC. Этот вариант удобнее, но предполагает доверие активами третьей стороне.
Стейкинг в протоколе. Для получения дохода токены USDe можно напрямую стейкать в официальном смарт-контракте Ethena, получая sUSDe. При этом важно оценивать смарт-контрактные риски протокола.

Где и как купить коин USDe?

USDe доступен для покупки на многих криптовалютных биржах. Для безопасной и ликвидной торговли рекомендуется выбирать крупные и регулируемые платформы, такие как BTCC.

Пошаговое руководство по покупке USDe на BTCC:

Регистрация аккаунта на BTCC. Перейдите на сайт BTCC и зарегистрируйтесь, используя email или номер телефона. Пройдите процедуру верификации (KYC), чтобы получить доступ ко всем функциям платформы.
Пополнение счета. Внесите средства на торговый счет. Вы можете пополнить баланс фиатной валютой (через банковский перевод, карту или другие способы) или перевести USDT со стороннего кошелька на свой счет на платформе BTCC.
Начало торговли. В торговом интерфейсе найдите нужную торговую пару. Для покупки USDe выберите спотовый рынок (USDe/USDT) или торговлю фьючерсами (USDeUSDT).
Размещение ордера на покупку. Введите количество токенов USDe, которые вы хотите приобрести, и подтвердите свой заказ. Если вы торгуете фьючерсами, вы можете открыть короткую или длинную позицию и использовать кредитное плечо в зависимости от вашей стратегии. Если вы торгуете на спотовом рынке, прямая покупка считается «длинной» позицией, при которой вы рассчитываете продать и получить прибыль после повышения цены.
Подтверждение покупки. После исполнения ордера проверьте баланс спотового кошелька, чтобы убедиться в зачислении USDe. Если торговали фьючерсами, статус позиции будет отображаться в торговом разделе.

Диаграмма USDE к USD (USDE)