Фу Пэн о финансовом отчете NVIDIA: рынок прохладно отреагировал на данные, следует обратить внимание на продолжительность эффекта от выступления Дженсена Хуанга

Главный экономист New Fire Group Фу Пэн опубликовал статью, в которой указал, что, хотя последний финансовый отчет NVIDIA превзошел ожидания 15 кварталов подряд, рынок прохладно отреагировал на сами финансовые данные. Такие показатели, как цена акций и волатильность опционов, показывают, что рыночные инвесторы в настоящее время больше обеспокоены тем, сможет ли свободный денежный поток будущего индекса быть плавно обеспечен, и как долго сохранится импульс роста ИИ. Эти вопросы имеют больший вес, чем результаты одного квартального отчета, поэтому даже если эта отчетность превзойдет ожидания Уолл-стрит на несколько пунктов, это не изменит знаменатель оценки. Фу Пэн считает, что заявление Дженсена Хуанга во время телефонной конференции ясно указало, что «точка перегиба для ИИ наступила», что по сути является попыткой успокоить рынок, направленной на укрепление уверенности рынка в формировании замкнутого цикла индустрии ИИ и смягчение опасений по поводу чрезмерных инвестиций. Инвесторам следует наблюдать, сколько времени потребуется рынку, чтобы переварить этот раунд повышения уверенности, и как долго продлятся завышенные ожидания, вызванные Дженсеном Хуангом, прежде чем они угаснут. Если настроения быстро угаснут, это указывает на то, что типичное рыночное мышление в настоящее время — «нет зайца, нет ястреба», и влияние повторных заверений производителей в уверенности рынка постепенно ослабевает, что можно наблюдать по продолжительности рыночных колебаний после каждой телефонной конференции.