Множественное давление на рисковые активы: BTC держится около $78 000

30 октября волатильность на мировых рынках усилилась. Последние данные по ВВП и PCE показали, что экономика США остается устойчивой, однако сохраняющаяся высокая инфляция вызвала опасения, что денежно-кредитная политика может остаться ограничительной. В сочетании с резкой распродажей акций технологических компаний глобальный аппетит к риску значительно ослаб.

Индекс доллара США снизился до 101,8, а доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4,917%. Международные цены на нефть оставались повышенными, а спотовое золото снизилось до $3 960.

Тем временем криптовалютный рынок также был потрясен крупным инцидентом безопасности, связанным с Binance. Согласно сообщениям, активы платформы Binance стали целью взлома на сумму более $6 млрд. Binance заявила, что заморозила около $3 млрд связанных активов и обязалась покрыть убытки. Однако окончательная сумма потерь и более широкие последствия инцидента требуют дальнейшего подтверждения.

Под этим множественным давлением BTC ненадолго упал ниже $77 000, а ETH потерял уровень $2 200. Краткосрочная волатильность на криптовалютном рынке значительно возросла.

Инфляция в США остается повышенной, акции ИИ под сильным давлением продаж

Федеральная резервная система на октябрьском заседании, как и ожидалось, сохранила ставку по федеральным фондам без изменений на уровне 3,75%–4,00%. Председатель Кевин Уорш не дал явных обязательств относительно следующего шага ФРС, указав, что будущая траектория политики будет по-прежнему зависеть от данных по инфляции и экономике.

Последние экономические данные подтвердили этот прогноз. Реальный ВВП США в третьем квартале вырос на 3,4% в годовом исчислении, превысив ожидания. Индекс цен PCE за сентябрь вырос на 3,6% в годовом выражении, а базовый PCE увеличился на 3,1%. Эти цифры свидетельствуют о том, что экономика остается устойчивой, но инфляция по-прежнему значительно выше целевого уровня ФРС. Вероятность повышения ставки в декабре остается выше 70%.

Акции технологических компаний оказались под давлением на фоне возобновившихся опасений по поводу доходности инвестиций в ИИ. 29 октября индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,25%, S&P 500 снизился на 0,30%, а Nasdaq Composite упал на 1,38%. Alphabet обвалился на 12,6%, что стало крупнейшим однодневным падением с момента выхода на биржу. Акции Amazon упали на 7% на постмаркете, а Intel в какой-то момент снизился почти на 23%.

Внимание инвесторов смещается с масштабов инвестиций в ИИ на маржу прибыли, свободный денежный поток и доходность капитальных затрат.

Продолжающееся расширение капитальных расходов технологических гигантов побуждает к переоценке стоимости. Давление продаж распространилось на азиатские рынки в пятницу: южнокорейский KOSPI закрылся снижением на 3,5%, а японский Nikkei 225 упал примерно на 3%.

BTC ненадолго упал ниже $77 000, но покупки ETF продолжаются

Согласно рыночным данным BTCC на 30 октября, BTC в настоящее время торгуется около $78 638, снизившись на 1,99% за последние 24 часа. Ранее в течение дня биткоин ненадолго снизился до примерно $76 760, после чего резко отскочил выше $78 600. Однако ему пока не удалось вернуть прежнюю ключевую зону поддержки 79 000–80 000, что оставляет общую ценовую структуру слабой.

Потоки ETF дали некоторые позитивные сигналы. 29 октября американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток около $17,07 млн, что стало четвертым подряд торговым днем притока. Это говорит о том, что институциональный капитал не полностью ушел с рынка, хотя покупательского спроса пока недостаточно, чтобы переломить текущую слабость.

В преддверии промежуточных выборов в США 3 ноября инвесторы также изучают историческую динамику после выборов. Согласно одному статистическому анализу, за исключением выборки 2010 года, BTC в среднем вырос примерно на 53,7% за 12 месяцев после трех других промежуточных выборов. Однако историческая выборка ограничена, а макроэкономические условия существенно различаются в разных рыночных циклах. Эти цифры сами по себе не могут надежно предсказать динамику биткоина в текущем цикле.

Основатель CryptoQuant Ки Ён Джу считает, что биткоин может возобновить восходящий импульс, если неопределенность, связанная с выборами, ослабнет, а притоки в ETF продолжат восстанавливаться. Однако сможет ли BTC стабилизироваться в краткосрочной перспективе, по-прежнему будет зависеть от покупательского спроса на спотовом рынке.

На рынке деривативов данные Deribit показывают, что сегодня истекают опционы на BTC на сумму около $11 млрд, что составляет примерно треть от общего открытого интереса по опционам на BTC на платформе. Уровень максимальной боли находится около $78 000. Такое крупное истечение опционов может вызвать корректировку хеджирующих позиций, что потенциально усилит краткосрочную волатильность цен.

С технической точки зрения, $78 000 стали ключевым полем битвы между покупателями и продавцами. Если BTC стабилизируется и пробьет диапазон 79 000–80 000, восстановление может продолжиться к $81 000. И наоборот, очередное падение ниже $76 600 повысит риск повторного тестирования уровня поддержки $75 000.

ETH демонстрирует более резкую волатильность, краткосрочное давление продаж сохраняется

Согласно рыночным данным BTCC, ETH в настоящее время торгуется около $2 254, снизившись на 2,57% за последние 24 часа. В пятницу цена ненадолго упала ниже $2 200, достигнув минимума около $2 180, после чего резко отскочила выше $2 250. Однако ETH остается в фазе слабого восстановления.

Потоки капитала продолжают испытывать давление. Американские спотовые ETF на Ethereum фиксируют чистый отток четыре торговых дня подряд, что указывает на относительно слабый институциональный спрос.

В последнее время ETH также продолжает формировать понижающиеся максимумы. Давление продаж заметно усилилось после пробоя ниже $2 300, а отскоку по-прежнему не хватает устойчивой покупательской поддержки.

С технической точки зрения, ETH в ближайшей перспективе необходимо удержать диапазон 2 250–2 280. Дальнейший пробой выше $2 300 может открыть путь к восстановлению к 2 320–2 360. Однако очередное падение ниже $2 200 повысит риск повторного тестирования поддержки на уровне 2 160–2 180.

Торговый прогноз

В настоящее время рынки испытывают множественное давление со стороны денежно-кредитной политики, распродажи акций технологических компаний, инцидента безопасности и крупного истечения опционов. BTC пробил свои прежние ключевые уровни поддержки и остается в фазе слабого краткосрочного восстановления.

Диапазон 78 000–79 000 в настоящее время является основной зоной сопротивления. Если BTC вернет и удержит эту область, он может продвинуться к 80 000–81 000. Однако пробой ниже $76 600 повысит риск дальнейшего снижения к $75 000.

В преддверии промежуточных выборов в США 3 ноября волатильность рынка может еще больше усилиться. В ближайшей перспективе трейдерам следует внимательно следить за объемом торгов после истечения опционов, потоками средств в ETF и ценовой динамикой вблизи ключевых технических уровней, чтобы оценить, может ли отскок быть устойчивым.

Предупреждение о рисках: Некоторые мнения в этой статье взяты из публичных СМИ и предназначены только для ознакомления. Они не являются инвестиционным советом или торговой рекомендацией. Рынки сопряжены с рисками, и к торговле следует подходить с осторожностью. Пожалуйста, убедитесь, что у вас есть соответствующие механизмы контроля рисков.