Предложение стейблкоинов сократилось на $14,2 млрд — рекордное падение с 2022 года

Кратко:

• Предложение стейблкоинов сократилось на $14,2 млрд за 30 дней до 9 ноября, что стало самым резким падением с июня 2022 года, по данным Glassnode.
• Рыночная стоимость USDT снизилась на $6,6 млрд за 60 дней, что более чем вдвое превышает долларовое падение, зафиксированное после краха FTX в конце 2022 года.
• Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере $1,6 млрд за 20 сессий до 9 ноября, согласно отчету Glassnode.
• Glassnode обнаружил, что две крупные группы биткоин-кошельков накапливали активы, даже несмотря на то, что тепловая карта ликвидаций показывала крупный кластер вблизи $60 000.

Предложение стейблкоинов сократилось на $14,2 млрд за 30 дней до 9 ноября, по данным Glassnode. Это стало самым резким падением с июня 2022 года. Снижение произошло на фоне того, что американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере $1,6 млрд за 20 торговых сессий до той же даты.

Отдельный отчет CryptoQuant недавно выявил снижение рыночной капитализации USDT на $6,6 млрд за 60 дней. 13 ноября биткоин торговался вблизи $71 500 после снижения к $74 000 днем ранее. Аналитики следят за тем, вернутся ли токены, привязанные к доллару, к росту, поскольку инвесторы оценивают покупательную способность на крипторынке.

Предложение стейблкоинов сокращается на фоне падения рыночной стоимости USDT

Glassnode сравнил текущее сокращение с июнем 2022 года, вскоре после краха алгоритмического стейблкоина Terra. Сравнение измеряет изменения в долларах за разные периоды; оно не устанавливает, что сегодня существуют те же условия.

Тепловая карта ликвидаций биткоина. Источник: Glassnode

Ранее месячное снижение достигло почти $30 млрд в июне 2022 года, по данным The Block. Их данные показали, что общее предложение стейблкоинов 11 ноября составило чуть менее $280 млрд, что является самым низким показателем с сентября 2025 года.

Крупнейшие стейблкоины, включая USDT от Tether и USDC от Circle, стремятся поддерживать стоимость в $1. Трейдеры используют их для перемещения средств и покупки цифровых активов, не полагаясь на банковские переводы для каждой транзакции.

Когда держатели погашают токены за доллары, циркулирующее предложение может сократиться. Меньший пул может оставить меньше долларовой покупательной способности для криптоторговли, отметили в Glassnode. Однако продажа между двумя трейдерами меняет владельца, не обязательно изменяя общее количество токенов в обращении.

Тем не менее, одно лишь предложение стейблкоинов не может показать, куда уходит каждый доллар. Стейблкоины также поддерживают платежи, переводы и залоговое обеспечение, при этом пользователи могут переходить между разными эмитентами.

Как сообщалось ранее, данные CryptoQuant показывают, что рыночная капитализация USDT снизилась на $6,6 млрд за 60 дней до 7 ноября. Это превысило более чем вдвое снижение примерно на $3,2 млрд, зафиксированное за сопоставимый период после краха FTX в 2022 году.

Источник: данные CryptoQuant

Недавнее падение было больше в долларовом выражении, но меньше в процентах от гораздо большей рыночной стоимости USDT. Рыночная капитализация также отражает цену токена, которая может незначительно колебаться выше или ниже целевого уровня в $1.

USDT составлял примерно 62,8% предложения стейблкоинов, а на USDC приходилось 25,1%, согласно данным The Block от 11 ноября. Токены, обеспеченные золотом, имели совокупную рыночную стоимость $5,61 млрд, что ниже их пика в $6,31 млрд в феврале.

Отток из биткоин-ETF на фоне накопления крупными держателями

Чистый отток в размере $1,6 млрд из американских спотовых биткоин-ETF охватил 20 сессий до 9 ноября. Эта цифра является совокупным итогом и не означает, что каждая сессия фиксировала отток.

Американские спотовые ETF на эфир также потеряли более $1,8 млрд за шесть недель подряд, сообщил The Block 10 ноября. Потоки ETF и предложение стейблкоинов измеряют разные рынки; эти цифры не устанавливают, что погашения ETF вызвали сокращение токенов.

Источник: Glassnode

Индекс страха и жадности CoinMarketCap 11 ноября составил 26, что указывает на страх. На биткоин в тот день приходилось около 60,5% общей рыночной стоимости криптовалют.

Glassnode обнаружил, что кошельки, хранящие от 100 до 1000 BTC, и кошельки с 1000 до 10 000 BTC недавно накапливали активы. Другие группы кошельков все еще сокращали свои запасы по данным до 9 ноября.

11 ноября Glassnode обнаружил заявки на покупку между $68 000 и $72 500 на Binance и Coinbase. Трейдеры могут отозвать эти заявки в любое время.

Glassnode отметил, что большинство ближайших уровней длинных ликвидаций уже были очищены по мере падения биткоина. Тепловая карта от 11 ноября показала крупнейший смоделированный кластер между $59 500 и $62 600. Такие кластеры показывают, где позиции с кредитным плечом могут быть принудительно закрыты, а не предсказывают, где будет торговаться биткоин.