Еженедельные события BTCC (26 окт. – 1 нояб.): Binance подверглась крупной краже, BTC и технологические акции снижаются
BTCCАвтор: furrykon
В последнюю неделю октября крипторынок столкнулся как с крупным инцидентом в сфере безопасности, так и с макроэкономическим давлением. Binance раскрыла серьёзную уязвимость в системе безопасности, затронувшую активы на сумму около $6,3 млрд, после чего начала замораживать активы, пополнять средства и восстанавливать работу сервисов. После инцидента внимание рынка быстро сместилось с суммы украденного на защиту клиентских активов и потенциальный кризис ликвидности, вызванный ограничениями на ввод и вывод средств.
Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений на октябрьском заседании. Однако инфляция оставалась повышенной, и два члена комитета поддержали повышение ставки, что указывает на то, что пауза не исключила возможность дальнейшего ужесточения. Тем временем отчёты о прибылях Intel и Amazon вновь вызвали опасения по поводу инвестиций в ИИ, расхода денежных средств и перспектив спроса, вновь оказав давление на технологические акции после кратковременного отскока.
В перспективе на 2–8 ноября промежуточные выборы в США во вторник (3 ноября), отчёт по числу занятых в несельскохозяйственном секторе в пятницу (6 ноября), а также данные по производственному сектору и сфере услуг продолжат влиять на ожидания по политике и склонность к риску. Крипторынкам также необходимо следить за прогрессом восстановления Binance, за тем, смогут ли вернуться потоки капитала в ETF, и за тем, смогут ли технологические акции постепенно справиться с влиянием отчётов о прибылях.
Обзор горячих тем
1. Binance подверглась крупной краже, затронуты активы на сумму около $6,3 млрд
По данным Reuters, 29 октября Binance раскрыла инцидент в сфере безопасности, который затронул криптоактивы на сумму около $6,3 млрд, что потенциально делает его крупнейшей кражей криптовалют на сегодняшний день. Позднее платформа заявила, что заморозила около $3 млрд связанных активов совместно со своими партнёрами и обязалась покрыть убытки за счёт средств компании.
По состоянию на субботу (31 октября) Binance сообщила, что пополнила около 90% украденных активов за счёт мер, включая покупку токенов на средства компании, и обновила снимок доказательства резервов. Важно различать замораживание, восстановление и пополнение активов за счёт средств компании, поскольку это разные методы обработки инцидента. Цифра около $6,3 млрд является оценкой затронутых активов, а окончательный чистый убыток всё ещё зависит от результатов восстановления.
Связанные активы: BTCUSDT, ETHUSDT, BNBUSDT
Комментарий: Для ведущей биржи, такой как Binance, пополнение активов и восстановление сервисов являются фундаментальными обязанностями. Чем быстрее восстановление, тем эффективнее можно ограничить волатильность во всей отрасли. Даже если клиенты в конечном итоге получат компенсацию, временные ограничения на их средства всё равно могут вынудить трейдеров снизить кредитное плечо. В результате крипторынок может вступить в относительно спокойный период.
Рекомендуемая литература:
После крупнейшего взлома в истории и оттока капитала в $3,6 млрд Binance держится уверенно
Standard Chartered: Взлом Binance может ускорить рост децентрализованной биржи Uniswap
Ончейн-отслеживание: Хакеры украли $6,28 млрд у Binance — подробный обзор всего пути атаки
2. ФРС сохранила ставки без изменений в октябре, два чиновника поддержали дальнейшее повышение
Федеральная резервная система объявила в среду (28 октября), что сохранит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 3,75%–4,00%, при голосовании 10 «за» и двух «против». Управляющая Кук и президент ФРБ Кливленда Хаммак выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. В заявлении отмечалось, что экономическая активность уверенно расширяется, а внутренние расходы остаются устойчивыми, но инфляция всё ещё повышена, что требует дополнительной информации для определения надлежащей политической позиции.
