Платёжная компания Ripple выходит на рынок финансирования свопов для ETF с кредитным плечом

Криптовалютная платёжная компания Ripple расширила свою деятельность на стейблкоины и кастодиальное хранение активов, а также вышла на рынок долгосрочного финансирования свопов для биржевых инвестиционных фондов (ETF) с кредитным плечом, который ранее контролировался крупными банками, став важным игроком на нём. По данным The Wall Street Journal, управляющие ETF с кредитным плечом достигают целевой доходности через свопы на общую доходность и другие производные инструменты, например, усиливая ежедневные колебания конкретной акции или индекса; банки или брокеры продают соответствующие контракты и взимают комиссию, после чего покупают акции или производные инструменты для хеджирования собственных рисков. Согласно Morningstar Direct, в США насчитывается 593 ETF с кредитным плечом, под управлением которых находится более $256 млрд активов, из них 426 — фонды с кредитным плечом на отдельные акции, категория, получившая одобрение регуляторов в 2022 году. Ripple вышла на финансирование свопов после приобретения в прошлом году прайм-брокера Hidden Road, обслуживающего криптовалютные хедж-фонды; этот бизнес теперь называется Ripple Prime, который сотрудничает с несколькими провайдерами ETF и надеется расшириться, включив других инвестиционных менеджеров, в том числе хедж-фонды. Во вторник Ripple Prime объявила, что будет предоставлять услуги прайм-брокериджа, клиринга и финансирования хедж-фонду Brevan Howard. Президент Ripple Prime Ноэль Киммел заявил, что это растущая и значимая часть бизнеса компании. В отчёте приводится пример, когда фонд платил Ripple по ставке на 4 процентных пункта выше ставки овернайт-финансирования банков, что по состоянию на вторник составляло примерно 8% активов фонда в годовом исчислении; эти расходы включаются в чистую стоимость активов фонда с кредитным плечом и не входят в комиссию за управление, составляющую около 1%.