Крупная опционная сделка на рынке гособлигаций США: ставка на рост доходности 10-летних бумаг выше 5%

Odaily News: Сегодня на рынке гособлигаций США была заключена крупная опционная сделка, ставящая на то, что распродажа американских гособлигаций подтолкнет доходность 10-летних бумаг выше 5%. Рост цен на нефть может дополнительно усилить и без того высокую инфляцию; эта опционная сделка является последним признаком того, что инвесторы усиливают хеджирование рисков долгового рынка.

Распродажа вновь приблизила доходность 10-летних бумаг к пику 2023 года, немного превышавшему 5%. Доходность 30-летних гособлигаций США в четверг выросла до 5,35% — максимума с 2007 года. Премия по этой опционной сделке составила около $14 млн, что весьма значительно для рынка деривативов.

Ранее трейдеры сообщали, что на рынке уже наблюдалась волна закулисного хеджирования, которая подстегнула распродажу. Если падение продолжится, инвесторы могут дополнительно покупать опционы на понижение для защиты портфелей от убытков, а также могут наращивать так называемое хеджирование выпуклости. Если доходность 10-летних гособлигаций США вырастет примерно до 5,1%, сделка достигнет точки безубыточности; если доходность поднимется до 5,2%, прибыль увеличится примерно до $15 млн. В последний раз доходность 10-летних бумаг достигала этого уровня в 2007 году.