Комментарий: В ожидании дополнительных данных по инфляции ФРС продолжает оставлять возможность для дальнейшего повышения ставок, при этом некоторые чиновники особенно обеспокоены ростом цен, вызванным спросом. Эта пауза в первую очередь даёт возможность наблюдать за развитием событий, и рынкам всё ещё необходимо оценить траекторию политики на декабрь. Если занятость и расходы останутся устойчивыми, а инфляция не снизится, условия финансирования вряд ли значительно смягчатся, что продолжит ограничивать восстановление оценок технологических акций и криптоактивов.
Рекомендуемая литература:
ФРС сохранила ставки, акции США растут три сессии подряд — почему Microsoft и Google расходятся?
3. Сезон отчётности вызывает опасения, поскольку рост ИИ не компенсирует давление на денежные средства
После публикации отчёта Intel в четверг (29 октября) слабый спрос на ПК, производственные ограничения и расход денежных средств стали основными опасениями рынка. Компания сообщила, что взрыв на её израильском заводе, как ожидается, повлияет на выручку примерно на $600 млн в течение двух кварталов. В пятницу акции Intel упали примерно на 28,6%, потянув вниз полупроводниковый сектор.
Рост и расходы Amazon представляли собой резкий контраст. Выручка AWS в третьем квартале выросла на 39% в годовом исчислении до примерно $46 млрд. Однако квартальные капитальные затраты компании достигли $77,26 млрд, а свободный денежный поток за последние 12 месяцев превратился в чистый отток в размере $42,4 млрд. Середина прогноза по выручке на четвёртый квартал оказалась немного ниже рыночных ожиданий, что ещё больше ослабило доверие инвесторов.
Связанные активы: INTC, AMZN
Комментарий: Анализ Reuters отметил, что инвестиции в центры обработки данных делают технологические компании более зависимыми от финансирования, а рост цен на оборудование также снижает спрос конечных пользователей. По нашему мнению, этот сезон отчётности выявил временной лаг между ростом и восстановлением денежных средств: рост выручки облачных сервисов может демонстрировать спрос, но не обязательно сразу покрывает расходы на строительство. Будущие оценки перспектив индустрии ИИ должны учитывать заказы, денежный поток и стоимость финансирования в совокупности. Одного роста выручки недостаточно, чтобы сделать вывод о дальнейшем потенциале роста акций.
Рекомендуемая литература:
Отрицательная цифра Amazon в $33,5 млрд шокирует рынок
Чипы ИИ по-прежнему в дефиците, но акции Intel падают на 20%
4. Криптовалюты и акции США отступают, потоки ETF резко становятся отрицательными
В пятницу (30 октября) технологические акции США столкнулись с концентрированным давлением продаж, Nasdaq зафиксировал самое большое однодневное процентное падение с июня. Intel резко упала, опасения по поводу денежного потока, возникшие из отчёта Amazon, продолжали усиливаться, и инвесторы переоценивали затраты и доходность строительства инфраструктуры ИИ.
Крипторынок одновременно пострадал от инцидента с Binance и снижения склонности к риску. По данным Farside, американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток около $643,2 млн 30 октября. В том числе $233,7 млн из IBIT, $201,0 млн из FBTC и $129,5 млн из ARKB, что указывает на то, что давление сокращения позиций также распространилось на традиционные каналы инвестиций в ценные бумаги.
Связанные активы: BTCUSDT, ETHUSDT, QQQ, COIN, MSTR
Комментарий: Reuters связал распродажу технологических акций с опасениями по поводу расхода денежных средств на ИИ и доходности инвестиций. Аналитик Bitbank, опрошенный Reuters, также предупредил, что инциденты в сфере безопасности криптовалют могут передавать дополнительное давление через снижение доверия, вывод капитала и вынужденные продажи. На этом фоне текущий откат отражает совокупное давление из разных источников. Для стабилизации потребуется как ослабление влияния инцидента безопасности, так и улучшение спроса на покупку ETF и настроений в отношении технологических акций. Одно позитивное событие вряд ли решит все эти проблемы одновременно.
