Анализ: кривая VIX растет, тревожность на фондовом рынке усиливается перед промежуточными выборами в США

Хотя предстоящий отчет Nvidia о прибыли и выступление председателя Федеральной резервной системы Уоллера на ежегодной встрече в Джексон-Хоуле являются главными событиями, интересующими инвесторов на этой неделе, трейдеры на рынке фондовых деривативов уже начали готовиться к возможному росту волатильности в преддверии промежуточных выборов в США в ноябре. Трейдеры, ориентированные на волатильность на фьючерсном рынке, связанном с индексом VIX, отметили признаки, указывающие на повышенный спрос на хеджирование волатильности индекса S&P 500 до и после выборов. Фьючерсы на VIX с истечением в сентябре в настоящее время торгуются около 17,4, но октябрьские контракты выросли до 19, а ноябрьские — до 19,7. Мэтью Томпсон, со-портфельный менеджер Little Harbor Advisors, заявил: «Выборы в США приближаются, и вы входите во временное окно, когда выборы повлияют на VIX. Вы уже можете видеть эту «бэквордацию» в срочной структуре фьючерсов на VIX». Исследование аналитиков Chicago Board Options Exchange Global Markets показывает, что с 1945 года в 80% лет промежуточных выборов фактическая волатильность была выше, чем в предыдущем году, со средним ростом на 3,5 пункта волатильности. В годы, когда и Белый дом, и Конгресс контролируются одной партией, фактическая волатильность увеличивается в среднем на 6 пунктов.