Далласский ФРС предупреждает: токенизированные депозиты могут сократить кредитный потенциал банков США на $700 млрд

Экономисты Далласского федерального резервного банка Рози Леви и Шрини Рамасвами оценивают, что если чувствительность вкладчиков к процентным ставкам увеличится на 10%, токенизированные депозиты могут сократить способность банков США нести долгосрочный процентный риск примерно на $700 млрд; если токенизация приведет к досрочному оттоку 10% депозитов, банки потеряют около $580 млрд способности поглощать риск. Токенизированные депозиты размещают деньги коммерческих банков на блокчейне, поддерживая программируемые платежи и расчеты в реальном времени, но смарт-контракты и ИИ-агенты могут автоматизировать переводы депозитов, ослабляя их стабильность. Банки могут ответить повышением ставок по депозитам, увеличением резервов и государственных облигаций или большей зависимостью от срочного долга, но это может повысить стоимость кредита для потребителей и бизнеса. Исследование бразильской системы мгновенных платежей Pix показывает, что более частое использование системы увеличивает запасы ликвидных активов, таких как государственные облигации, при этом снижая кредитное посредничество. В настоящее время токенизированные депозиты все еще находятся на ранней стадии: клиринговые палаты и банки США, такие как Bank of America, Citibank и Wells Fargo, разрабатывают совместимые сети, поддерживающие межбанковский клиринг, автоматизированные рабочие процессы и расчеты 24/7.