Рекомендуемая литература:
Биткоин нацелен на отскок к $80 тыс., поскольку Сэйлор намекает на ещё одну покупку
BlackRock возглавляет отступление, ETH-ETF теряют $1,6 млрд
Прогноз Bitwise: Биткоин может достичь $1,6 млн к 2036 году
5. Strategy сообщает о чистой прибыли в $19,53 млрд за третий квартал, управление денежными средствами привлекает внимание
Strategy объявила в четверг (29 октября), что чистая прибыль за третий квартал достигла $19,53 млрд, разводнённая прибыль на акцию составила $44,75, по сравнению с $2,79 млрд и $8,42 соответственно за аналогичный период прошлого года. Квартальная операционная прибыль достигла примерно $21 млрд, установив рекорд компании.
Однако компания оценивает биткоин по справедливой стоимости, что означает, что прибыли и убытки от изменения цены признаются в текущей прибыли. Она также раскрыла, что продала биткоинов примерно на $431,8 млн с начала 2026 года для выплаты некоторых дивидендов по привилегированным акциям и выкупа STRC. Это сделало обязательства по дивидендам, денежные резервы и порядок продажи активов важными факторами, выходящими за рамки показателей прибыльности.
Связанные активы: MSTR, BTCUSDT
Комментарий: Strategy прямо предупредила в своём отчёте о прибылях, что прибыль от переоценки биткоина по справедливой стоимости может включать нереализованные суммы, и что такие показатели, как BTC Yield, не представляют операционную выручку или способность обслуживать долг. По нашему мнению, высокая заявленная прибыль должна оцениваться вместе с источниками денежных средств. Дивиденды по привилегированным акциям и выкупы создают реальные потребности в финансировании. Когда цены на биткоин снижаются, условия финансирования, размывание капитала и возможные продажи активов могут в совокупности повлиять на доходность обыкновенных акционеров. Таким образом, сама по себе квартальная прибыльность не доказывает, что финансовое давление снизилось.
Рекомендуемая литература:
Strategy сообщает о квартальной чистой прибыли в $19,5 млрд — возобновляется ли её биткоин-маховик?
Strategy сталкивается с риском исключения из MSCI: на что обратить внимание до 11 ноября?
Strategy одобряет ежедневные выплаты дивидендов по STRC, STRF, STRK и STRD
Другие горячие темы
Почти $1 трлн добавлено за 90 дней, поскольку забалансовый долг ИИ незаметно превысил $4,1 трлн
SEC нацеливается на инсайдерскую торговлю на рынках прогнозов, планирует принудительные меры
Stellar запускает межцепочечный обмен сообщениями с Ethereum через VIA Labs
Акции Alphabet падают из-за инвестиционных убытков, несмотря на удвоение выручки облака
Ещё одна волна TGE? 19 проектов могут запуститься в четвёртом квартале
Chainlink расширяет инструменты RWA, LINK тестирует ключевую зону поддержки
Институциональные исследования, ведущие мнения и торговая стратегия: рекомендуемые материалы этой недели
Игра с выпуском токенов сломана: у токенов осталось только два пути для выживания
Основатель TradeXYZ размышляет: Я готов оставаться на этом пути много лет
Соучредитель a16z: В эпоху агентов каждый станет менеджером
Сколько налогов вы платите с прибыли от криптовалют?
Предупреждение о рисках: Приведённый выше контент предназначен только для справки и не является инвестиционным советом или основанием для торговых решений. Рынки сопряжены с риском. Торгуйте осторожно и управляйте рисками надлежащим образом.
Данный контент предназначен исключительно для информационных и образовательных целей и не является инвестиционным советом, связанным с BTCC. BTCC прилагает все усилия, но не может гарантировать правдивость, точность или оригинальность вышеприведенного контента.