White Whale Labs: преимущества мемкоинов Solana сосредоточены в кластерных кошельках

White Whale Labs опубликовала исследование под названием «The Audit Of The Memecoin Casino», в котором говорится, что с конца августа она фиксировала все транзакции с новыми монетами Pump.fun и Stonk в сети Solana, охватив более 1 млн пулов ликвидности и 7,7 млн кошельков с 384 млн обменов; объём данных превысил 56 ГБ и 820 млн строк. Этот набор данных ежедневно пополняется на 18–25 млн транзакций, охватывая до примерно 1 млн кошельков и более 60 тыс. новых проектов. В исследовании утверждается, что среди монет, по которым совершались реальные сделки, около одной десятой удваиваются в течение следующих 24 часов. Из 22,8 млн первых покупок за две недели 17% удвоились до падения на 40%; при использовании тейк-профита на удвоение и стоп-лосса на падение 40% с учётом издержек средний убыток на сделку составляет около 19%. Кластеры, состоящие из 450–2000 кошельков, часто концентрируют покупки в течение одной-двух минут после запуска, при этом доля удвоений у связанных монет составляет 28–46%, а их удвоение до падения на 40% — 50–60%, что выше 17% у остальных кошельков. Ежедневное количество отслеживаемых групп составляет от 9 до 33. Тесты копитрейдинга показывают, что вход через две минуты после крупных кластеров приводит к убытку по отдельной монете в 41% для 93 монет при медианном падении 95%; отслеживание групп с положительной историей всё равно даёт убыток по отдельной монете в 11%, а бэктест отдельного кошелька показывает убыток по отдельной сделке в 20%. Несколько сплочённых групп получили около 10% прибыли на 16 монетах. Нейронные сети повысили долю удвоений с примерно 10% до 26%, но из 771 отбора за 8 дней ежедневные результаты были отрицательными: средний убыток около 11%, медианное падение 45%, и 55% случаев触发 стоп-лосс в течение 24 часов. White Whale Labs заявила, что, потратив тысячи долларов на API, VPS и расходы на модели, не обнаружила монетизируемого преимущества, и считает, что торговля мемкоинами почти полностью управляется кластерными кошельками.