Впереди крах «черного понедельника»? Обвал ИИ, удары по Ирану и риски ФРС усиливают страхи на рынке

Кратко:

• Nasdaq упал на 5,56% 5 ноября, поскольку инвесторы оценивали ужесточение правил в сфере ИИ после промежуточных выборов, на которых демократы усилили позиции.
• Индекс VIX подскочил на 69,66% до 28,18 в четверг, а в пятницу снизился до 25,64, но страхи на рынке остаются повышенными.
• В пятницу Nasdaq отскочил на 1,1%, но за неделю потерял 3,4%, поэтому открытие рынка в понедельник остается неопределенным.
• Число рабочих мест в октябре выросло на 165 000, безработица снизилась до 4,1%, что усилило ожидания повышения ставки ФРС в декабре.

Уолл-стрит ждет волатильное начало недели в понедельник, 9 ноября, после распродажи в технологическом секторе, новых ударов США по Ирану и растущих ожиданий очередного повышения процентной ставки Федеральной резервной системы. Однако предупреждения о крахе «черного понедельника» остаются прогнозами, а не свидетельствами неминуемого обвала.

В посте от 8 ноября Crypto Rover утверждал, что политическая неопределенность, давление на инвестиции в искусственный интеллект и хрупкий отскок в пятницу могут спровоцировать еще один резкий спад. Последние рыночные данные подтверждают опасения по поводу волатильности, хотя и не определяют, как откроются акции.

Победа демократов усиливает опасения по поводу расходов на ИИ

Композитный индекс Nasdaq рухнул на 5,56% в четверг, 5 ноября, поскольку инвесторы переоценивали перспективы роста сектора ИИ после того, как демократы получили контроль над Конгрессом на промежуточных выборах. Reuters сообщило, что трейдеры опасались ужесточения надзора за центрами обработки данных и роста цен на электроэнергию, что может замедлить развитие инфраструктуры.

В результате индекс S&P 500 упал примерно на 4,4%, а Dow потерял более 1800 пунктов. Хотя ралли в среду первоначально приветствовало большую политическую ясность, разворот в четверг показал, насколько быстро изменились ожидания относительно расходов на ИИ.

Кредитные рынки дают еще один предупреждающий сигнал. Согласно сообщениям, инвесторы требовали более высокой доходности по корпоративным облигациям, связанным с ИИ, по мере роста потребностей в заимствованиях. Однако данные указывают на более избирательное кредитование, а не на подтвержденный массовый вывод крупных средств из сектора.

Скачок VIX сигнализирует о повышенном страхе, но не гарантирует крах

Тем временем индекс волатильности Cboe подскочил почти на 70% в четверг, поднявшись с 16,61 до 28,18. Это был третий по величине однодневный процентный рост с начала наблюдений в 1990 году, хотя индекс оставался значительно ниже уровней, достигнутых во время крупных финансовых кризисов.

Однако в пятницу VIX снизился до 25,64, поскольку производители чипов отскочили. Nasdaq, в свою очередь, вырос примерно на 1,1%, а S&P 500 прибавил 0,3%, но оба индекса завершили неделю в минусе. Следовательно, восстановление дало ограниченную уверенность в том, что давление продаж закончилось.

Crypto Rover охарактеризовал пятничный отскок как в основном закрытие коротких позиций. Однако публично сообщаемые рыночные данные не подтверждают это объяснение, и покупка инвесторами акций со скидкой остается еще одной возможностью. Тем не менее, более широкий отскок технологического сектора в пятницу предполагает, что инвесторы не полностью отказались от тезиса роста ИИ.

Удары по Ирану и прогноз ФРС усиливают неопределенность в понедельник

Геополитическое давление усилилось после того, как президент Дональд Трамп подтвердил ограниченные удары США по иранским средствам ПВО на острове Кешм в пятницу. Эти удары последовали за более ранними операциями, то есть они не были первыми атаками США на Иран в ходе конфликта. Новая напряженность вокруг Ормузского пролива все еще может повлиять на цены на нефть и аппетит к риску.

Между тем, пятничный отчет по занятости в США показал рост числа рабочих мест на 165 000 в октябре, что превысило ожидания в 65 000. Безработица снизилась до 4,1%, а фьючерсные рынки оценивали вероятность повышения ставки ФРС в декабре примерно в 78%.

Более высокие затраты по займам могут усилить давление на дорогостоящие технологические компании и центры обработки данных, финансируемые за счет долга. Тем не менее, открытие в понедельник будет зависеть от новых геополитических событий, торговли фьючерсами и того, продолжат ли инвесторы пятничное восстановление. Таким образом, данные указывают на значительный риск снижения, но не на подтвержденный сценарий «черного понедельника».